BofA Securities heeft vrijdag de buy-rating op Commercial Metals Company (NYSE:CMC) herhaald met een stabiel koersdoel van $70,00. De analyse van het bedrijf gaf aan dat de fiscale resultaten van Commercial Metals voor het derde kwartaal van 2024 overeenkwamen met de verwachtingen van de consensus van Bloomberg en de eigen schattingen van BofA, terwijl ze die van Visible Alpha licht overtroffen.
Commercial Metals meldde dat zijn Noord-Amerikaanse staalsegment beter presteerde dan verwacht, dankzij een toename van de downstream verzendingen. Dit werd echter enigszins tenietgedaan door de iets zwakkere resultaten in de segmenten Europa en Emerging Businesses Group van het bedrijf.
Vooruitkijkend naar het fiscale vierde kwartaal van 2024 verwacht Commercial Metals dat de prestaties een afspiegeling zullen zijn van het derde kwartaal, met consistente zendingen en marges in Noord-Amerika en bescheiden verbeteringen in Europa en de Emerging Businesses Group.
Hoewel de verwachtingen voor het vierde kwartaal enigszins conservatief zijn in vergelijking met de consensusverwachtingen, heeft het bedrijf positieve tekenen waargenomen van groeiende infrastructuuractiviteit. Deze trend zal naar verwachting doorzetten in de daaropvolgende kwartalen. BofA Securities wijst Commercial Metals aan als een van de belangrijkste begunstigden onder de Amerikaanse staalproducenten van de verwachte toename van de Amerikaanse infrastructuuruitgaven in de komende jaren.
Ter ondersteuning van deze vooruitzichten meldde de American Road & Transportation Builders Association (ARTBA) dat de toekenning van transportcontracten met 13% j-o-j is gestegen. Daarnaast is er een aanzienlijke hoeveelheid niet-toegewezen overheidsfondsen die naar verwachting zullen bijdragen aan de groei van de sector.
BofA Securities merkt ook op dat Commercial Metals mogelijk substantiële zelfhulpmaatregelen zal aankondigen op een mogelijke beleggersdag in 2024, wat zou kunnen dienen als een belangrijke katalysator voor het aandeel. Het standpunt van de firma blijft Kopen op basis van deze factoren.
In ander recent nieuws rapporteerde Commercial Metals Company een robuuste winst voor het tweede en derde kwartaal van het boekjaar 2024. De EBITDA van $256 miljoen voor het derde kwartaal overtrof zowel de ramingen van BMO Capital als de consensus dankzij sterkere zendingen en prijzen.
Toch daalden de zendingsvolumes met 3% j-o-j, ondanks de operationele opstart van de nieuwe fabriek in Arizona. Commercial Metals Company heeft richtlijnen gegeven die wijzen op een stabiele kern EBITDA voor het vierde fiscale kwartaal, ongeveer $256 miljoen, wat lager is dan de consensusraming van $276 miljoen.
De toewijding van het bedrijf aan het rendement voor aandeelhouders werd onderstreept door een verhoogd kwartaaldividend en een verhoogde machtiging tot inkoop van eigen aandelen met $500 miljoen. Ondanks de onzekerheid in de betonstaalmarkt aan de westkust, verwacht het bedrijf een break-even EBITDA op maandbasis in het vierde fiscale kwartaal, ondersteund door de robuuste bouwactiviteit in Noord-Amerika.
Zowel Citi als BMO Capital handhaafden hun neutrale houding ten opzichte van Commercial Metals Company, met een vast koersdoel van $60,00. In lijn met deze ontwikkelingen verwachten de analisten dat het aandeel in lijn met de markt zal presteren.
Inzichten van InvestingPro
Commercial Metals Company (NYSE:CMC) biedt een aantrekkelijk plaatje voor beleggers, met recente gegevens van InvestingPro die een aantal belangrijke sterke punten onderstrepen. Met een marktkapitalisatie van $6,06 miljard en een robuuste koers-winstverhouding van 10,55 lijkt de financiële gezondheid van het bedrijf solide. De koers-winstverhouding is de afgelopen twaalf maanden aangepast naar een nog aantrekkelijkere 8,85 vanaf Q2 2024, wat duidt op een betere waardering ten opzichte van de winst.
Bovendien is de toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement duidelijk, aangezien het zijn dividend niet alleen heeft gehandhaafd, maar ook heeft verhoogd gedurende 3 opeenvolgende jaren, met een opmerkelijke dividendgroei van 12,5% over de afgelopen twaalf maanden. Dit komt overeen met de InvestingPro Tips die een hoog aandeelhoudersrendement benadrukken en het feit dat het management actief aandelen heeft ingekocht.
Ondanks een lichte omzetdaling van 8,32% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024, blijven de fundamentals van het bedrijf sterk. Commercial Metals heeft een brutowinstmarge van 19,07% en de kasstromen zijn meer dan voldoende om de rentebetalingen te dekken, wat een geruststellend teken is voor beleggers die zich zorgen maken over de financiële stabiliteit. De aandelen van het bedrijf staan bekend om hun lage prijsvolatiliteit, wat beleggers die op zoek zijn naar stabiele rendementen zou kunnen aanspreken.
Voor degenen die een investering in Commercial Metals overwegen, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die een meer diepgaande analyse kunnen bieden. Om toegang te krijgen tot deze tips, kunnen beleggers de speciale InvestingPro pagina voor CMC bezoeken. Door de couponcode PRONEWS24 te gebruiken, kunnen beleggers profiteren van 10% extra korting op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement, waardoor ze nog meer waardevolle inzichten krijgen. Met nog eens 13 tips op InvestingPro hebben beleggers een schat aan informatie tot hun beschikking om weloverwogen beslissingen te nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.