Op vrijdag hervatte Piper Sandler de dekking van Foot Locker (NYSE:FL) en gaf het aandeel een neutrale rating en een koersdoel van $30,00. Het bedrijf benadrukte de aanzienlijke opleving van het aandeel sinds begin juli.
Het bedrijf benadrukte de aanzienlijke opleving van het aandeel sinds begin juli, met een stijging van 40% vergeleken met een vlakke prestatie van de S&P 500 index.
Ondanks deze recente opleving blijven analisten voorzichtig omdat het aandeel wordt verhandeld tegen een hogere multiple van 16-17 keer de geschatte winst per aandeel over 2025, waarmee het 3-jaars gemiddelde van 10-12 keer wordt overtroffen.
De tweedekwartaalresultaten van Foot Locker voor 2024 lieten positieve trends zien, waaronder het momentum in niet-Nike merken en verbeterde toewijzingen van Nike vergeleken met het voorgaande jaar.
Piper Sandler toonde zich echter sceptisch over de verwachtingen van Foot Locker voor de tweede helft van 2024, waarin wordt uitgegaan van een aanzienlijke verbetering van zowel de omzet als de marges.
Het bedrijf wees erop dat sommige factoren binnen de controle van het bedrijf liggen, zoals het versnelde tempo van de winkelrenovaties en de uitrol van een nieuw loyaliteitsprogramma, maar andere niet, zoals de verwachte terugkeer naar groei met Nike in het vierde kwartaal van 2024 en het herstel van de promotiedruk uit de tweede helft van 2023.
De analisten merkten ook de inspanningen van Foot Locker op om de merkenmix te diversifiëren buiten Nike, met succesvolle toevoegingen zoals On Running, HOKA, UGG en New Balance. Ondanks deze inspanningen blijft de omzet van Foot Locker sterk afhankelijk van Nike, goed voor 60% van de totale omzet.
Er werd ook bezorgdheid geuit over een mogelijk verlies van marktaandeel doordat merken voorrang geven aan hun direct-to-consumer kanalen en het zachte macro-economische klimaat dat een negatieve invloed kan hebben op discretionaire uitgaven, vooral omdat de helft van Foot Locker's klanten minder dan $50.000 per jaar verdient.
Het rapport van Piper Sandler bevatte een bull versus bear case range voor Foot Locker's aandelen, met een potentiële high van $38 en een low van $20. De firma maakte een opmerking over de EBIT-marges (winst voor rente en belastingen) van het bedrijf, die de afgelopen twee jaar zijn samengedrukt, maar nu aan een opleving bezig zijn.
Desondanks zijn de consensusschattingen voor een groei van de winst per aandeel met ongeveer 40% mogelijk te optimistisch, vooral als de bredere economische omstandigheden verslechteren.
In ander recent nieuws stonden de financiële prestaties en strategische initiatieven van Foot Locker in het middelpunt van de belangstelling van verschillende analisten. BTIG handhaafde een neutrale rating voor Foot Locker en paste de schatting van de winst per aandeel (WPA) voor het tweede kwartaal aan naar een verlies van $0,10 van een eerdere schatting van een verlies van $0,07. Deze aanpassing is te wijten aan een verwachte hogere winst per aandeel (WPA) voor het tweede kwartaal.
Deze aanpassing is te wijten aan verwachte hogere verkoop-, algemene en administratieve kosten (SG&A). Ondertussen handhaafde Telsey Advisory Group ook een Market Perform rating voor Foot Locker, met de nadruk op het groeipotentieel van een gediversifieerde merkenportefeuille.
Citi heeft de vooruitzichten voor Foot Locker bijgesteld, het koersdoel verhoogd naar $ 33,00 en voorspelt een kleiner verlies in het tweede kwartaal van $ 0,02 per aandeel, en schrijft dit toe aan een sterkere vergelijkbare omzet en brutomarge.
Morgan Stanley verlaagde de waardering voor Foot Locker-aandelen echter van Equalweight naar Underweight en verlaagde het koersdoel naar $18,00 vanwege een voorzichtiger prognose voor de winst per aandeel (WPA) van het bedrijf in 2024.
Foot Locker behield ook een Hold-rating van Argus vanwege de verwachte winstdruk op de korte termijn nu het bedrijf een strategische transformatie ondergaat.
De strategische initiatieven van het bedrijf, waaronder de herlancering van het FLX-beloningsprogramma en samenwerkingsverbanden met merken als Nike, worden gezien als potentiële groeimotoren. Analisten toonden zich echter ook voorzichtig over mogelijke kostenstijgingen en lagere marges in vergelijking met sectorgenoten.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Foot Locker (NYSE:FL) door het concurrerende retaillandschap navigeert, geven realtime gegevens van InvestingPro een duidelijker beeld van de huidige financiële status van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $3,12 miljard is de aangepaste koers-winstverhouding van Foot Locker over de afgelopen twaalf maanden uitgekomen op een uitdagende 48,98, wat de scepsis van beleggers over de toekomstige winstgroei weerspiegelt. De omzet van het bedrijf van $8,116 miljard, ondanks een lichte daling van 4,65% over de afgelopen twaalf maanden, duidt echter op een substantiële aanwezigheid op de markt.
InvestingPro Tips suggereren voorzichtig optimisme. Analisten hebben hun winst voor de komende periode naar boven bijgesteld, wat wijst op een potentiële verbetering van de financiële prestaties. Bovendien kan het sterke rendement van het bedrijf in het afgelopen jaar, met een stijging van 101,93%, de aandacht trekken van op groei gerichte beleggers. Hoewel het bedrijf de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was, voorspellen analisten dat het dit jaar wel winstgevend zal zijn.
Voor beleggers die Foot Locker's aandelen overwegen, zijn deze statistieken en andere inzichten beschikbaar op InvestingPro. Er zijn nog 11 andere InvestingPro Tips die een uitgebreide analyse bieden om weloverwogen beslissingen te nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.