Exane BNP Paribas heeft vrijdag zijn standpunt over ISS A/S (ISS:DC) (OTC: ISFFF) bijgesteld en het aandeel verlaagd van Outperform naar Neutral en het koersdoel verlaagd van DKK155,00 naar DKK130,00. De wijziging werd ingegeven door een herbeoordeling van de groeidynamiek van het bedrijf.
Het bedrijf gaf aan dat het eerdere optimisme over het interne momentum van ISS A/S niet langer gerechtvaardigd lijkt. Deze verschuiving in perspectief komt omdat het bedrijf negatieve netto nieuwe volumes blijft rapporteren en totale volumes die geen indruk maken. De groei van ISS A/S werd voornamelijk gedreven door de prijs, een trend die mogelijk niet duurzaam is, vooral gezien de verwachte afnemende inflatie.
Volgens het bedrijf lijken de aandelen van ISS A/S ondergewaardeerd, maar is het gebrek aan dynamiek bij het binnenhalen van nieuwe contracten zorgwekkend. Dit heeft geleid tot de beslissing om de rating van het facilitaire bedrijf te verlagen naar Neutraal.
De analyse van het bedrijf suggereert dat de prestaties van ISS A/S niet voldoen aan de verwachtingen met betrekking tot volumegroei. Dit is een kritieke factor voor de vooruitzichten van het bedrijf, omdat alleen vertrouwen op prijsgedreven groei geen betrouwbare langetermijnstrategie is.
Het herziene koersdoel van DKK130,00 weerspiegelt de aangepaste verwachtingen van het bedrijf voor de prestaties van ISS A/S. De daling ten opzichte van het vorige koersdoel van DKK155,00 is een indicatie van de minder gunstige vooruitzichten voor het vermogen van het bedrijf om organische groei te genereren door nieuwe opdrachten binnen te halen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.