Op dinsdag handhaafde Citi zijn Neutrale beoordeling van de aandelen van Coty Inc. (NYSE: COTY), met een stabiel koersdoel van $10,00. Het beautybedrijf rapporteerde voorlopige resultaten voor het eerste kwartaal van het boekjaar 2025, met een like-for-like (LFL) omzetgroei van 4-5%, wat niet alleen onder hun eigen prognose van 6% lag, maar ook onder de consensusschatting van 5,8%.
Deze tekortkoming werd toegeschreven aan een daling van de volumes in de Amerikaanse massabeautymarkt in de tweede helft van het kwartaal en voorzichtige bestel- en voorraadpraktijken van retailers, waardoor de verkoopcijfers achterbleven bij de doorverkoop in belangrijke markten zoals de VS, Australië, China en Aziatische Travel Retail. Deze regio's dragen elk een laag enkelcijferig percentage bij aan de netto-omzet van Coty.
Ondanks een opmerkelijke uitbreiding van de brutomarge verwacht Coty dat zijn winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) voor het kwartaal vlak of iets lager zal zijn op jaarbasis vergeleken met €360 miljoen in het eerste kwartaal van boekjaar 2024. Dit is een neerwaartse aanpassing van de eerder voorspelde EBITDA-range van €386-393 miljoen. De prestaties van het bedrijf weerspiegelen de impact van zwakkere verkooptrends, verhoogde uitgaven aan merkondersteuning, de timing van bepaalde vaste kosten en de effecten van het afstoten van de Lacoste-licentie.
Vooruitkijkend verwacht Coty een gematigde LFL-omzetgroei in het tweede kwartaal van boekjaar 2025 en voorziet het enige versnelling in LFL-groei tijdens de tweede helft van het boekjaar. Ondanks de huidige uitdagingen verwacht het bedrijf nog steeds een stijging van de EBITDA met 9-11% voor het volledige boekjaar 2025. Deze prognose blijft ongewijzigd, wat het vertrouwen van Coty signaleert in zijn vermogen om zijn financiële doelstellingen voor het jaar te halen ondanks de tegenslagen in het eerste kwartaal.
In ander recent nieuws rapporteerde Coty Inc. een gematigde groei van 4-5% in like-for-like verkopen voor het eerste kwartaal, iets onder de oorspronkelijke schatting van 6% groei. Het beautybedrijf heeft ook zijn winstdoelstelling voor het volledige jaar herbevestigd, wat wijst op een positieve financiële vooruitzicht. Te midden van deze ontwikkelingen heeft Coty zijn eerste Wetenschappelijke Adviesraad gevormd om zijn onderzoek en ontwikkeling op het gebied van huidverzorging te begeleiden.
Analistenbureaus, waaronder Jefferies, TD Cowen, Canaccord Genuity en DA Davidson, hebben positieve vooruitzichten voor Coty geuit, waarbij Jefferies het aandeel opwaardeerde van Hold naar Buy, verwijzend naar de sterke positie in de premium parfummarkt. Dit zijn recente ontwikkelingen in de bedrijfsvoering en marktprestaties van het bedrijf.
De Q4-resultaten van Coty toonden een bescheiden omzetstijging van 0,9%, iets onder de verwachte groei van 1,8%. De aangepaste EBITDA bereikte echter €164,5 miljoen, iets boven hun prognose. Het bedrijf heeft een groei van 6-8% in like-for-like verkopen voorspeld voor de eerste helft van boekjaar 2025. Analistenbureaus TD Cowen en Canaccord Genuity handhaafden een Buy-rating voor Coty, terwijl DA Davidson hun EBITDA-groeiverwachtingen voor Coty in boekjaar 2025 verhoogde naar 10%.
In een strategische zet heeft Coty zijn eerste Wetenschappelijke Adviesraad opgericht, met als doel het onderzoek en de ontwikkeling van het bedrijf op het gebied van huidverzorging te begeleiden. Analistenbureaus hebben verschillende vooruitzichten voor de prestaties van Coty, waarbij TD Cowen een stabiel koersdoel van $13,00 handhaaft, Canaccord Genuity vasthoudt aan zijn koersdoel van $14,00, en DA Davidson het koersdoel verhoogt naar $17,00. Ondanks deze ontwikkelingen handhaafde Stifel een Hold-rating maar verlaagde het aandelendoel, terwijl Citi zijn Neutrale rating bevestigde.
InvestingPro Inzichten
Ondanks de recente uitdagingen van Coty, onthullen InvestingPro-gegevens enkele interessante inzichten die de analyse van het artikel aanvullen. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden bedraagt €6,118 miljard, met een opmerkelijke omzetgroei van 10,15% over dezelfde periode. Deze groei, hoewel langzamer dan verwacht in Q1 2025, sluit aan bij de projectie van het bedrijf van gematigde groei in Q2 en versnelling in de tweede helft van het boekjaar.
Een InvestingPro Tip benadrukt de indrukwekkende brutowinstmarges van Coty, wat wordt weerspiegeld in de gegevens die een brutowinstmarge van 64,39% tonen voor de laatste twaalf maanden. Deze sterke margeprestatie ondersteunt de vermelding in het artikel van een opmerkelijke uitbreiding van de brutomarge, zelfs terwijl het bedrijf uitdagingen het hoofd moet bieden op het gebied van verkoopvolume en voorraadpraktijken van retailers.
Een andere relevante InvestingPro Tip geeft aan dat de nettowinst naar verwachting dit jaar zal groeien. Deze optimistische vooruitzichten komen overeen met Coty's gehandhaafde EBITDA-groeiprojectie van 9-11% voor boekjaar 2025, ondanks de tegenslag in Q1.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 6 aanvullende tips biedt voor Coty, die investeerders een uitgebreidere analyse van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf bieden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.