CINCINNATI - The Kroger Co. (NYSE:KR) is begonnen met een ruilbod voor houders van Albertsons Companies, Inc. (NYSE:ACI) obligaties, als onderdeel van een fusieovereenkomstproces dat op 13 oktober 2022 van start is gegaan. De ruilaanbiedingen zijn gericht op de uitstaande obligaties van Albertsons en haar dochterondernemingen, waarbij Kroger nieuwe obligaties voorstelt met een totale hoofdsom van maximaal $ 7,44 miljard, in aanvulling op contante overwegingen.
Deze strategische financiële manoeuvre is afhankelijk van de succesvolle afronding van Krogers fusie met Albertsons, die naar verwachting in het vierde kwartaal van 2024 zal worden afgerond. Het ruilaanbod gaat gepaard met een instemmingsaanvraag om de indentures van de Albertsons notes te wijzigen, waardoor onder andere bepaalde convenanten en gevallen van wanbetaling worden geschrapt.
In aanmerking komende houders van Albertsons obligaties wordt een combinatie van nieuwe Kroger obligaties en contanten aangeboden als zij hun obligaties aanbieden vóór de uiterste datum voor vervroegde deelname van 17.00 uur, New York City tijd, op 28 augustus 2024. De totale tegenprestatie bestaat uit een betaling van $1,00 in contanten, een premie voor vervroegde deelname in Kroger obligaties en de hoofdsomwisselvergoeding. De nieuwe Kroger obligaties zullen de rentepercentages en vervaldata van de Albertsons obligaties die ze vervangen weerspiegelen.
Het ruilaanbod en het instemmingsverzoek zijn gedetailleerd beschreven in een vertrouwelijk aanbiedingsmemorandum en een verklaring van instemmingsverzoek, beschikbaar voor gekwalificeerde institutionele kopers of niet-Amerikaanse personen in overeenstemming met de effectenwetgeving. De deadline voor deze aanbiedingen is 5:00 p.m., New York City time, op 13 september 2024, tenzij verlengd of beëindigd.
Kroger's ruilaanbiedingen worden uitsluitend gedaan op basis van de voorwaarden zoals uiteengezet in het aanbiedingsmemorandum, en de Kroger notes zijn niet geregistreerd onder de Securities Act van 1933. Daarom mogen ze niet worden aangeboden of verkocht in de VS zonder registratie of vrijstelling van registratievereisten.
Deze financiële ontwikkeling volgt op Kroger's bredere doelstelling om haar aanwezigheid op de markt uit te breiden en haar activiteiten na de fusie te stroomlijnen. Het ruilaanbod en de toestemmingsaanvragen worden uitgevoerd in overeenstemming met de relevante wetgeving en zijn gebaseerd op een verklaring in een persbericht.
In ander recent nieuws rapporteerde Albertsons Companies, een toonaangevende supermarktketen, sterke resultaten voor het eerste kwartaal van het boekjaar 2024, met een aangepaste EBITDA van $1,18 miljard en een stijging van 1,4% in identieke verkopen. De digitale omzet van het bedrijf steeg met 23% en het loyaliteitsprogramma breidde uit met 15% en bereikte 41,4 miljoen leden. Albertsons heeft ook zijn samenwerking met Instacart uitgebreid, met nieuwe ophaaldiensten en een snelle bezorgfunctie in verschillende winkelbanners. Een rechter in Colorado heeft tijdelijk de fusie van 25 miljard dollar tussen Albertsons en Kroger geblokkeerd. Daarnaast hield Albertsons haar jaarlijkse aandeelhoudersvergadering, waar alle genomineerde bestuurders werden gekozen in de raad van bestuur en de benoeming van Deloitte and Touche LLP als onafhankelijk geregistreerd accountantskantoor voor het boekjaar eindigend op 22 februari 2025 werd bekrachtigd. Telsey Advisory Group handhaafde een Market Perform rating op Albertsons met een stabiel koersdoel van $27,25, terwijl Roth/MKM het aandeel van Albertsons opwaardeerde van Neutral naar Buy en een nieuw koersdoel stelde op $24,00. RBC Capital handhaafde een Outperform rating maar verlaagde het koersdoel naar $22, en Evercore ISI handhaafde zijn "In Line" rating en $22,00 koersdoel. Dit zijn de recente ontwikkelingen voor Albertsons.
InvesteringsPro Inzichten
Terwijl Kroger Co. (NYSE:KR) zijn fusie met Albertsons Companies, Inc. (NYSE:ACI) voortzet, houden investeerders en analisten de financiële cijfers en het marktgedrag van Albertsons nauwlettend in de gaten. Volgens real-time gegevens van InvestingPro, navigeert Albertsons momenteel door de markt met een aantal opmerkelijke statistieken. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op $11,84 miljard, wat de significante aanwezigheid in de sector weerspiegelt. Met een koers-winstverhouding van 10,53 en een aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2025 van 8,64, handelt Albertsons tegen een lage winstmultiple, wat waardegerichte beleggers zou kunnen aanspreken.
De omzetgroei van Albertsons is bescheiden, met een stijging van 1,36% over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2025 en een kwartaalomzetgroei van 0,89% in Q1 2025. Deze gestage, zij het langzame groei wijst op een zekere veerkracht in de financiële prestaties van het bedrijf te midden van marktschommelingen. De brutowinstmarge voor dezelfde periode staat op 28,42%, wat laat zien dat het bedrijf in staat is om winstgevend te blijven.
InvestingPro Tips benadrukken dat Albertsons een prominente speler is in de sector Basisconsumptiegoederen Distributie & Detailhandel en dicht bij zijn 52-weeks laagste punt handelt, wat een koopkans zou kunnen zijn voor degenen die geloven in de fundamenten en langetermijnvooruitzichten van het bedrijf. Bovendien voorspellen analisten winstgevendheid dit jaar en was het bedrijf winstgevend in de afgelopen twaalf maanden.
Voor beleggers die geïnteresseerd zijn in meer inzichten en statistieken, biedt InvestingPro aanvullende tips over Albertsons. Er zijn momenteel nog 8 InvestingPro Tips beschikbaar voor Albertsons, die toegankelijk zijn via het InvestingPro platform op https://www.investing.com/pro/ACI. Deze tips bieden een diepere analyse en kunnen nuttig zijn voor degenen die weloverwogen beleggingsbeslissingen willen nemen met betrekking tot Albertsons, vooral in de context van de lopende fusie met Kroger.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.