Op donderdag verhoogde Stephens het koersdoel voor First Horizon National (NYSE: FHN) naar $20,00 van $18,00, terwijl de Overweight-rating voor het aandeel werd gehandhaafd. Deze aanpassing volgt op de gerapporteerde operationele winst per aandeel (EPS) van First Horizon van $0,42, wat zowel de consensusschatting van $0,37 als de projectie van Stephens van $0,38 overtrof.
De core pre-provision net revenue (PPNR) van het bedrijf overtrof ook licht de verwachtingen, met $335 miljoen vergeleken met de prognose van $330,5 miljoen van de Street en de schatting van $326,5 miljoen van Stephens.
De netto rente-inkomsten (NII) van het bedrijf lagen iets onder de consensus met minder dan $0,01, maar dit werd gecompenseerd door sterkere core fees, met name door beter dan verwachte resultaten uit vastrentende waarden, die ongeveer $0,01 bijdroegen aan de EPS. De core-uitgaven lagen ook bescheiden onder de verwachtingen met minder dan $0,01. First Horizon presteerde 2,5% beter dan de consensus.
Vooruitkijkend verwacht Stephens dat de waargenomen trends zullen aanhouden, waarbij zachtere NII wordt gecompenseerd door verbeterde vergoedingen en uitgaven. De schattingen van de analist voor het vierde kwartaal van 2024 liggen in lijn met het middelpunt van de omzetprognose van First Horizon, met een jaar-op-jaar stijging van 1,2% vergeleken met de range van het bedrijf van vlak tot +1%.
De kostenvooruitzichten van Stephens voor het bedrijf liggen aan de bovenkant van de prognose van First Horizon, die tussen 4% en 6% ligt, met een voorspelde jaar-op-jaar stijging van 5,8%.
Stephens handhaaft zijn EPS-schatting voor 2025 voor First Horizon op $1,47, waarbij wordt opgemerkt dat er potentiële opwaartse ruimte is als het bedrijf zijn PPNR-groeidoelstelling haalt. Bovendien hebben de gunstige trends in vergoedingen en uitgaven geleid tot een verhoging van de EPS-schatting voor 2026 naar $1,80 van $1,75. Als gevolg hiervan heeft het bedrijf zijn koersdoel verhoogd naar $20 terwijl het zijn Overweight-rating voor het aandeel herhaalt.
In ander recent nieuws is First Horizon National Corporation onderwerp geweest van een upgrade door Citi, die het doel voor de bank verhoogde naar $20, verwijzend naar consistente groei. Deze aanpassing werd gemaakt na een beoordeling van de resultaten van de bank in het derde kwartaal en de eindbalans.
First Horizon rapporteerde een stijging van zijn aangepaste winst per aandeel (EPS) in het derde kwartaal van $0,42, een stijging van $0,06 ten opzichte van het vorige kwartaal, en zijn pre-provision net revenue groeide ook met $11 miljoen.
De analyse van Citi suggereert dat ondanks potentiële zwakte in netto rente-inkomsten totdat de rentetarieven stabiliseren, de diverse inkomstenstromen van First Horizon en sterke aanwezigheid in economisch groeiende regio's zouden moeten helpen om zijn groei te handhaven. Bovendien verbeterde de Common equity Tier 1 (CET1) ratio van de bank, een belangrijke maatstaf voor financiële kracht, naar 11,2%.
Wat betreft toekomstige verwachtingen, anticipeert het management van First Horizon op positieve groei in aangepaste pre-provision net revenue voor 2025 en bereidt zich voor op het overschrijden van de $100 miljard activadrempel door de bank. Er wordt echter een gematigde margekrimp verwacht als gevolg van herprijzing van leningen en deposito's.
Ten slotte erkent de bank dat, ondanks robuuste depositogroei gedreven door bijna $1 miljard aan klantacquisitie, de leningengroei gematigd blijft vanwege marktfactoren. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen bij First Horizon Corporation.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro voegen verdere context toe aan de optimistische vooruitzichten van Stephens voor First Horizon National (NYSE: FHN). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $9,25 miljard, met een K/W-verhouding van 12,13, wat een relatief aantrekkelijke waardering suggereert in vergelijking met sommige concurrenten in de bankensector. Dit sluit aan bij de beslissing van Stephens om een Overweight-rating voor het aandeel te handhaven.
InvestingPro Tips benadrukken dat FHN al 14 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Bovendien handelt het aandeel dicht bij zijn 52-weeks hoogtepunt, met een significant rendement van 66,68% over het afgelopen jaar, wat duidt op sterk marktvertrouwen in de prestaties en toekomstperspectieven van het bedrijf.
Het is echter vermeldenswaard dat 5 analisten hun winstprognoses naar beneden hebben bijgesteld voor de komende periode, wat beleggers in overweging moeten nemen naast de positieve vooruitzichten van Stephens. Voor een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro 8 aanvullende tips voor FHN, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.