Craig-Hallum handhaafde maandag een 'hold'-rating op aandelen van Babcock & Wilcox Enterprises (NYSE: BW), maar verhoogde het koersdoel naar $2,00 van de vorige $1,50. De aanpassing volgt op de recente aankondiging van het bedrijf om zijn Renewable Parts and Services business in Noord-Europa en het Verenigd Koninkrijk te verkopen.
De transactie, gewaardeerd op $87 miljoen in contanten, maakt deel uit van Babcock & Wilcox' strategie om zijn activiteiten te stroomlijnen, niet-kernactiviteiten te verkopen en zijn financiële positie te versterken.
Vorige week herbevestigde het bedrijf ook zijn EBITDA-begroting voor 2024, met een prognose tussen $105 miljoen en $115 miljoen, wat een aanzienlijke jaar-op-jaar groei van 25% tot 37% weerspiegelt. Deze prognose verhoogt de vorige prognoses door de verkoop van de duurzame activiteiten, die ongeveer $80 miljoen aan jaaromzet bijdroegen met een EBITDA-marge van ongeveer 10%. De verkoop zal naar verwachting in de tweede helft van 2024 worden afgerond.
Het optimisme van het bedrijf neemt voorzichtig toe wat betreft de richting van de activiteiten van Babcock & Wilcox, vooral in het licht van recente activiteiten en inspanningen om de kosten te verlagen. De analist benadrukte dat de herziening van de guidance van het bedrijf duidt op meer vertrouwen in het vierde kwartaal van 2024.
Ondanks deze positieve ontwikkelingen wacht het bedrijf op een betere operationele uitvoering, een verbeterde kasstroom en een duidelijker zichtbaarheid van orders en orderportefeuille die zich vertaalt in betere resultaten. Dit omvat orders voor de overgang van steenkool naar gas en biomassa.
Het bedrijf verwacht ook verdere verbeteringen in de balans van Babcock & Wilcox en meer concrete vooruitgang in de commercialisering van zijn ClimateBright-technologie, die zich richt op het afvangen van waterstof en kooldioxide.
Wat de waardering betreft, Babcock & Wilcox wordt momenteel verhandeld tegen 7 keer de geschatte winst voor 2025, vergeleken met een gemiddelde van 7,5 keer voor de sectorgenoten in de energiesector. Deze waardering ondersteunt de beslissing van het bedrijf om de rating 'hold' op het aandeel te handhaven.
In ander recent nieuws heeft Babcock & Wilcox Enterprises opmerkelijke vooruitgang geboekt met zijn financiële en milieu-inspanningen. De leverancier van energie- en milieudiensten rapporteerde over het eerste kwartaal van 2024 resultaten die de verwachtingen overtroffen, met nieuwe contracten en toekenningen van ongeveer $500 miljoen.
Toch daalde de totale omzet tot $84,1 miljoen en de aangepaste EBITDA tot $1,7 miljoen. Met name het milieusegment van B&W zag de omzet met 23% stijgen en de aangepaste EBITDA met 74%.
Op het gebied van zakelijke ontwikkelingen rondde het bedrijf de verkoop af van zijn dochteronderneming Babcock & Wilcox Renewable Service A/S aan het Zwitserse Hitachi Zosen Inova AG voor $87 miljoen, als onderdeel van een strategie om zijn activiteiten te stroomlijnen.
B&W haalde ook contracten binnen voor een totaalbedrag van meer dan $18 miljoen voor het segment Milieu, gericht op het ontwerpen en leveren van upgrades voor elektrostatische stofvangers bij nutsbedrijven en industriële installaties in de Verenigde Staten en Europa.
In een belangrijke stap in de richting van duurzaamheid kondigde B&W een samenwerkingsverband aan met NorthStar Clean Energy om een voormalige kolengestookte energiecentrale in Filer City, Michigan, om te bouwen tot een BECCS-faciliteit (Bioenergy with Carbon Capture and Storage). Dit project zal gebruik maken van B&W's gepatenteerde SolveBright technologie om tot 550.000 ton CO2 per jaar op te vangen.
Het bedrijf verlegt ook zijn focus naar upgrades voor elektriciteitsopwekking, milieu- en hernieuwbare technologieën en waterstof- en syngasprojecten.
InvesteringsPro-inzichten
InvestingPro's gegevens laten een uitdagend financieel landschap zien voor Babcock & Wilcox Enterprises (NYSE: BW), met een marktkapitalisatie van $189,03 miljoen en een negatieve koers-winstverhouding van -0,86, wat aangeeft dat het bedrijf momenteel niet winstgevend is. Bovendien heeft de omzetgroei van het bedrijf in het laatste kwartaal een dip van bijna 14% laten zien, wat bijdraagt aan de zorgen over de omzetvooruitzichten op korte termijn.
Toch heeft Babcock & Wilcox in termen van aandelenprestaties een aanzienlijk rendement laten zien in de afgelopen week, maand en drie maanden, met respectieve totale koersrendementen van 23,87%, 61,34% en 74,55%. Dit wijst op een positief beleggerssentiment op de korte termijn, ondanks het feit dat de recente koers van het bedrijf slechts 30,97% van de hoogste koers op 52 weken bedraagt.
Twee InvestingPro Tips benadrukken kritische aspecten voor potentiële beleggers: Babcock & Wilcox werkt met een aanzienlijke schuldenlast en kan moeite hebben om de rentebetalingen op zijn schuld te voldoen, wat een punt van zorg kan zijn voor de financiële stabiliteit op de lange termijn. Aan de andere kant zullen de netto-inkomsten van het bedrijf dit jaar naar verwachting stijgen, wat een glimp van optimisme biedt voor de toekomstige winstgevendheid.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die toegankelijk zijn met een abonnement. Lezers kunnen de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement, waarmee ze meer inzicht krijgen in de financiële gezondheid en aandelenprestaties van Babcock & Wilcox.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.