Goldman Sachs heeft zijn standpunt over Peloton (NASDAQ:PTON) Interactive (NASDAQ: PTON) geactualiseerd en het koersdoel verhoogd naar $4,50 van de eerdere $3,50, terwijl het een neutrale rating op het aandeel handhaaft. De aanpassing volgt op Peloton's winstrapport over het vierde fiscale kwartaal van 2024, waarin verschillende belangrijke punten werden benadrukt, waaronder de aanhoudende matige vraag in de markt en uitdagingen met de marktstrategie van het bedrijf die van invloed zijn op de abonneegroei. Ondanks deze tegenwind heeft Peloton opmerkelijke verbeteringen laten zien in marges en vrije kasstroom (FCF).
Het management van het bedrijf heeft richtlijnen gegeven voor het fiscale jaar 2025 en verwacht een aangepaste EBITDA tussen de $200-250 miljoen en een FCF van meer dan $75 miljoen. Deze prognoses maken deel uit van een breder kostenherstructureringsplan dat erop gericht is $200 miljoen aan jaarlijkse kostenbesparingen te realiseren in het fiscale jaar 2025.
Goldman Sachs merkte Peloton's vooruitgang in kostenbeheersing en de recente herfinanciering van de balans in mei op als positieve stappen in het stabiliseren van de financiën van het bedrijf.
Goldman Sachs wees er echter op dat Peloton zich nog steeds in een overgangsperiode bevindt met onbeantwoorde vragen over de langetermijnstrategie. Dit omvat de ontwikkeling van verbonden fitnessproducten, mobiele toepassingen, distributie en methoden voor het werven en behouden van klanten.
Het bedrijf verwacht dat de benoeming van een permanente CEO, die wordt verwacht bij de volgende kwartaalrapportage, meer licht zal werpen op de richting van het bedrijf.
In ander recent nieuws overtroffen de resultaten van Peloton Interactive over het vierde kwartaal de verwachtingen, met een omzet en aangepaste EBITDA die respectievelijk ongeveer 2% en 32% boven de verwachtingen lagen. Deutsche Bank, Citi en Telsey Advisory Group hebben allemaal hun koersdoelen voor Peloton verhoogd, wat duidt op vertrouwen in de financiële prestaties van het bedrijf.
Peloton's operationele strategieën zijn gericht op het bereiken van $ 200 miljoen aan jaarlijkse kostenbesparingen tegen FY25, met een focus op het verbeteren van de winstgevendheid in plaats van groei. Dit omvat het verfijnen van de go-to-market strategie, met name voor de app, en het toestaan van geleidelijke investeringen in productontwikkeling en klantenbehoud.
Ondanks deze positieve ontwikkelingen verlaagde JPMorgan de koers van Peloton van Overweight naar Neutral, vanwege de conservatieve omzetverwachting van het bedrijf voor FY25, die rekening houdt met verwachte dalingen in de hardwareverkoop en bredere macro-economische uitdagingen. BMO Capital en Needham handhaafden echter hun Market Perform en Hold ratings voor Peloton en erkenden de strategische verschuiving van het bedrijf naar winstgevendheid en de succesvolle schuldherfinanciering en het kostenbesparingsprogramma.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.