Op vrijdag kreeg TVS Motor Company Limited (TVSL:IN) een positieve aanpassing van JPMorgan, waarbij de aandelenwaardering werd opgewaardeerd van 'Neutral' naar 'Overweight'. De firma verhoogde ook het koersdoel voor de aandelen van het bedrijf naar INR 3.050,00, wat een aanzienlijke stijging betekent ten opzichte van het vorige koersdoel van INR 2.300,00.
De upgrade komt na een periode van observatie waarin het marktaandeel van TVS Motor voor de detailhandel veerkrachtig is gebleken en ongeveer 17% heeft behouden ondanks de concurrentiedruk van rivalen zoals Honda en nieuwkomers in de sector voor elektrische voertuigen (EV) zoals Ola.
JPMorgan verwacht dat TVS Motor binnenkort zal beginnen aan een nieuwe modelcyclus die zowel EV als ICE tweewielers omvat, evenals een EV driewieler.
De aanvankelijke downgrade eerder in 2024 was te wijten aan zorgen over toenemende concurrentie. De stabiliteit van het marktaandeel van TVS Motor heeft echter geleid tot een herziening van de vooruitzichten, waarbij verwacht wordt dat het marktaandeel zal toenemen naarmate het bedrijf nieuwe modellen lanceert.
De export, die goed is voor 24% van de inkomsten van het bedrijf, vertoont ook tekenen van herstel, met een stijging van 11% op jaarbasis in de eerste vier maanden van het boekjaar 2025.
JPMorgan verwacht dat de consensuswinst per aandeel (WPA) naar boven zal worden bijgesteld vanwege twee belangrijke factoren: verwachte volumestijgingen als gevolg van de nieuwe introductiecyclus en de opname van de voordelen van de Production Linked Incentive (PLI)-regeling voor de EV's van het bedrijf, die nog niet in aanmerking zijn genomen in vergelijking met de concurrentie.
JPMorgan heeft daarom zijn EPS-schattingen voor de boekjaren 2026-2027 met 5-18% verhoogd en het koersdoel voor TVS Motor met 32% verhoogd naar INR 3.050,00, wat heeft geleid tot een upgrade van de rating van het aandeel naar 'Overweight'.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.