WEST PALM BEACH, Fla. - Elliott Investment Management L.P., een investeringsmaatschappij met een aanzienlijke economische blootstelling in Southwest Airlines Co. (NYSE: LUV), heeft publiekelijk haar gebrek aan vertrouwen geuit in de huidige CEO van de luchtvaartmaatschappij, Bob Jordan, en haar leiderschap. De partners van de firma, John Pike en Bobby Xu, bekritiseerden de recente aankondigingen op de Investor Day van Southwest als een voortzetting van ineffectieve strategieën die de afgelopen jaren hebben geleid tot dalingen in winstgevendheid.
Elliott, dat ongeveer €69,7 miljard aan activa beheert en ongeveer 11,0% van de aandelen van Southwest bezit, inclusief derivatenovereenkomsten, stelt dat de plannen van de luchtvaartmaatschappij om toegewezen zitplaatsen en premium producten toe te voegen, waarvan verwacht wordt dat ze meerdere jaren zullen duren om te implementeren, indicatief zijn voor Jordans gebrek aan visie en capaciteit. De investeringsmaatschappij contrasteert Southwests tijdlijn met concurrenten die vergelijkbare veranderingen sneller hebben doorgevoerd.
Als reactie op wat zij zien als jaren van financiële ondermaatse prestaties en vertraagde initiatieven onder Jordans leiderschap, is Elliott vastbesloten om een bijzondere vergadering bijeen te roepen om een onafhankelijke Raad van Bestuur te kiezen. Zij geloven dat een nieuwe raad de belangen van Southwests klanten, werknemers en aandeelhouders beter zou dienen.
De betrokkenheid van Elliott bij Southwest omvat uitgebreide gesprekken, waaronder persoonlijke ontmoetingen en meer dan een dozijn telefoongesprekken met de leiding van de luchtvaartmaatschappij. Ondanks deze inspanningen blijft Elliott niet overtuigd van het vermogen van de huidige leiding om het potentieel van het bedrijf te realiseren.
De investeringsmaatschappij is van plan een volmachtverklaring in te dienen bij de Securities and Exchange Commission om volmachten te werven voor de verkiezing van haar lijst van directeurskandidaten en andere voorstellen op de volgende aandeelhoudersvergadering van Southwest Airlines, hetzij jaarlijks of bijzonder.
Deze zet komt op een moment dat Southwest, net als andere luchtvaartmaatschappijen, de uitdagingen van de post-pandemische reisindustrie navigeert, en aandeelhoudersactivisme steeds meer invloed uitoefent op corporate governance. De verklaring en geplande acties van Elliott onderstrepen de toewijding van de firma om te pleiten voor wat zij ziet als noodzakelijke veranderingen om de prestaties van Southwest te verbeteren.
De informatie in dit artikel is gebaseerd op een persbericht van Elliott Investment Management L.P.
In ander recent nieuws heeft Southwest Airlines een reeks strategische ontwikkelingen aangekondigd. Het bedrijf heeft zijn prognose voor de omzet per beschikbare stoel-mijl (RASM) voor het derde kwartaal met 3,5 procentpunt verhoogd en verwacht nu een jaar-op-jaar groei van 2% tot 3%. Verder is een nieuw aandeleninkoopprogramma van €2,5 miljard aangekondigd, wat 15% van de uitstaande aandelen vertegenwoordigt. Het bedrijf streeft er ook naar om tegen 2027 terug te keren naar dubbele winstmarges, wat wijst op een potentiële winst per aandeel (EPS) van ongeveer €4,50.
In lijn met deze financiële aanpassingen heeft Southwest een strategisch plan aangekondigd om de jaarlijkse capaciteitsgroei te beperken tot tussen 1% en 2% over de komende drie jaar. Deze zet wordt gezien als een positieve verandering, waarbij historische gegevens suggereren dat er betere prestaties zijn wanneer capaciteitsverhogingen onder de 5% blijven.
Het bedrijf plant ook een grote operationele herziening om de klantervaring te verbeteren en ongeveer €4 miljard aan incrementele inkomsten te genereren tegen 2027. Dit omvat de introductie van toegewezen en premium zitplaatsopties, het formaliseren van partnerschappen met internationale luchtvaartmaatschappijen, en het lanceren van een uniek vakantiepakketproduct, die allemaal in 2025 van start zullen gaan.
De Raad van Bestuur van Southwest heeft een aandeleninkoopprogramma van €2,5 miljard goedgekeurd, wat vertrouwen weerspiegelt in het vermogen van het strategische plan om aandeelhouderswaarde te creëren. Het bedrijf heeft ook Robert "Bob" Fornaro, een ervaren luchtvaartbestuurder, benoemd tot zijn Raad van Bestuur.
Als reactie op deze veranderingen handhaaft Barclays een Equalweight-rating voor Southwest, terwijl Evercore ISI het aandeel van de luchtvaartmaatschappij heeft opgewaardeerd naar Outperform, verwijzend naar de nieuwe omzetinitiatieven van het bedrijf en de verschuiving naar capaciteitsdiscipline. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen rond Southwest Airlines.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Elliott Investment Management aandringt op veranderingen bij Southwest Airlines Co. (NYSE: LUV), bieden de financiële cijfers van de luchtvaartmaatschappij en het sentiment van analisten een bredere context voor de zorgen van de investeringsmaatschappij. Southwest Airlines heeft een marktkapitalisatie van ongeveer €18,46 miljard, wat wijst op haar aanzienlijke aanwezigheid in de luchtvaartindustrie. Opmerkelijk is dat de K/W-verhouding van het bedrijf hoog staat op 234,89, maar wanneer aangepast voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, daalt deze naar 32,78, wat zou kunnen wijzen op een hoge verwachting van winstgroei of een premie voor de vermeende waarde van het aandeel.
Het optimisme van analisten is duidelijk, aangezien vier analisten hun winstprognoses naar boven hebben bijgesteld voor de komende periode, wat wijst op een potentiële ommekeer of op zijn minst verbeterde financiële vooruitzichten. Dit positieve sentiment wordt verder ondersteund door het feit dat Southwest Airlines winstgevend is geweest over de laatste twaalf maanden, wat een geruststellend teken is voor investeerders die bezorgd zijn over het vermogen van het bedrijf om effectief te navigeren in het post-pandemische reislandschap.
Bovendien is de omzetgroei van Southwest Airlines gestaag geweest, met een stijging van 7,54% over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Deze groei, hoewel bescheiden, suggereert dat het bedrijf erin slaagt zijn financiële topline uit te breiden in een competitieve sector. In de context van Elliott's kritiek kunnen deze InvestingPro Tips en datapunten aandeelhouders een genuanceerder beeld geven van de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van het bedrijf.
Voor lezers die op zoek zijn naar een diepgaandere analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, waaronder inzichten in de cash versus schuld positie van Southwest, de winstmultiple, en EBIT-waardering, die waardevolle informatie kunnen bieden voor het maken van geïnformeerde investeringsbeslissingen. Voor meer details over deze tips en meer, bezoek InvestingPro op https://nl.investing.com/pro/LUV.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.