Loop Capital heeft vrijdag zijn vooruitzichten voor de aandelen van GMS Inc. (NYSE:GMS), een toonaangevende Noord-Amerikaanse distributeur van gipsplaat en systeemplafonds, aangepast door het koersdoel van het bedrijf te verlagen. Het nieuwe koersdoel is vastgesteld op $85,00, een daling ten opzichte van het vorige koersdoel van $100,00, terwijl de firma een 'hold'-rating handhaaft voor het aandeel.
De beslissing volgde op de aankondiging van GMS van een misser in de financiële resultaten voor het vierde kwartaal van 2024, die werd toegeschreven aan aanzienlijke tegenwind voor de brutomarge. Deze uitdagingen waren voornamelijk te wijten aan de prijsdeflatie van staalconstructies en druk op de marges van karton. Het bedrijf had moeite met het doorberekenen van prijsverhogingen van fabrikanten die in maart werden doorgevoerd.
GMS erkende dat het moeilijk was om zich aan te passen aan de prijsverhogingen van de fabrikanten, omdat een deel van de distributeurs niet had verwacht dat deze verhogingen effectief zouden zijn. Het bedrijf verwacht nu een periode van zes maanden, langer dan de historische drie tot zes maanden, om de prijswijzigingen van de fabrikant volledig te compenseren.
Op het gebied van staalconstructies verwacht GMS een prijsdaling van lage tienen in het eerste kwartaal van 2025, met de verwachting van prijsstabilisatie na de prijsverhogingen van de fabrikant in juli. Loop Capital is echter sceptisch over de stabilisatie van de prijzen voor staalconstructies in het tweede kwartaal van 2025, omdat de staalprijzen tot nu toe elk kwartaal zijn blijven dalen.
De analyse van Loop Capital suggereert dat de aanhoudende prijsuitdagingen en de gemengde vooruitzichten voor de fundamentele marktfactoren GMS er waarschijnlijk van zullen weerhouden om de verwachte 32% brutomarge in het tweede kwartaal van 2025 te behalen.
Het herziene koersdoel van $85 vertegenwoordigt een daling van $15 en is gebaseerd op zeven keer de verwachte EBITDA voor het boekjaar 2025. Het bedrijf blijft voorzichtig vanwege de aanhoudende tegenwind op de marges waarmee GMS wordt geconfronteerd.
In ander recent nieuws is GMS Inc. het onderwerp geweest van verschillende belangrijke ontwikkelingen. Baird heeft zijn koersdoel voor GMS bijgesteld naar $100 en handhaaft een outperform rating, ondanks de lichte misser bij de consensusramingen voor het vierde kwartaal van 2012 en de lagere verwachtingen voor het eerste kwartaal van 2012.
Factoren die van invloed zijn op deze beslissing zijn onder andere de deflatie van de staalprijzen, een langzamer dan verwachte stijging van de kartonprijzen en een vertraging in de verwachte verbetering van cyclische eindmarkten.
RBC Capital heeft ook zijn koersdoel voor GMS aangepast en verlaagd van $92,00 naar $85,00 vanwege de verwachte druk op de marges in de staal- en wallboardsegmenten en een minder optimistische verwachting voor de start van meergezinswoningen. Dit heeft geleid tot een verlaging van 2% van de EBITDA-prognose van het bedrijf voor boekjaar '25, die nu is vastgesteld op $ 610 miljoen.
Daarnaast staat GMS op het punt om verschillende Canadese entiteiten over te nemen, waaronder Yvon Building Supply, Inc. voor een potentieel bedrag van CAD$196,5 miljoen, in afwachting van goedkeuring door de regelgevende instanties. Yvon, een leverancier van bouwmaterialen, rapporteerde netto-inkomsten van meer dan CAD$190 miljoen in het fiscale jaar eindigend in februari 2024. Na voltooiing zal Yvon haar merkidentiteit behouden en lokaal samenwerken met de merken Watson en Blair van GMS Canada. Dit zijn de recente ontwikkelingen voor GMS.
InvesteringsPro Inzichten
Nu Loop Capital zijn koersdoel voor GMS Inc. herziet, bieden actuele gegevens van InvestingPro extra context voor beleggers die het aandeel overwegen. Met een marktkapitalisatie van $3,36 miljard en een koers-winstverhouding van 13,32 laat GMS een waardering zien die de aandacht kan trekken van waardegeoriënteerde beleggers. Opvallend is dat twee analisten hun winst voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld, volgens InvestingPro Tips, wat duidt op een positief sentiment over het winstpotentieel van het bedrijf.
Beleggers moeten zich bewust zijn van de volatiliteit van het aandeel, zoals blijkt uit recente koersbewegingen. De fundamentals van GMS bieden echter enige geruststelling; de liquide middelen van het bedrijf overtreffen de kortetermijnverplichtingen en analisten voorspellen winstgevendheid dit jaar, wat in lijn is met de prestaties van het bedrijf in de afgelopen twaalf maanden. Daarnaast heeft GMS een hoog rendement geleverd in de afgelopen tien jaar en een sterk rendement in de afgelopen vijf jaar. Een nadeel is dat GMS geen dividend uitkeert aan aandeelhouders, wat een overweging kan zijn voor beleggers die op inkomsten zijn gericht.
Voor degenen die dieper willen ingaan op de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van GMS, biedt InvestingPro nog meer diepgaande analyses en tips. Gebruik de couponcode PRONEWS24 om 10% extra korting te krijgen op een jaar- of halfjaarabonnement op Pro en Pro+ en toegang te krijgen tot alle inzichten, inclusief verschillende aanvullende InvestingPro Tips die kunnen helpen bij het nemen van investeringsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.