Morgan Stanley heeft zijn standpunt over HCL Technologies (HCLT:IN) bijgesteld en de rating verschoven van Overwogen naar Gelijkgewogen, terwijl het koersdoel werd verhoogd naar INR1.840,00 van INR1.705,00. De aanpassing weerspiegelt het standpunt van de analist dat HCL Technologies, ondanks de sterke prestaties in de Services business en de groei in de boekjaren 2022 tot 2024, wordt geconfronteerd met een zwakkere groei van het orderboek in vergelijking met sectorgenoten.
Het bedrijf merkte op dat HCL Technologies zijn orderboek goed uitvoert, wat heeft bijgedragen aan de groei in de afgelopen jaren. Voor sectorgenoten met een grotere cap, zoals Infosys, worden nu echter gunstigere omzetgroeivooruitzichten verwacht voor het boekjaar 2025. Deze vooruitzichten omvatten de mogelijkheid van opbrengstverhogingen die minder waarschijnlijk lijken voor HCL Technologies.
De analist wees ook op het potentieel voor margeverbetering bij HCL Technologies, wat suggereert dat er ruimte is voor opwaartse winst. Desalniettemin lijken de katalysatoren op korte termijn die de aandelenkoers verder zouden kunnen opdrijven op dit moment beperkt. Het aandeel van het bedrijf heeft de afgelopen jaren goed gepresteerd en het waarderingsverschil met Infosys gedicht.
Voor een verdere herwaardering van HCL Technologies zou het ofwel beter moeten blijven presteren op het gebied van omzetgroei of een convergentie van de marges moeten zien. Volgens Morgan Stanley komt geen van beide scenario's voor in hun basisscenario. Deze beoordeling heeft geleid tot de conclusie dat het risico-rendementsprofiel voor HCL Technologies nu in evenwicht is, wat de reden is voor de verschuiving naar een Equalweight-rating.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.