ESTERO, Fla. - Hertz Global Holdings, Inc. (NASDAQ: HTZ), een prominente speler op de wereldwijde autoverhuurmarkt, heeft schuldaanbiedingen via haar dochteronderneming The Hertz Corporation verhoogd en geprijsd. Het bedrijf heeft met succes overeenkomsten gesloten voor de uitgifte van $ 750 miljoen aan First Lien Senior Secured Notes en $ 250 miljoen aan Exchangeable Senior Second-Lien Secured PIK Notes, beide met een looptijd tot 2029.
Het verhoogde aanbod van de eerder aangekondigde $500 miljoen tot $750 miljoen in First Lien Notes heeft een rentevoet van 12,625%, halfjaarlijks betaalbaar vanaf 15 januari 2025. Deze obligaties vervallen op 15 juli 2029. De Exchangeable Notes, met een PIK-rente van 8,000%, vervallen ook op dezelfde datum, waarbij Hertz Corp. het recht behoudt om deze notes onder bepaalde voorwaarden na 20 juli 2027 terug te betalen.
Hertz Corp. is van plan om de netto-opbrengst van deze aanbiedingen te gebruiken om haar doorlopende kredietfaciliteit van $ 2,0 miljard te verlagen, met als doel de liquiditeit te verbeteren. De kredietfaciliteit zal na de transactie volledig beschikbaar blijven en de totale verplichtingen blijven onaangetast.
De Exchangeable Notes zijn in eerste instantie converteerbaar in aandelen Hertz common stock tegen een koers van ongeveer 150,9388 aandelen per $1.000 hoofdsom, wat neerkomt op een initiële omwisselprijs van ongeveer $6,6252 per aandeel. Deze prijs vertegenwoordigt een aanzienlijke premie ten opzichte van de slotkoers van 20 juni 2024 van de gewone aandelen van Hertz.
De afronding van het aanbod, onder voorbehoud van de gebruikelijke voorwaarden, wordt verwacht op of rond 28 juni 2024. De First Lien Notes en Exchangeable Notes zullen worden gegarandeerd door Hertz Global Holdings, Rental Car Intermediate Holdings, LLC, en de binnenlandse dochterondernemingen van Hertz Corp., waarbij de First Lien Notes worden gewaarborgd door activa die ook de schulden onder de first lien kredietfaciliteiten van Hertz Corp. waarborgen.
Deze schuldinstrumenten werden aangeboden aan gekwalificeerde institutionele kopers en niet-Amerikaanse personen in transacties die vrijgesteld zijn van registratie onder de Securities Act van 1933. Ze zullen niet worden geregistreerd onder de Securities Act of enige effectenwetgeving van een staat en kunnen niet worden aangeboden of verkocht binnen de Verenigde Staten zonder registratie of een toepasselijke vrijstelling.
Deze financiële manoeuvre wordt bekendgemaakt in een persbericht van Hertz Global Holdings, Inc. en maakt deel uit van de bredere strategie van het bedrijf om haar kapitaalstructuur en liquiditeit te beheren.
In ander recent nieuws heeft Hertz Global Holdings, Inc. aangekondigd dat het van plan is om $ 750 miljoen aan schuldpapier uit te geven om de liquiditeit te vergroten, waaronder een aanbod van $ 500 miljoen voor First Lien Senior Secured Notes en een aanbod van $ 250 miljoen voor Exchangeable Senior Second-Lien Secured PIK Notes.
Het bedrijf overweegt ook een extra verkoop van minstens $700 miljoen aan gedekte schuld. Deze beslissingen volgen op een aanzienlijk verlies van $1,28 per aandeel op kwartaalbasis, waarmee het door analisten verwachte verlies van 44 cent werd overtroffen, en de benoeming van een nieuwe CFO, Scott Haralson, voorheen werkzaam bij Spirit Airlines.
Daarnaast is het bedrijf van plan om ongeveer 30.000 voertuigen uit het wagenpark te verwijderen vanwege de verminderde vraag en de hoge reparatiekosten van de elektrische auto-activiteiten. BofA Securities heeft haar Underperform rating voor Hertz gehandhaafd met een stabiel koersdoel van $3,00 na een uitgebreide liquiditeitsanalyse, die wijst op een potentieel EBITDA-verlies van ongeveer $700 miljoen in 2024. Deutsche Bank heeft ook de vooruitzichten voor Hertz bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $6 naar $4,80 met behoud van een 'hold'-rating op het aandeel.
Dit zijn recente ontwikkelingen voor Hertz, een bedrijf dat ernaar streeft zijn financiële positie te verbeteren in uitdagende omstandigheden. De financiële strategie van het bedrijf staat onder leiding van de nieuwe CFO, van wie wordt verwacht dat hij effectief door deze financiële veranderingen navigeert. Ondanks de uitdagingen blijft Hertz zich inzetten voor de bedrijfsvoering en het nastreven van strategieën om de winstgevendheid en groei te verbeteren.
Inzichten van InvestingPro
In de context van de recente financiële manoeuvres van Hertz Global Holdings, Inc. (NASDAQ: HTZ) geven verschillende statistieken en tips van InvestingPro een beter inzicht in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Met name Hertz werkt met een aanzienlijke schuldenlast, wat een kritieke factor is om te overwegen gezien de recente verhoogde schuldaanbiedingen van het bedrijf. Dit wordt bevestigd door een InvestingPro Tip die benadrukt dat het bedrijf moeite kan hebben om de rente op haar schuld te betalen.
InvestingPro Data geeft aan dat Hertz een marktkapitalisatie heeft van $1070,0 miljoen, met een lage Price to Book (P/B) ratio van 0,38 in de laatste twaalf maanden eindigend op Q1 2024. Deze lage P/B-ratio kan worden gezien als een teken dat de aandelen van het bedrijf ondergewaardeerd zijn ten opzichte van de activa. Bovendien staat de koers-winstverhouding van het bedrijf op 5,31, met een aangepaste koers-winstverhouding voor dezelfde periode van 4,59, wat erop zou kunnen wijzen dat het bedrijf wordt verhandeld tegen een lage winstmultiple vergeleken met zijn sectorgenoten.
Bovendien laten recente prestatiecijfers zien dat de aandelenkoers van het bedrijf een aanzienlijke volatiliteit heeft gekend. In de afgelopen week bedroeg het koerstotaalrendement 7,67%, wat in schril contrast staat met een koerstotaalrendement over één maand van -30,77% en een koerstotaalrendement over zes maanden van -66,28%. Deze volatiliteit is ook een InvestingPro Tip, wat betekent dat beleggers zich moeten voorbereiden op mogelijke koersschommelingen.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die meer inzicht kunnen geven in de financiële strategieën en marktprestaties van Hertz. Zo kan de tip dat het management agressief aandelen heeft ingekocht interessant zijn voor beleggers die de huidige financiële strategie van het bedrijf in ogenschouw nemen.
Om deze inzichten verder te onderzoeken, kunnen lezers terecht op https://www.investing.com/pro/HTZ. Bovendien kunnen gebruikers die zich willen abonneren op InvestingPro voor een meer diepgaande analyse de couponcode PRONEWS24 gebruiken om 10% extra korting te krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement. Er zijn 23 aanvullende InvestingPro Tips voor Hertz die beleggers kunnen helpen beter geïnformeerde beslissingen te nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.