Mizuho Securities heeft zijn Outperform-rating voor Honeywell (NASDAQ:HON) International (NASDAQ: HON) gehandhaafd met een ongewijzigd koersdoel van $245,00.
De analyse van het bedrijf suggereert dat Honeywell mogelijk verdere actie moet ondernemen, naast de huidige fusies en overnames (M&A), om zijn aandeel nieuw leven in te blazen.
Honeywell's CEO, Vimal Kapur, gaf tijdens een recente conferentie aan dat het bedrijf vordert met desinvesteringen in bepaalde gebieden. Met name de mogelijke verkoop van Honeywell's divisie voor persoonlijke beschermingsmiddelen (PBM) en de afstoting van Quantinuum worden gezien als strategische zetten om de portefeuille van het bedrijf te optimaliseren.
Het bedrijf merkt op dat ondanks Honeywell's inspanningen, het aandeel ondermaats heeft gepresteerd, met een daling van 3% sinds het begin van het jaar, vergeleken met een stijging van 16% in de sector Elektrische Apparatuur/Multi-Industrie (EA/MI).
Mizuho stelt dat het huidige waarderingsverschil, waarbij Honeywell tegen een aanzienlijke korting handelt ten opzichte van zijn concurrenten, onterecht is gezien de herstelvooruitzichten van het bedrijf en de verwachte voordelen van recente deals.
De som-der-delen (SOTP) waardering van Mizuho impliceert dat er ongeveer 25% opwaarts potentieel is voor het aandeel Honeywell. De analyse benadrukt dat Honeywell tegen een korting van 3x EBITDA handelt, oftewel 20% lager dan zijn industriegroep, en het aandeel momenteel één standaarddeviatie onder zijn gemiddelde handelsrange van 2 en 5 jaar ligt.
Ondanks de achterstand in de aandelenkoers heeft Honeywell zijn prognose bevestigd. Het management van het bedrijf lijkt zich in te zetten voor strategische portefeuille-aanpassingen om de aandeelhouderswaarde te vergroten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.