Op vrijdag bevestigde Citi zijn Neutral-waardering voor NASDAQ:ALVO, Alvotech SA, met een vast koersdoel van $14,00. De positie van de firma komt nadat de financiële resultaten van Alvotech voor het tweede kwartaal overeenkwamen met zowel de voorlopige aankondigingen als de eigen prognoses van Citi. Het bedrijf zag een aanzienlijke stijging van de productinkomsten, die ongeveer verzevenvoudigden tot $53 miljoen, iets boven Citi's voorspelling van $52 miljoen. Deze stijging werd toegeschreven aan de Amerikaanse lancering van bHumira, een biosimilar product.
De licentie-inkomsten van Alvotech vertoonden een opmerkelijke stijging tot $ 145 miljoen, een schril contrast met het verlies van $ 2 miljoen in hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar, en waren nauw in lijn met de raming van Citi van $ 146 miljoen. Deze inkomstenstijging was te danken aan het behalen van verschillende mijlpalen op het gebied van onderzoek en ontwikkeling, commerciële en verkoopgerelateerde mijlpalen binnen de portefeuille van biosimilaire producten.
Alvotech rapporteerde voor het eerst een positieve EBITDA van $102 miljoen in het tweede kwartaal, wat weliswaar iets lager was dan Citi's prognose van $107 miljoen, maar vooral te danken was aan de robuuste licentie-inkomsten.
Het bedrijf herhaalde zijn prognose voor het volledige jaar 2024 en verwacht een omzet en EBITDA van respectievelijk $400-500 miljoen en $100-150 miljoen. Deze cijfers liggen in de buurt van de consensusschattingen van $428 miljoen aan inkomsten en $104 miljoen aan EBITDA, waarbij Citi's eigen prognoses iets hoger liggen op $440 miljoen aan inkomsten en $101 miljoen aan EBITDA.
Het rapport benadrukte ook de groeiende orderportefeuille van Alvotech voor bHumira in de Verenigde Staten, die met ongeveer 30% is toegenomen tot 1,3 miljoen eenheden. Het merendeel van deze inkomsten zal naar verwachting in de tweede helft van 2024 worden geboekt. Citi's huidige vooruitzichten voor Alvotech blijven voorzichtig en het bedrijf kijkt ernaar uit om meer inzicht te krijgen tijdens de conference call die later vandaag gepland staat, vooral met betrekking tot de voortdurende commercialisering van bHumira op de Amerikaanse markt.
In ander recent nieuws rapporteerde Alvotech opmerkelijke financiële resultaten, met een recordomzet van $236 miljoen voor de eerste zes maanden van 2024, een aanzienlijke sprong voorwaarts ten opzichte van dezelfde periode in 2023. Het bedrijf boekte ook een winst van $65,2 miljoen in het tweede kwartaal, in tegenstelling tot een verlies in de vergelijkbare periode vorig jaar.
De totale inkomsten van Alvotech in de eerste helft van 2024 waren meer dan tien keer hoger dan in dezelfde periode in 2023. De winst per aandeel van het bedrijf in het tweede kwartaal bleef echter achter bij de analistenramingen en kwam uit op -$0,61, voornamelijk door financieringskosten in verband met veranderingen in derivaten en vervroegde schuldaflossing.
In andere ontwikkelingen kondigde Alvotech aan dat de orderportefeuille voor biosimilar Humira in de VS voor 2024 is uitgebreid van de initiële 1 miljoen eenheden naar ongeveer 1,3 miljoen eenheden. Het bedrijf verwacht dat de inkomsten uit deze Amerikaanse orders voornamelijk in de tweede helft van het jaar zullen worden geboekt.
Andere recente mijlpalen zijn de positieve topline resultaten van studies voor de voorgestelde biosimilar voor Prolia en Xgeva, en de lancering van Uzpruvo, een biosimilar voor Stelara, in Europa.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de recente financiële prestaties van Alvotech laten InvestingPro-gegevens een genuanceerd beeld zien van de marktpositie van het bedrijf. De marktkapitalisatie van Alvotech bedraagt $3,6 miljard, wat duidt op een aanzienlijke aanwezigheid in de sector. Ondanks een opmerkelijke omzetgroei van 14,27% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024, blijven de brutowinstmarges van het bedrijf negatief op -23,89%, wat de uitdagingen onderstreept waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd op het gebied van winstgevendheid. Dit wordt verder weerspiegeld in de negatieve koers-winstverhouding van het bedrijf van -6,43, wat suggereert dat beleggers sceptisch zijn over toekomstige winsten.
Uit de Tips van InvestingPro blijkt duidelijk dat analisten voor het lopende jaar een omzetgroei verwachten, wat overeenkomt met de gerapporteerde positieve omzettrends. De aandelenkoers van het bedrijf is echter volatiel, met een aanzienlijk rendement van 9,35% in de afgelopen week, maar het wordt verhandeld tegen een hoge waarderingsmeervoud voor inkomsten. Dit zou erop kunnen wijzen dat de markt het potentieel voor toekomstige groei inschat, ondanks het huidige gebrek aan winstgevendheid, aangezien analisten niet verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn.
Voor beleggers die een diepere duik willen nemen in de financiële gezondheid en marktprestaties van Alvotech, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten die van onschatbare waarde kunnen zijn bij het nemen van weloverwogen beslissingen. Op dit moment zijn er nog zeven InvestingPro Tips beschikbaar voor Alvotech, die kunnen worden onderzocht voor een uitgebreidere analyse.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.