Op woensdag heeft KeyBanc Capital Markets zijn vooruitzichten voor de aandelen van Murphy Oil Corp. (NYSE:MUR) aangepast, waarbij het koersdoel werd verlaagd van €54 naar €50, terwijl de Overweight-rating voor het aandeel werd gehandhaafd. De analist van het bedrijf wees op de aankomende resultaten van het derde kwartaal en benadrukte het belang van normalisatie van de operationele kaskosten (opex) na een periode van verhoogde uitgaven voor onderhoud en workover-activiteiten in de Golf van Mexico tijdens de eerste helft van 2024.
De analist verwacht een daling van de cash opex naar €18,72 per vat olie-equivalent (boe) in het derde kwartaal, een daling van 11% ten opzichte van het vorige kwartaal, met een verdere neerwaartse trend naar €18/boe in het vierde kwartaal en €17/boe in 2025. Deze normalisatie wordt gezien als cruciaal voor de verwachte aanhoudende stijging van de vrije kasstroom (FCF), die naar verwachting zal worden gebruikt voor de inkoop van aandelen.
De inkoopactiviteit van Murphy Oil voor het derde kwartaal is naar boven bijgesteld tot €125 miljoen, een stijging ten opzichte van de aanvankelijk veronderstelde €75 miljoen, nadat het bedrijf meldde dat het in de eerste twee maanden van het kwartaal alleen al €94 miljoen had uitgegeven. De analist verwacht ook dat het bedrijf tot eind 2026 per kwartaal €100 miljoen of meer aan aandelen zal blijven inkopen.
Vanuit operationeel oogpunt worden geen significante updates verwacht. De eerste exploratieboring in Vietnam, die eind september begon, wordt geschat op een onderneming van 60 dagen. Bovendien heeft het bedrijf zijn model bijgewerkt om rekening te houden met herziene voorspellingen voor de prijzen van olie, aardgas en natural gas liquids (NGL).
De aanpassingen houden ook rekening met een stijging van de realisaties van Canadees onshore aardgas in het derde kwartaal, die positief zijn beïnvloed door termijnverkopen die de zwakkere spot AECO-prijzen compenseren, genoteerd op €0,66 per duizend kubieke voet (mcf) in het derde kwartaal.
In ander recent nieuws heeft Murphy Oil aanzienlijke ontwikkelingen gezien in zijn activiteiten en leiderschap. Het bedrijf heeft de noodzakelijke project-workovers en onderhoud in de Golf van Mexico voltooid, wat naar verwachting een duidelijker inzicht zal geven in de operationele vooruitzichten. Mizuho Securities handhaaft een Outperform-rating voor Murphy Oil, anticiperend op een versnelling van de aandeleninkoop onder het "Murphy 3.0"-initiatief en een boost in aandeelhouderswaarde.
Bij leiderschapstransities staat Eric Hambly klaar om tegen het einde van het jaar CEO te worden, als opvolger van Roger Jenkins. Daarnaast heeft Murphy Oil zijn bestuur uitgebreid met de benoeming van Robert B. Tudor, III, die uitgebreide ervaring meebrengt van zijn tijd bij Goldman Sachs en zijn huidige rol bij Artemis Energy Partners.
De update van Murphy Oil voor het derde kwartaal zal naar verwachting gemengde resultaten laten zien, waarbij de schattingen voor de winst per aandeel en de kasstroom per aandeel achterblijven bij de verwachtingen van de markt. Het bedrijf verwacht echter een toename van de productievolumes in het vierde kwartaal, gedreven door verminderde storm-gerelateerde uitvaltijd en incrementele outputs van verschillende activa.
Op financieel gebied is Murphy Oil actief geweest met de inkoop van aandelen, waarbij in het derde kwartaal ongeveer €94 miljoen aan aandelen werd ingekocht. Het bedrijf heeft ook een kwartaaldividend in contanten van €0,30 per aandeel aangekondigd. In een zorgwekkende ontwikkeling hebben de Amerikaanse autoriteiten een Brits individu, Robert Westbrook, gearresteerd op beschuldiging van het hacken van niet nader genoemde bedrijven, waaronder Murphy Oil, om insider-informatie te verkrijgen over hun verwachte inkomsten. Dit zijn de recente ontwikkelingen met betrekking tot Murphy Oil.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van KeyBanc Capital Markets biedt InvestingPro-data verdere context over de financiële positie van Murphy Oil. De K/W-verhouding van het bedrijf van 8,7 suggereert dat het mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winst, wat in lijn is met de Overweight-rating van KeyBanc. Dit wordt verder ondersteund door het feit dat het aandeel dicht bij zijn 52-weken laagtepunt handelt, met een prijs op 67,89% van zijn 52-weken hoogtepunt.
InvestingPro Tips benadrukken de sterke dividendgeschiedenis van Murphy Oil, waarbij het bedrijf 54 opeenvolgende jaren uitkeringen heeft gehandhaafd en de afgelopen 3 jaar de dividenden heeft verhoogd. Het huidige dividendrendement staat op 3,61%, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Dit consistente dividendbeleid sluit aan bij de focus van het bedrijf op het terugbrengen van waarde naar aandeelhouders, zoals vermeld in het rapport van de analist over de inkoop van aandelen.
De winstgevendheid van het bedrijf over de afgelopen twaalf maanden en de voorspellingen van analisten over aanhoudende winstgevendheid dit jaar ondersteunen de verwachting van aanhoudende vrije kasstroomgeneratie. Het is echter vermeldenswaard dat 12 analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, wat beleggers in overweging moeten nemen naast de positieve vooruitzichten op normalisatie van de cash opex en inkoop van aandelen.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Murphy Oil, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.