Op donderdag handhaafde Nomura/Instinet een positieve kijk op iRay Technology Co Ltd (688301:CH), waarbij het koersdoel werd verhoogd naar RMB138,78 van RMB136,45, terwijl het Buy-advies voor het aandeel werd herhaald. De aanpassing weerspiegelt een verwacht opwaarts potentieel van 23% ten opzichte van de huidige koers, ondanks een verlaging van de omzet- en nettowinstverwachtingen voor de boekjaren 2024 en 2025.
Het bedrijf heeft zijn omzetverwachtingen voor iRay met 1,7% voor FY24 en 1,9% voor FY25 verlaagd en heeft ook zijn nettowinstverwachtingen met respectievelijk 4,7% en 3,1% naar beneden bijgesteld. Deze herzieningen houden rekening met een zwakkere vraag van iRay's klanten in de gezondheidszorg en industrie. Als gevolg hiervan liggen Nomura's schattingen voor iRay's omzet en winst nu 11,3% en 17,7% lager voor FY24, en 14,1% en 18,0% lager voor FY25 dan de Bloomberg-consensus.
Ondanks deze verlagingen blijft Nomura vertrouwen houden in de prestaties van iRay. De analist voorspelt een omzetgroei van 8% jaar-op-jaar en een aanzienlijke stijging van 59% in de winst voor het derde kwartaal van het boekjaar 2024. De verwachte omzet voor 3Q24F wordt geraamd op CNY475 miljoen, rekening houdend met zowel de trage vraag als de lage basis uit hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar.
Het herziene koersdoel is gebaseerd op een discounted cash flow (DCF) methode, uitgaande van een gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) van 10,4%, een stijging ten opzichte van de eerdere 9,7%, om rekening te houden met verhoogde onzekerheid. De terminale groeivoet blijft echter ongewijzigd op 4,0%. Momenteel worden de aandelen van iRay verhandeld tegen 24,3 keer en 19,8 keer de volledig verwaterde winst per aandeel (EPS) voor FY24F en FY25F, met een voorspelde EPS van respectievelijk CNY4,64 en CNY5,71.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.