Goldman Sachs heeft dinsdag zijn beoordeling van het aandeel Ford Motor Company (NYSE:F) verhoogd van Neutraal naar Kopen en het koersdoel verhoogd naar $13,00, een stijging ten opzichte van de eerdere $12,00.
Het bedrijf benadrukte het potentieel voor verbeterde winstmarges, met name via Ford's commerciële tak, Ford Pro, die EBIT-marges in de mid-tien procent laat zien, en een groeiende mix van software en diensten.
Ford streeft naar $1 miljard aan software-inkomsten tegen 2025 en verwacht dat software en fysieke diensten 20% zullen bijdragen aan de EBIT van Ford Pro tegen 2026. De betaalde abonnementen van het bedrijf hebben een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 35-40% of meer laten zien. Goldman Sachs ziet langetermijnkansen voor Ford op gebieden zoals vlootdiensten en geavanceerde rijhulpsystemen (ADAS).
Kostenbesparende maatregelen bij zowel verbrandingsmotoren (ICE) als elektrische voertuigen (EV's) zullen Ford naar verwachting helpen om bredere uitdagingen in de industrie te compenseren, waaronder internationale concurrentie en bepaalde prijs-mix tegenwind. Ondanks deze uitdagingen gelooft het bedrijf dat de aandelen van Ford ruimte hebben voor groei.
Sinds het begin van het jaar is het aandeel Ford met 13% gedaald, in tegenstelling tot de 21% stijging van de S&P 500. Deze daling wordt toegeschreven aan cyclische zorgen en hogere dan verwachte garantiekosten in de eerste helft van het jaar.
Het aandeel wordt momenteel echter verhandeld tegen ongeveer 5 keer de winst per aandeel (EPS) schatting van Goldman Sachs voor de komende twaalf maanden (NTM), wat aan de onderkant van de historische bandbreedte van 5-10 keer ligt.
Goldman Sachs voorspelt een opwaarts potentieel van 23% naar het herziene 12-maands koersdoel van $13 voor Ford, wat, inclusief het dividendrendement van 6%, zou kunnen resulteren in een totaalrendement van ongeveer 30% voor aandeelhouders.
In ander recent nieuws heeft Ford Motor Company aangekondigd gratis thuisladers met installatie aan te bieden aan kopers van bepaalde elektrische voertuigmodellen tot eind 2024. Deze zet maakt deel uit van een bredere industrietrend om de EV-eigenaarservaring te verbeteren.
Ondanks kostenbesparende maatregelen en verwachte verliezen in de elektrische divisie, zijn de EV-verkopen van Ford gestegen, met een toename van 72% ten opzichte van het voorgaande jaar. Het bedrijf is onlangs ook een partnerschap aangegaan met Tesla om te integreren in het EV-laadnetwerk.
In een recente ontwikkeling zou een voorgestelde regel van het ministerie van Handel om Chinese connected vehicles en bepaalde Chinese software en voertuighardware in Amerikaanse auto's te verbieden, de Amerikaanse autoverkopen potentieel kunnen verminderen met maar liefst 25.841 voertuigen per jaar. Deze zet zal naar verwachting de voertuigprijzen verhogen en de concurrentiepositie van Amerikaanse autofabrikanten wereldwijd beïnvloeden.
Morgan Stanley-analisten hebben de beoordeling van Ford verlaagd naar "equal weight" van "overweight" en het koersdoel verlaagd naar $12 van $16, waarbij ze wijzen op uitdagingen in de industrie zoals dalende prijzen en toegenomen concurrentie. Ondertussen streeft Stellantis, de op drie na grootste autofabrikant wereldwijd, ernaar om een kosteneffectieve strategie te adopteren vergelijkbaar met Chinese EV-makers om concurrerend te blijven te midden van deze uitdagingen.
Al deze ontwikkelingen weerspiegelen het snel evoluerende en concurrerende landschap van de mondiale auto-industrie.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de optimistische vooruitzichten van Goldman Sachs voor Ford, bieden recente gegevens van InvestingPro extra context voor beleggers. De huidige marktkapitalisatie van Ford bedraagt €41,98 miljard, met een koers-winstverhouding van 10,93, wat suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is in verhouding tot de winst. Dit sluit aan bij de visie van Goldman Sachs dat de aandelen van Ford ruimte hebben voor groei.
InvestingPro Tips benadrukken de aanzienlijke dividenduitkeringen van Ford aan aandeelhouders, wat overeenkomt met het dividendrendement van 6% dat in het artikel wordt genoemd. Het bedrijf heeft 13 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd, wat een toewijding aan het creëren van waarde voor beleggers aantoont. Deze staat van dienst ondersteunt de projectie van Goldman Sachs van een potentieel totaalrendement van 30% voor aandeelhouders wanneer het dividendrendement wordt meegerekend.
InvestingPro merkt echter ook op dat Ford lijdt onder zwakke bruto winstmarges. Dit inzicht onderstreept het belang van de kostenbesparende inspanningen en strategieën voor margeverbetering die in het artikel worden geschetst, met name in Ford's commerciële activiteiten en softwarediensten.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepere analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van Ford.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.