Op donderdag bevestigde Citi zijn koopadvies voor ONEOK Inc (NYSE:OKE) en handhaafde het koersdoel van $102,00 voor het bedrijf. Uit de analyse van de firma blijkt een verwachte EBITDA van €1,45 miljard voor het derde kwartaal van 2024 voor ONEOK, wat iets onder de gemiddelde analistenschatting van €1,46 miljard ligt. De voorspelde daling van de EBITDA ten opzichte van het vorige kwartaal wordt toegeschreven aan het wegvallen van bepaalde eenmalige winsten die in het tweede kwartaal van 2024 werden gerealiseerd.
ONEOK had in het tweede kwartaal geprofiteerd van een winst van €48,93 miljoen uit de verkoop van activa, wat naar verwachting niet zal terugkeren. Daarnaast zag het bedrijf in die periode een stijging van €42,46 miljoen in geraffineerde producten en ruwe olie marketing, wat als seizoensgebonden hoog werd beschouwd. Hoewel verwacht wordt dat aanzienlijke marketingwinsten vaker zullen voorkomen naarmate ONEOK profiteert van synergieën uit de overname van Magellan Midstream Partners, werden de resultaten van het tweede kwartaal waarschijnlijk versterkt door strategieën voor voorraadoptimalisatie.
Ondanks deze factoren zijn er verschillende elementen die de impact van de weggevallen meevallers gedeeltelijk kunnen compenseren. Deze omvatten de volledige bijdragen van recente overnames zoals Easton, de seizoensgebonden vraag naar geraffineerde producten, en organische groei in de basisvolumes. Citi verwacht ook dat ONEOK zijn prognose zal bijwerken en heeft opgemerkt dat het management heeft aangegeven te verwachten in de bovenste helft van de huidige bandbreedte uit te komen. Of recente overnames zoals Medallion en ENLC in de bijgewerkte prognose worden opgenomen, zal waarschijnlijk afhangen van de timing van deze transacties.
Verder meldde de firma dat recente ontwikkelingen het aandeleninkoop programma van ONEOK mogelijk met enkele kwartalen zullen vertragen. Deze verschuiving in inkoopactiviteit wordt gesuggereerd als een strategische reactie op de laatste aankondigingen en operationele aanpassingen van het bedrijf.
In ander recent nieuws heeft ONEOK, Inc. een aanzienlijke schuldemissie van €6,37 miljard aan obligaties afgerond, voornamelijk bedoeld om de overname van belangen in EnLink Midstream, LLC en Medallion Midstream, LLC te financieren. Deze zet wordt verwacht ONEOK's positie in de midstream energiesector te versterken. Morgan Stanley verhoogde de rating van ONEOK van Equalweight naar Overweight, erkennend het groeipotentieel van de overname van een controlerend belang in Enable Midstream Partners door het bedrijf. CFRA verlaagde echter de rating van ONEOK-aandelen van Kopen naar Houden vanwege waarderingszorgen, maar verhoogde wel het koersdoel.
Stifel en Citi handhaafden een koopadvies voor ONEOK, erkennend de strategische overnames van het bedrijf. Deze overnames zullen naar verwachting meer dan €1,85 miljard bijdragen aan ONEOK's EBITDA op lange termijn en de vrije kasstroom met ongeveer 20% verhogen tegen 2028.
Opmerkelijk is dat ONEOK's resultaten voor het tweede kwartaal van 2024 een aanzienlijke stijging van 28% op jaarbasis in de nettowinst lieten zien, tot €720,13 miljoen, wat de verwachtingen van analisten overtrof. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen in de bedrijfsactiviteiten van ONEOK.
InvestingPro Inzichten
De financiële cijfers en recente prestaties van ONEOK bieden aanvullende context bij de analyse van Citi. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €51,08 miljard, met een koers-winstverhouding van 20,48, wat duidt op een gematigde waardering ten opzichte van de winst. De omzet van ONEOK over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg €17,64 miljard, met een opmerkelijke kwartaal-op-kwartaal omzetgroei van 31,14% in Q2 2024, wat wijst op sterke recente prestaties ondanks een lichte jaar-op-jaar omzetdaling.
De winstgevendheidsratio's van het bedrijf zijn robuust, met een brutowinstmarge van 37,76% en een operationele winstmarge van 22,46% over de laatste twaalf maanden. De EBITDA-groei van ONEOK van 47,37% over dezelfde periode sluit aan bij de positieve vooruitzichten van Citi en ondersteunt het koopadvies.
InvestingPro Tips benadrukken de consistente dividenduitkeringen van ONEOK, met een huidig rendement van 4,24% en een dividendgroei van 3,66% over de laatste twaalf maanden. Dit onderstreept de toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement, wat vooral aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers.
Een andere InvestingPro Tip merkt op dat de aandelenkoers van ONEOK het afgelopen jaar beter heeft gepresteerd dan de S&P 500, met een totaalrendement van 58,9% over één jaar. Deze indrukwekkende prestatie, in combinatie met het feit dat het aandeel op 98,7% van zijn 52-weken hoogtepunt handelt, suggereert een sterk vertrouwen van beleggers in het bedrijfsmodel en de groeimogelijkheden van ONEOK.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen krijgen in het potentieel van ONEOK, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten naast de hier genoemde.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.