Op maandag heeft Morgan Stanley zijn standpunt over Zions Bancorp (NASDAQ:ZION) aangepast door het aandeel van de bank te upgraden van Underweight naar Equalweight en een nieuw koersdoel van $54,00 vast te stellen. De herziening weerspiegelt de visie van het bedrijf op het potentieel van de bank om te profiteren van een veranderende renteomgeving.
De recente prestaties van Zions Bancorp laten een verschil zien in vergelijking met zijn concurrenten. In het lopende kwartaal is het aandeel van de bank met 7% gestegen, wat lager is dan de mediane stijging van 11% in de vergelijkbare groep aandelen. Deze onderprestatie was een van de factoren die Morgan Stanley in overweging nam bij de herbeoordeling van de aandelenrating van Zions Bancorp.
De upgrade is voornamelijk gedreven door de gevoeligheid van de bank voor verplichtingen, waarvan wordt verwacht dat deze voordelig zal zijn naarmate de depositotarieven dalen. Morgan Stanley verwacht een verbeterde netto rentemarge (NIM) voor Zions Bancorp door lagere depositokosten. Het model van het bedrijf voorspelt een daling van het rentepercentage op rentedragende deposito's in het vierde kwartaal van 2025 met ongeveer 120 basispunten, van 3,2% naar 2,0%.
De analyse van Morgan Stanley omvat ook een projectie van depositobèta's, die de gevoeligheid van depositotarieven voor veranderingen in de bredere renteomgeving meten. De historische prestaties van Zions Bancorp wijzen op een depositobèta van ongeveer 60% bij stijgende rentetarieven. Deze ervaring wordt gebruikt om toekomstige aanpassingen van depositotarieven te schatten.
Over het algemeen wordt verwacht dat de bank een NIM-uitbreiding van 14 basispunten zal zien, wat in lijn is met de prestaties van zijn concurrenten. Hoewel wordt verwacht dat Zions Bancorp meer dan zijn concurrenten zal profiteren van verlagingen van de depositotarieven, wordt dit enigszins gecompenseerd door een minder gunstige positie in de herprijzing van leningen met vaste rente. De nieuwe waardering en het vooruitzicht van lagere financieringskosten dragen bij aan de redenering achter de upgrade van het aandeel naar Equalweight door Morgan Stanley.
In ander recent nieuws heeft Zions Bancorporation aanzienlijke vooruitgang geboekt in zijn bedrijfsactiviteiten. Het bedrijf heeft een overeenkomst aangekondigd om vier FirstBank-filialen over te nemen via zijn dochteronderneming, California Bank & Trust. De deal, die ongeveer $730 miljoen aan klantdeposito's en $420 miljoen aan leningen omvat, zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2025 worden afgerond.
De overname zal de aanwezigheid van het bedrijf in de Coachella Valley uitbreiden, ongeveer 15.000 nieuwe klanten toevoegen en zijn marktaandeel vergroten. Ondertussen rapporteerde Zions Bancorporation stabiele financiële resultaten voor het tweede kwartaal van 2024, met een nettowinst van $190 miljoen en een verwaterde winst per aandeel van $1,28. Het bedrijf heeft ook dividenden aangekondigd voor zowel gewone als preferente aandeelhouders, wat de financiële stabiliteit aantoont.
Op het gebied van analistenrapporten hebben Jefferies en Wells Fargo hun koersdoelen voor Zions Bancorporation herzien, terwijl Argus Research zijn rating heeft verlaagd van Buy naar Hold vanwege waarderingszorgen. Dit zijn de laatste ontwikkelingen in de lopende activiteiten en financiële prestaties van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de upgrade van Morgan Stanley van Zions Bancorp (NASDAQ:ZION), bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende context voor de financiële positie en marktprestaties van de bank. In de laatste twaalf maanden eindigend in Q2 2024 rapporteerde Zions een omzet van $2,95 miljard, met een operationele winstmarge van 34,72%. Deze solide winstgevendheid komt tot uiting in de koers-winstverhouding van de bank van 11,2, wat wijst op een relatief aantrekkelijke waardering in vergelijking met de winst.
InvestingPro Tips benadrukken de sterke dividendgeschiedenis van Zions, die al 54 opeenvolgende jaren dividenden heeft uitgekeerd en deze 11 jaar op rij heeft verhoogd. Deze consistentie in aandeelhoudersrendement sluit aan bij het huidige dividendrendement van de bank van 3,53%, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers in het huidige economische klimaat.
De koers-boekwaarde verhouding van de bank van 1,23 geeft aan dat het aandeel iets boven de boekwaarde wordt verhandeld, wat niet ongebruikelijk is voor winstgevende banken. Deze metric, gecombineerd met de voorspellingen van analisten over winstgevendheid voor het huidige jaar, ondersteunt de meer optimistische kijk van Morgan Stanley op het aandeel van Zions.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen krijgen in de financiële gezondheid en marktpositie van Zions Bancorp, biedt InvestingPro 14 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse bieden om investeringsbeslissingen te ondersteunen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.