Morgan Stanley heeft zijn Equalweight-rating op aandelen van Celsius Holdings (NASDAQ:CELH) gehandhaafd, met een koersdoel van $50,00. Uit de analyse van het bedrijf bleek dat Celsius een bescheiden jaar-op-jaar verkoopstijging van 5% ervoer in de laatste twee weken eindigend op 05.10.2024, binnen de Nielsen xAOC+C-kanalen. Ondanks de zwakke groei toonde de gemiddelde verkoopgroei over twee jaar een lichte verbetering.
Het marktaandeel van Celsius, exclusief poeders, is sequentieel met 20 basispunten gedaald tot 9,5%. Dit cijfer is een daling ten opzichte van het marktaandeel van 10,7% dat begin mei werd geregistreerd. De groei van het totale aantal distributiepunten (TDP) voor Celsius bleef stabiel in het midden van de 30% range, terwijl de snelheidsgroei een lichte sequentiële verbetering liet zien maar nog steeds een jaar-op-jaar daling van ruim 20% weerspiegelde.
Het percentage van de verkoop van Celsius in promotie daalde sequentieel, hoewel het steeg in vergelijking met het voorgaande jaar. De prijs/mix was 3% lager in de laatste twee weken vergeleken met een daling van 5% in de twee weken daarvoor. Bovendien werd gerapporteerd dat de verkoop en het marktaandeel van Celsius in Nielsen's nieuwe Full View Measurement dataset, die schattingen van Amazon 1P-verkopen bevat, vergelijkbaar waren met andere kanalen, ondanks een lager impliciet aandeel op Amazon vergeleken met andere dataservices.
Morgan Stanley had eerder zijn prognoses voor het derde kwartaal en het volledige jaar 2024/2025 voor Celsius naar beneden bijgesteld op 04.09.2024, vanwege de voorraadvermindering van PepsiCo en algemene zwakte in de categorie, en opnieuw op 23.09.2024, gerelateerd aan promotionele boekhouding geassocieerd met de voorraadafbouw van PepsiCo. Het bedrijf herhaalde zijn standpunt dat het geen katalysator voor Celsius voorziet totdat er een positieve omslag in de scannerdata-trends plaatsvindt.
Celsius Holdings rapporteerde een stijging van 23% in de totale omzet, tot een record van €402 miljoen, en een stijging van 30% in de internationale omzet tot €19,6 miljoen. Echter, voorraadverminderingen door PepsiCo zullen naar verwachting een aanzienlijke impact hebben op de verkoop en EBITDA van Celsius Holdings voor het derde kwartaal en het volledige jaar 2024. In reactie op deze veranderingen hebben meerdere financiële bedrijven, waaronder Piper Sandler, Jefferies en Roth/MKM, hun koersdoelen en omzetschattingen voor het bedrijf herzien. Piper Sandler bevestigde zijn Overweight-rating maar verlaagde het koersdoel van $50 naar $47, terwijl Jefferies en Roth/MKM hun koersdoelen verlaagden naar respectievelijk $48 en $43.
Stifel behoudt een positieve kijk op Celsius en voorspelt een verbetering van de verkoop in gemakswinkels tegen 2025. Het bedrijf heeft ook aanzienlijke bestuurswijzigingen ondergaan, waarbij Hans Melotte, een ervaren bestuurder van Starbucks en Johnson & Johnson, toetrad tot het bestuur na het aftreden van Jim Lee.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context bij de analyse van Morgan Stanley over Celsius Holdings (NASDAQ:CELH). Ondanks de zwakke groei die in het rapport wordt genoemd, heeft Celsius een indrukwekkende omzetgroei van 56,5% laten zien over de laatste twaalf maanden, tot €1,49 miljard. Deze sterke prestatie wordt weerspiegeld in de robuuste bruto winstmarge van 50,45% en operationele winstmarge van 22,42% van het bedrijf over dezelfde periode.
Beleggers moeten echter opmerken dat de aandelenkoers van CELH aanzienlijke volatiliteit heeft ervaren, met een daling van 33,84% over de afgelopen drie maanden en een daling van 52,62% over de laatste zes maanden. Dit sluit aan bij de voorzichtige houding van Morgan Stanley ten aanzien van de korte termijn vooruitzichten van het aandeel.
InvestingPro Tips benadrukken dat Celsius handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn, met een PEG-ratio van 0,13. Dit zou kunnen wijzen op een potentiële onderwaardering, ondanks de recente marktuitdagingen. Bovendien heeft het bedrijf meer contanten dan schulden op zijn balans, wat wijst op financiële stabiliteit te midden van marktonzekerheden.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 16 aanvullende tips voor Celsius Holdings, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.