Op vrijdag handhaafde HSBC een Koop-advies voor het aandeel Pandora A/S (PNDORA:DC) (OTC: PANDY) en verhoogde het koersdoel van DKK1.350 naar DKK1.400.
De analist van de firma benadrukte dat de organische groei van het bedrijf in de eerste helft van 2024 werd gedreven door verhoogde verkoop aan externe retailers, wat zou kunnen leiden tot een technische omkering die de groei met ongeveer twee procentpunten beïnvloedt - een factor die mogelijk over het hoofd is gezien door de consensus.
De analist verwacht een stijging van 9,5% in organische groei voor het derde kwartaal, wat iets onder de consensusschatting van 10,5% ligt. Deze projectie omvat een stijging van 6% in like-for-like verkopen, wat een vertraging is ten opzichte van de 9% stijging in de eerste helft van het jaar.
Er is rekening gehouden met de moeilijkere vergelijkingen in de tweede helft van het jaar voor deze prognose. Daarnaast verwacht de analist een bijdrage van 5% van nieuwe ruimte, in lijn met de bovengrens van de richtlijn van het bedrijf.
Ondanks de verwachte vertraging in organische groei vergeleken met de eerste helft van 2024, die een stijging van 16% liet zien, wordt de prestatie van Pandora nog steeds als sterker beschouwd dan die van de meeste luxebedrijven die door HSBC worden gevolgd.
De analist suggereerde ook dat de Essence-collectie, gelanceerd halverwege het tweede kwartaal, de verwachtingen zou kunnen overtreffen, samen met bijdragen van nieuwe ruimte die mogelijk boven de richtlijn uitkomen, vergelijkbaar met wat er in het tweede kwartaal gebeurde.
In ander recent nieuws heeft Pandora A/S een verschuiving gezien in de financiële vooruitzichten van verschillende grote bedrijven. RBC Capital heeft zijn koersdoel voor Pandora-aandelen verlaagd, met behoud van een Underperform-rating. Deze aanpassing weerspiegelt de prognoses voor het tweede kwartaal, die een stijging van 7% in de detailhandelsverkoop en de lancering van de Essence-collectie verwachten, wat mogelijk de operationele uitgaven zal verhogen.
Stijgende grondstofprijzen, die naar verwachting de kosten met ongeveer 260 basispunten zullen verhogen, hebben ook invloed gehad op de prognoses van RBC Capital voor het volledige jaar 2025.
De winst voor rente en belastingen (EBIT) van Pandora wordt nu geschat op 9% lager dan de eerdere berekeningen van RBC Capital en 10% onder de consensus. Deze aanpassing is een reactie op de huidige marktomstandigheden en de operationele strategieën van Pandora.
Daarentegen heeft Citi zijn koersdoel voor Pandora licht verhoogd, met behoud van een Koop-advies. Ze benadrukken Pandora's efficiënte productie- en leveringsactiviteiten in Thailand, die consequent een hoge brutomarge van meer dan 80% hebben gehandhaafd.
Jefferies heeft ook zijn koersdoel voor Pandora verhoogd, met behoud van een Hold-rating, in afwachting van de resultaten van het eerste kwartaal van het bedrijf. Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen het dynamische financiële landschap voor Pandora.
InvestingPro Inzichten
Terwijl HSBC een positieve houding aanneemt ten opzichte van Pandora A/S (OTC: PANDY), kunnen beleggers de aanvullende inzichten van InvestingPro overwegen. Opvallend is dat Pandora indrukwekkende bruto winstmarges heeft, wat een sterke indicator is voor het vermogen van het bedrijf om zijn kostprijs van goederen te beheren en winstgevendheid te behouden. Dit sluit aan bij de positieve vooruitzichten van de analist over de organische groei en operationele efficiëntie van het bedrijf.
Hoewel Pandora tegen een hoge koers-winstverhouding handelt in verhouding tot de groei van de winst op korte termijn, wat wijst op een premiewaardering, is het belangrijk op te merken dat het bedrijf een prominente speler is in de Textiel, Kleding & Luxegoederen industrie. Deze status zou een hogere waardering kunnen rechtvaardigen, vooral als beleggers verwachten dat het bedrijf zijn concurrenten zal blijven overtreffen. Bovendien heeft Pandora 14 jaar op rij dividenduitkeringen gehandhaafd, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een meer gedetailleerde analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips over Pandora, waaronder inzichten in de volatiliteit van de aandelenkoers, schuldniveaus en winstgevendheidsprojecties voor het jaar. Met in totaal 11 InvestingPro Tips beschikbaar, kunnen beleggers een uitgebreid inzicht krijgen in de financiële gezondheid en marktpositie van Pandora door https://nl.investing.com/pro/PANDY te bezoeken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.