Op dinsdag bevestigde Deutsche Bank zijn koopadvies voor de aandelen van HCA Healthcare Inc (NYSE:HCA), met een ongewijzigd koersdoel van $441,00. De analyse van de bank suggereert dat HCA een stijging van 49% jaar-tot-datum heeft ervaren, waarbij zowel de ondernemingswaarde ten opzichte van EBITDA (EV/EBITDA) als de koers-winstverhouding (K/W) aan de bovenkant van historische patronen liggen. Dit wijst erop dat de markt hoge verwachtingen heeft van de prestaties van het bedrijf op korte termijn en de vooruitzichten tot 2025 en 2026.
Volgens de recente omzettracker van de bank wordt verwacht dat HCA Healthcare tot augustus een dubbelcijferige omzetgroei heeft gezien. Positieve indicatoren voor de omzet in september werden ook benadrukt, versterkt door een extra werkdag in de maand. Er werd echter opgemerkt dat een verschuiving naar minder acute gevallen en een ongunstige betalersmix factoren zijn die de margegroei kunnen beperken ondanks robuuste inkomsten.
Het derde kwartaal is traditioneel het zwakste voor de omzet vanwege vakanties, maar Deutsche Bank voorspelt dat de omzet van HCA in Q3 iets hoger zal uitvallen dan in het tweede kwartaal, met een prognose van €17,7 miljard tegenover de consensusschatting van €17,5 miljard. Deze projectie wordt ondersteund door een sterke benutting en de eerder genoemde extra werkdag in het derde kwartaal.
Wat de winstgevendheid betreft, verwacht men dat de marges voor Q3 gelijk zullen zijn aan die van Q2, maar Deutsche Bank neemt een voorzichtiger standpunt in. Ze voorspellen een lichte daling van de EBITDA-marges naar 19,7%, een daling van 60 basispunten op kwartaalbasis, vanwege het toegenomen gebruik van contractarbeid om verpleegkundige vakanties op te vangen.
Als gevolg hiervan schat de bank de EBITDA voor Q3 op €3,478 miljard, wat hoger is dan de verwachting van €3,225 miljard op de markt. Voor de toekomst is het model van de bank voor de EBITDA in 2024 vastgesteld op €14,3 miljard, wat boven de bovengrens van de marktverwachtingen van €13,75 miljard tot €14,25 miljard ligt.
In ander recent nieuws heeft HCA Healthcare een openbare uitgifte van €3 miljard aan senior notes afgerond, bedoeld voor algemene bedrijfsdoeleinden. De richtlijn voor het volledige jaar 2024 van het bedrijf werd ook aanzienlijk opgewaardeerd, met nu een voorspelling van een robuuste volumegroei tussen 4-6% en een herziene jaaromzetprognose tussen €69,75 miljard en €71,75 miljard.
Verschillende analistenbureaus, waaronder Morgan Stanley, RBC Capital Markets en Truist Securities, hebben hun vooruitzichten voor HCA Healthcare aangepast. Morgan Stanley begon de dekking met een Equalweight-rating, erkennende de sterke punten maar ook wijzend op de mogelijkheid van een vertraging in de groei.
RBC Capital Markets verhoogde zijn koersdoel, verwijzend naar sterke vraagtrends en efficiëntieverbeteringen door kunstmatige intelligentie. Truist Securities verhoogde ook zijn koersdoel voor het aandeel, wat de sterke vraag in de verschillende segmenten van het bedrijf weerspiegelt. Dit zijn de recente ontwikkelingen die de huidige positie van HCA Healthcare in de industrie vormgeven.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro ondersteunen de bullish houding van Deutsche Bank ten aanzien van HCA Healthcare. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt een indrukwekkende €104,89 miljard, wat de sterke positie in de sector Gezondheidszorgaanbieders & -diensten weerspiegelt. De omzetgroei van HCA van 10,38% over de laatste twaalf maanden komt overeen met de projectie van Deutsche Bank van een dubbelcijferige omzetgroei tot augustus.
InvestingPro Tips benadrukken dat HCA agressief aandelen heeft ingekocht en zijn dividend 3 jaar op rij heeft verhoogd, wat wijst op het vertrouwen van het management in de financiële gezondheid en toekomstige vooruitzichten van het bedrijf. Dit sluit aan bij de positieve vooruitzichten van de bank op de prestaties van HCA op korte termijn en de toekomstperspectieven tot 2025 en 2026.
De K/W-verhouding van het bedrijf van 18,72 en de handel nabij het 52-weken hoogtepunt bevestigen de observatie van Deutsche Bank dat de waarderingsmetrieken van HCA aan de bovenkant van historische patronen liggen. Dit suggereert dat de marktverwachtingen voor het bedrijf inderdaad hoog zijn, zoals opgemerkt in de analyse.
Voor beleggers die op zoek zijn naar meer uitgebreide inzichten, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips die beleggingsbeslissingen met betrekking tot HCA Healthcare verder kunnen informeren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.