UBS heeft vrijdag het aandeel Magellan Financial Group (MFG:AU) (OTC: MGLLF) verlaagd van Kopen naar Neutraal en het koersdoel bijgesteld van AUD10,50 naar AUD10,80. De herziening volgt op de recente prestaties van de financiële onderneming, waarvan de kernactiviteit Funds Management op één lijn lag met de consensusverwachtingen.
De aangepaste nettowinst na belastingen (NPAT) overtrof de prognoses met 4%, dankzij een aanzienlijke bijdrage van de geassocieerde bedrijven die een aanzienlijk operationeel hefboomeffect vertoonden, waarbij de inkomsten met meer dan 40% stegen tegenover een stijging van de operationele kosten met 4%.
De analist van UBS merkte op dat de stijging van het aandeel met 8% op de dag van de aankondiging waarschijnlijk het gevolg was van twee factoren: een herwaardering van de waarde van geassocieerde deelnemingen die eerder mogelijk ondergewaardeerd waren en de implicaties van de Vinva-transactie, die een overgang van stabilisatie naar groei in aangrenzende bedrijfsgebieden suggereert.
De balans van Magellan Financial Group werd sterk genoemd, met een overschot van ongeveer $250 miljoen, en er werd geanticipeerd op initiatieven op het gebied van kapitaalbeheer die met de financiële resultaten van februari 2025 bekend zullen worden gemaakt.
Ondanks de positieve prestaties en strategische stappen heeft UBS haar vooruitzichten getemperd vanwege de huidige waardering van de fondsenbeheeractiviteiten. De impliciete waardering bedraagt nu ongeveer 10-11 keer de winst, wat heeft geleid tot een herwaardering van de rating van het aandeel.
Het opgewaardeerde koersdoel weerspiegelt de solide balans van het bedrijf en de verschuiving naar groei, maar de opwaardering wordt gecompenseerd door de overtuiging dat de huidige aandelenkoers al rekening houdt met deze factoren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.