Op woensdag heeft Truist Securities zijn vooruitzichten voor de aandelen van Array Technologies (NASDAQ: ARRY), een bedrijf gespecialiseerd in zonnetrackingoplossingen, aangepast. Het koersdoel werd verlaagd van €11,09 naar €9,24, terwijl het bedrijf zijn koopadvies voor het aandeel handhaafde.
De aanpassing komt te midden van zorgen over mogelijke vertragingen in grootschalige zonne-energieprojecten en de impact daarvan op leveringen gepland voor 2025. De analist van Truist Securities merkte op dat hoewel kwesties zoals vergunningen en interconnectie niet snel op te lossen zijn, een verbeterde financieringsomgeving door een cyclus van renteverlagingen, samen met de afronding van het huidige anti-dumping/countervailing duty (AD/CVD) tariefonderzoek tegen het einde van het jaar, zou kunnen leiden tot betere winstvisibiliteit richting 2025.
Het management van Array Technologies heeft aangegeven dat 80% van de huidige orderportefeuille naar verwachting tegen eind 2025 zal worden geleverd, wat meer dan 90% van de omzetschattingen van het bedrijf voor die periode vertegenwoordigt. Ondanks recente uitdagingen sprak de analist vertrouwen uit in het vermogen van het bedrijf om marktaandeel terug te winnen en projectvertragingen te overwinnen die de verkoop in recente kwartalen hebben beïnvloed.
De omzet- en EBITDA-schattingen van Truist Securities voor Array Technologies blijven ongewijzigd op €875,13 miljoen en €177,42 miljoen voor 2024, en €1,10 miljard en €232,85 miljoen voor 2025. Deze cijfers contrasteren met de iets hogere schattingen van de markt.
Het bedrijf erkent de aanhoudende uitdagingen in de grootschalige zonne-energiesector, inclusief potentiële risico's van tarieven en hernieuwde AD/CVD-zorgen. Ze zien Array Technologies echter als goed gepositioneerd om te profiteren van zijn unieke zonnetrackingproducten zodra de korte termijn tegenwind afneemt.
Het herziene koersdoel van €9,24 is gebaseerd op het toepassen van een 9x multiple op de verwachte EBITDA van €232,85 miljoen voor 2025, een verlaging van de vorige multiple van 9x maar nog steeds onder het gemiddelde van 12x van vergelijkbare bedrijven. Deze nieuwe waardering weerspiegelt de aanhoudende risico's voor de sector, terwijl het nog steeds het langetermijnwaardepotentieel van Array Technologies erkent.
In ander recent nieuws rapporteerde Array Technologies Q2-resultaten met een omzet van €236,53 miljoen, een aangepaste brutomarge van 35%, en een aangepaste EBITDA van €51,19 miljoen. Het bedrijf herzag echter zijn volledige jaar 2024 prognose naar beneden vanwege kortetermijnvertragingen in projecten en andere uitdagingen.
Scotiabank paste zijn vooruitzichten voor Array Technologies aan, waarbij het koersdoel werd verlaagd van €15,70 naar €11,09, terwijl het Sector Outperform-advies werd gehandhaafd. Deze aanpassing werd gedaan in het licht van de neerwaartse herziening van Array's financiële jaar 2024 prognose.
Array Technologies heeft ook het ontslag aangekondigd van zijn Chief Legal Officer, Tyson Hottinger, met ingang van 31 oktober 2024, waarbij geen interne geschillen werden genoemd als reden voor zijn vertrek. In een strategische zet om zijn leidinggevenden te motiveren, lanceerde het bedrijf een nieuw stimuleringsplan gericht op financiële en operationele doelen op lange termijn. Het plan introduceert prestatiegebonden aandeleneenheden voor belangrijke leidinggevenden, met potentiële totale toekenningswaarden tot 95% van het doelbedrag.
Op het gebied van duurzaamheid introduceerde Array Technologies een herbruikbare verpakkingsoplossing gericht op het verminderen van afval en het optimaliseren van de supply chain-efficiëntie in de grootschalige zonne-energiesector. Het bedrijf lanceerde ook SkyLink, een product dat kabelbeheer en -installatie vereenvoudigt, en organiseerde de eerste verzekerings- en klantenevenementen in de industrie. Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen Array Technologies' voortdurende inzet voor innovatie en duurzaamheid in de competitieve zonne-energie-industrie.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van Truist Securities werpen recente gegevens van InvestingPro aanvullend licht op de financiële positie van Array Technologies. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €988,57 miljoen, met een K/W-verhouding van 62,27, wat wijst op een hoge winstmultiple zoals opgemerkt in een van de InvestingPro Tips. Deze waarderingsmaatstaf sluit aan bij de uitdagingen en potentiële groeimogelijkheden die in het artikel worden besproken.
InvestingPro-gegevens laten zien dat Array's omzet voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 €1,02 miljard bedroeg, met een zorgwekkende omzetgroeidaling van -38,88% over dezelfde periode. Deze daling ondersteunt de vermelding in het artikel van recente uitdagingen in de grootschalige zonne-energiesector en projectvertragingen die de verkoop beïnvloeden.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat de aandelenkoers van Array het afgelopen jaar aanzienlijk is gedaald, wat wordt gekwantificeerd door het totale rendement van -62,19% over één jaar. Deze substantiële daling weerspiegelt de reactie van de markt op de tegenwind in de industrie die in het artikel wordt beschreven, waaronder projectvertragingen en regelgevingsonzekerheden.
Ondanks deze uitdagingen suggereert een andere InvestingPro Tip dat Array opereert met een gematigd schuldniveau, wat enige financiële flexibiliteit zou kunnen bieden terwijl het bedrijf navigeert door de huidige marktomstandigheden. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal blijven, wat een sprankje hoop biedt te midden van de turbulentie in de sector.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor Array Technologies, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.