Vrijdag kondigde Wolfe Research een upgrade aan van het aandeel Gaming and Leisure Properties (NASDAQ:GLPI) van Peer Perform naar Outperform, met een koersdoel voor eind 2025 van $57,00. Dit koersdoel suggereert een potentieel totaalrendement van 23%, inclusief dividenden. De firma benadrukte dat de uitbreiding van het winstprofiel van het bedrijf naar 2026 belangrijke groeikansen zou moeten bieden.
Het onderzoeksbureau verwacht dat de winstgroei van Gaming and Leisure Properties meer dan verdubbeld zal zijn tot 4% à 5% in 2025 en 2026, tegen 1,5% in 2024. Deze groei zal naar verwachting worden gedreven door langlopende projecten die een jaarlijkse impact zullen hebben tot in 2027.
De waarderingsmultiples ten opzichte van de groeivooruitzichten werden ook als aantrekkelijk beschouwd, met het bedrijf dat wordt verhandeld tegen naar schatting 12,8 keer de verwachte aangepaste Funds From Operations (AFFO) voor 2025 en een koers-winstverhouding ten opzichte van groei (PEG) van 3,1 keer voor de jaren 2025 tot 2026.
Wolfe Research wees erop dat Gaming and Leisure Properties bijzonder aantrekkelijk wordt op basis van rendement plus groei, gezien het huidige dividendrendement van 6,1%. Het bureau wees ook op het hoge en goed gedekte dividend, met een uitbetalingsratio van ongeveer 81%, wat volgens hen het neerwaartse risico beperkt als groeikansen uitblijven.
Het bedrijf erkende echter risico's in verband met de geconcentreerde huurdersbasis van het bedrijf, waarbij 73% van de inkomsten uit onroerend goed afkomstig is van de top twee huurders. Een kredietgebeurtenis die een belangrijke huurder treft, kan een aanzienlijke impact hebben. Daarnaast staat de tijdlijn voor potentiële transacties niet vast en kunnen er vertragingen optreden. Er werd ook vermeld dat veel potentiële transacties met Bally's zijn, een bedrijf dat onlangs is gekocht, wat het volume en de timing van de transacties zou kunnen beïnvloeden.
Het rapport sloot af met de opmerking dat als de kapitalisatieratio's beginnen te dalen - een scenario dat logisch wordt geacht als de rentetarieven dalen - Gaming and Leisure Properties een voordelige relatieve investering zou zijn vanwege de aanzienlijke kapitaalinzet tegen vooraf vastgestelde rendementen.
In ander recent nieuws heeft Gaming and Leisure Properties, Inc. een substantiële openbare aanbieding aangekondigd van obligaties ter waarde van $1,2 miljard. Het bedrijf is van plan om de netto-opbrengst te gebruiken voor verschillende bedrijfsactiviteiten, waaronder werkkapitaal, vastgoedontwikkeling en schuldaflossing. Het aanbod zal worden afgesloten als aan bepaalde voorwaarden wordt voldaan.
Daarnaast meldde het bedrijf een stijging van $ 24 miljoen op jaarbasis in de totale inkomsten uit onroerend goed. Ze gaven ook details over een transactie van $1,6 miljard met Bally's, te financieren door een mix van schuld en eigen vermogen. De guidance voor Adjusted Funds From Operations (AFFO) voor het hele jaar 2024 wordt geschat op $3,74 tot $3,76 per verwaterd aandeel en OP-eenheden.
RBC Capital Markets heeft het koersdoel voor Gaming and Leisure Properties herzien en verhoogd van $ 52,00 naar $ 53,00, met behoud van een Outperform rating. Deze aanpassing volgde op het recente financiële rapport van het bedrijf, dat volgens RBC Capital op één lijn lag met hun prognoses.
Gaming and Leisure Properties is ook actief betrokken bij een project in Chicago en ondanks lichte dalingen in de huurdekkingsratio's sprak het bedrijf zijn vertrouwen uit in de winstgevendheid en betrouwbaarheid van zijn huurders en hun huurcontracten.
InvestingPro-inzichten
Recente analyses van InvestingPro sluiten aan bij de optimistische vooruitzichten van Wolfe Research voor Gaming and Leisure Properties (NASDAQ:GLPI). Tips van InvestingPro geven aan dat analisten onlangs hun winst voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld, wat duidt op vertrouwen in het financiële traject van het bedrijf. Bovendien overtreffen de liquide middelen van GLPI de kortetermijnverplichtingen, wat zorgt voor een solide financiële basis en mogelijk het neerwaartse risico vermindert in verband met de geconcentreerde huurdersbasis.
Vanuit een waarderingsperspectief staat GLPI's marktkapitalisatie op ongeveer $14,05 miljard, met een koers-winstverhouding van 17,2, wat een stabiel investeringsprofiel weerspiegelt. Het bedrijf handelt ook in de buurt van het hoogste punt in 52 weken, wat zou kunnen wijzen op het vertrouwen van beleggers en het groeipotentieel van het aandeel. Bovendien zijn de inkomsten van het bedrijf in de afgelopen twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024 met 7,47% gestegen, wat duidt op gezonde financiële prestaties.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in dividendrendement biedt GLPI momenteel een aantrekkelijk dividendrendement van 6,11%, als aanvulling op het vermogensgroeipotentieel dat is benadrukt door Wolfe Research. Met in totaal 4 extra InvestingPro Tips kunnen beleggers dieper ingaan op de financiële gezondheid en groeivooruitzichten van het bedrijf door https://www.investing.com/pro/GLPI te bezoeken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.