Maxim Group is begonnen met de dekking van GameSquare Holdings Inc (NASDAQ: GAME) met een Koopadvies en een koersdoel van $3,00. Het bedrijf noemde de aantrekkelijke waardering van het bedrijf als een belangrijke reden voor de positieve vooruitzichten. GameSquare's huidige handel op een ondernemingswaarde ten opzichte van omzet (EV/omzet) multiple voor 2025 is 0,3x, wat aanzienlijk lager is vergeleken met het gemiddelde van 1,9x van zijn concurrenten.
De analist van Maxim Group heeft het 12-maands koersdoel gebaseerd op een discounted cash flow (DCF) model, dat een EV/omzet multiple van 0,9x voor het kalenderjaar 2025 en een EV/EBITDA (winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) multiple van 14,0x voor het kalenderjaar 2026 projecteert. Het DCF-model bevat verschillende conservatieve kernveronderstellingen, zoals een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van de omzet over zeven jaar van ongeveer 15% en een aangepaste EBITDA-marge op lange termijn van ongeveer 18%.
Bovendien houdt het koersdoel rekening met een terminal vrije kasstroom (FCF) multiple van 11,0x en een gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) van 18,0%. Daarnaast verwacht de analist een verhoogd aantal aandelen in de toekomst. Deze factoren dragen bij aan de vaststelling van het koersdoel en het Koopadvies.
Maxim Group's positieve standpunt over GameSquare wordt versterkt door hun verwachting van sterke groei en een verbeterde margevooruitzicht. De analist sprak ook een gunstige mening uit over de portfolio van het bedrijf, die een mix van wereldwijde merken, eigen data, technologieplatforms en intellectuele eigendommen (IE) omvat.
Het waarderingsmodel van het bedrijf weerspiegelt een conservatief maar optimistisch perspectief op de financiële vooruitzichten van GameSquare, waarbij de potentie voor de aandelenkoers van het bedrijf om te stijgen naar het gestelde koersdoel wordt benadrukt, gebaseerd op hun strategische activa en marktpositionering.
GameSquare Holdings heeft aanzienlijke financiële verbeteringen en strategische vooruitgang gerapporteerd. Het bedrijf heeft een stijging van 24% in pro forma omzet voor Q2 2024 gezien, tot €28,6 miljoen, en een substantiële verbetering in winstgevendheid met een pro forma aangepast EBITDA-verlies van €5,4 miljoen, een significante daling ten opzichte van een verlies van €10 miljoen in dezelfde periode vorig jaar.
GameSquare's dochteronderneming, Zoned, heeft een partnerschap aangekondigd met esports platform Clout. Deze samenwerking, die een retainer deal van zes cijfers omvat, is bedoeld om de betrokkenheid binnen de esports-gemeenschap te vergroten. Daarnaast heeft GameSquare zijn sponsorovereenkomst met Rollbit verlengd, gericht op FaZe Clan's Counter-Strike team buiten de Verenigde Staten.
Roth/MKM heeft zijn Koopadvies voor GameSquare herhaald, wat vertrouwen weerspiegelt in de recente prestaties en toekomstige vooruitzichten van het bedrijf. GameSquare heeft ook nieuwe merkpartnerschappen ter waarde van €3 miljoen aangekondigd met Topgolf, 5-hour ENERGY, en Dairy MAX, wat bijdraagt aan een verwachte jaaromzet van meer dan €100 miljoen met een brutomarge tussen 22,5% en 27,5%.
Het bedrijf heeft met succes €36 miljoen opgehaald via niet-verwaterend kapitaal, bedoeld om organische groei te ondersteunen. De brutomarge daalde echter door een minder winstgevende mix van verkopen. Het bedrijf verwacht dat de voordelen van huidige investeringen in de tweede helft van 2024 zichtbaar worden en is optimistisch over de groei van de evenementenbranche.
InvestingPro Inzichten
Hoewel de analyse van Maxim Group een optimistisch beeld schetst voor GameSquare Holdings Inc (NASDAQ: GAME), bieden recente gegevens van InvestingPro een genuanceerder beeld van de huidige financiële situatie van het bedrijf. Ondanks de positieve vooruitzichten van de analist, staat GameSquare voor enkele directe uitdagingen.
InvestingPro-gegevens tonen aan dat GameSquare's omzet voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 €84,16 miljoen bedraagt, met een indrukwekkende omzetgroei van 175,59% over dezelfde periode. Dit sluit aan bij de verwachting van Maxim Group van sterke groei. De operationele inkomstenmarge van het bedrijf is echter -30,61%, wat aangeeft dat GameSquare momenteel met verlies draait.
Two relevante InvestingPro Tips benadrukken potentiële zorgen:
1. GameSquare verbrandt snel zijn kasmiddelen, wat invloed kan hebben op het vermogen om toekomstige groei-initiatieven te financieren.
2. Het bedrijf lijdt onder zwakke brutowinst marges, waarbij de meest recente gegevens een brutowinstmarge van 20,21% laten zien.
Deze factoren kunnen verklaren waarom het aandeel momenteel tegen een lage omzet waarderingsmultiple handelt, zoals opgemerkt in een andere InvestingPro Tip. Beleggers zouden deze inzichten moeten overwegen naast de analyse van Maxim Group voor een meer volledig beeld van GameSquare's financiële gezondheid en groeivooruitzichten.
Voor degenen die op zoek zijn naar een dieper begrip van GameSquare's financiële positie, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips die waardevolle context kunnen bieden voor investeringsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.