Mizuho Securities heeft vrijdag de vooruitzichten voor Las Vegas Sands Corp (NYSE:LVS) bijgesteld door het koersdoel te verlagen naar $51,00 van de vorige $65,00, terwijl het een Outperform rating voor de aandelen van het bedrijf handhaaft. De analisten van het bedrijf herzagen hun schattingen voor de prestaties van Las Vegas Sands in het tweede kwartaal en noemden daarbij lagere verwachtingen voor de activiteiten van het bedrijf in zowel Singapore als Macau.
De herziening weerspiegelt een conservatievere houding ten opzichte van de verwachte winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) voor de ondernemingen in de twee regio's. Mizuho's nieuwe schatting voor de EBITDA van Las Vegas Sands voor het tweede kwartaal van Macau staat op $581 miljoen, vergeleken met de consensus van $625 miljoen op de Street. Voor Singapore verwacht het bedrijf een EBITDA van $ 483 miljoen, iets onder de verwachting van de Street van $ 492 miljoen.
Volgens Mizuho zal het beleggerssentiment voor de kwartaalresultaten van Macau waarschijnlijk rond de $600 miljoen liggen en voor Singapore rond de $500 miljoen. Het bedrijf wees erop dat de lopende bouw van het Londense pand in Macau mogelijk niet volledig is meegenomen in de consensusschattingen. Deze factor, samen met wat Mizuho ziet als over het algemeen weinig indrukwekkende trends in Macau en een fragiel economisch klimaat in China, heeft bijgedragen aan de lagere verwachtingen.
Daarnaast waren de bezoekcijfers in Singapore in mei en juni niet zo sterk als verwacht, wat ook meespeelde in de beslissing van het bedrijf om de EBITDA-prognose voor de regio naar beneden bij te stellen. Deze herziene prognoses komen in de aanloop naar het komende financiële kwartaalrapport van Las Vegas Sands, aangezien de markt de prestaties van het bedrijf beoordeelt te midden van de wisselende regionale dynamiek.
In ander recent nieuws heeft Las Vegas Sands Corporation positieve aandacht gekregen van CFRA, met een verhoging van het koersdoel van $60 naar $61. Deze upgrade is gebaseerd op een sterke winst per aandeel (WPA) van $0,78 in het eerste kwartaal, waarmee de consensusramingen met $0,16 werden overtroffen, en een omzet van $2,96 miljard, waarmee de ramingen met $19 miljoen werden overtroffen.
De analist handhaaft EPS-prognoses van $2,50 voor 2024 en $3,00 voor 2025, ondersteund door een verhoogde aangepaste EBITDA-schatting voor 2024 van $3,9 miljard.
De robuuste prestaties van het bedrijf worden toegeschreven aan het Marina Bay Sands eigendom en het toegenomen bezoek en de inkomsten uit massagokspelen in de regio Macau. Marina Bay Sands rapporteerde een aanzienlijke EBITDA-stijging tot $597 miljoen, tegenover $394 miljoen het jaar ervoor. Evenzo rapporteerde Las Vegas Sands in Macau een aangepaste EBITDA van $610 miljoen, een aanzienlijke verbetering ten opzichte van $398 miljoen een jaar eerder.
Deze recente ontwikkelingen onderstrepen het herstel en de groei in belangrijke markten voor Las Vegas Sands. Het bedrijf heeft ook veerkracht getoond in de resultaten van Q1 2024, ondanks de lopende renovaties en beperkingen in Singapore vanwege beperkte hotelkamers en speelautomaten. Las Vegas Sands blijft zich richten op margeverbetering en optimalisatie van activa, met interesse in uitbreiding naar de Thaise markt.
Analisten verwachten dat de robuuste kasstroom zal worden gebruikt om schulden te beheren en kapitaal te blijven teruggeven aan aandeelhouders.
InvesteringsPro Inzichten
De recente aanpassing van de vooruitzichten van Mizuho Securities voor Las Vegas Sands Corp (NYSE:LVS) komt overeen met een aantal van de uitdagingen die in de InvestingPro Tips naar voren komen. Hoewel het bedrijf is geprezen om zijn indrukwekkende brutowinstmarges, die momenteel 77,61% bedragen, hebben analisten hun enthousiasme getemperd door de winstverwachtingen voor de komende perioden naar beneden bij te stellen. Deze voorzichtigheid kan worden beïnvloed door het feit dat Las Vegas Sands in de buurt van haar 52-weeks dieptepunt handelt, wat duidt op een periode van underperformance in de markt.
Ondanks deze zorgen wijzen de InvestingPro Tips er ook op dat analisten voorspellen dat Las Vegas Sands dit jaar winstgevend zal zijn, een sentiment dat wordt ondersteund door de winstgevendheid van het bedrijf in de afgelopen twaalf maanden. Bovendien werkt Las Vegas Sands met een gematigd schuldenniveau, wat voor enige financiële stabiliteit zou kunnen zorgen terwijl het door de huidige economische omgeving navigeert.
Vanuit een waarderingsperspectief staat de koers-winstverhouding van Las Vegas Sands op 20,53, met een lichte aanpassing naar 19,85 voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. Het bedrijf wordt echter verhandeld tegen een hoge Price / Book multiple van 7,98, wat erop kan wijzen dat het aandeel boven de waarde van zijn netto activa is geprijsd. Voor beleggers die dit aandeel overwegen, is het de moeite waard om te weten dat er 18 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar zijn die meer inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van Las Vegas Sands.
Lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse kunnen deze tips en meer op InvestingPro bekijken en kunnen de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.