Op donderdag startte JPMorgan de dekking van Vistra Energy (NYSE:VST) aandelen met een Overwogen rating en een koersdoel van €164,20. Het bedrijf benadrukte de aanzienlijke blootstelling van het bedrijf aan de vraag naar elektriciteit in Texas en de potentiële voordelen die het zou kunnen halen uit de groei van de aardgasproductie en marktvolatiliteit.
Vistra Energy, met ongeveer de helft van zijn gasopwekking in de Electric Reliability Council of Texas (ERCOT) markt, is gepositioneerd om te profiteren van schommelingen in elektriciteitsprijzen. Volgens de analist zou het bedrijf kunnen profiteren van intra-dag pieken in elektriciteitsprijzen, die kunnen worden veroorzaakt door factoren zoals hittegolven, avondpieken in elektriciteitsverbruik, of bredere volatiliteit in de energiemarkt.
De analyse wijst ook op een potentiële stijging in de basislast vraag naar elektriciteit, wat zou kunnen resulteren in een aanbodtekort van ongeveer 40 gigawatt tegen 2030. Dit tekort zal naar verwachting ontstaan na aftrek van kolencentrale sluitingen en Texas Emissions Reduction Plan (TERP) stimulansen, wat een gunstig scenario voor Vistra Energy presenteert.
Het optimistische vooruitzicht van het bedrijf wordt verder ondersteund door de verwachting dat de groei van de aardgasproductie onverminderd zal doorgaan, gedreven door olieprijzen en activiteit in het Permian Basin. Deze groei zal waarschijnlijk de vraag overtreffen, wat mogelijk kan leiden tot routinematige negatieve prijzen bij de Waha hub als pijpleidingen hun capaciteit bereiken, wat op zijn beurt de aardgasprijzen kan drukken.
Het commentaar van de analist onderstreept de visie dat Vistra Energy goed gepositioneerd is om te profiteren van deze marktdynamiek. De Overwogen rating suggereert dat JPMorgan verwacht dat het aandeel beter zal presteren dan het gemiddelde totaalrendement van aandelen in het universum van de analist over de komende zes tot twaalf maanden.
In ander recent nieuws heeft Vistra Corp zijn financiële flexibiliteit vergroot door de vervaldatum van zijn kredietfaciliteit te verlengen en zijn leencapaciteit te verhogen. Het bedrijf heeft ook een reeks upgrades gezien van analistenbureaus zoals BMO Capital Markets, RBC Capital Markets en Jefferies. Dit volgt op Vistra's strategische overname van een 15% niet-controlerende belang in Vision voor €3 miljard, wat zijn portfolio en marktaanwezigheid heeft uitgebreid.
Wat betreft financiële prestaties toonde Vistra's aangepaste EBITDA uit lopende activiteiten voor het tweede kwartaal van 2024 een verbetering van 40% jaar-op-jaar, tot €1,3 miljard. Deze verbetering wordt toegeschreven aan de gediversifieerde portfolio van het bedrijf en robuuste retailactiviteiten.
In verdere ontwikkelingen heeft de Public Utility Commission of Texas 17 aardgascentraleprojecten, waaronder die voorgesteld door Vistra, op de shortlist gezet voor potentiële financiering uit het Texas Energy Fund. Dit initiatief is gericht op het versterken van het elektriciteitsnet van de staat en het verminderen van toekomstige stroomtekorten. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen voor Vistra Corp.
InvestingPro Inzichten
De marktpositie en groeipotentieel van Vistra Energy, zoals benadrukt in de analyse van JPMorgan, worden verder ondersteund door recente gegevens van InvestingPro. Het aandeel van het bedrijf heeft een opmerkelijke prestatie laten zien, met een totaalrendement van 322,51% over het afgelopen jaar en een rendement van 255,23% jaar-tot-datum. Dit sluit aan bij JPMorgan's optimistische vooruitzicht en Overwogen rating.
InvestingPro Tips geven aan dat Vistra Energy agressief aandelen heeft ingekocht, wat vaak duidt op het vertrouwen van het management in de toekomstige vooruitzichten van het bedrijf. Bovendien heeft het bedrijf zijn dividend 5 jaar op rij verhoogd, wat het potentieel een aantrekkelijke optie maakt voor op inkomen gerichte beleggers in de energiesector.
De financiële cijfers van het bedrijf schetsen ook een interessant beeld. Met een marktkapitalisatie van €43 miljard en een K/W-verhouding van 100,09, wordt Vistra Energy verhandeld tegen een hoge winstmultiple. Deze waardering zou gerechtvaardigd kunnen zijn door het groeipotentieel dat wordt geschetst in JPMorgan's analyse, met name met betrekking tot het verwachte aanbodtekort in de ERCOT-markt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 14 aanvullende tips voor Vistra Energy, die een diepere duik geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.