Citi heeft vrijdag zijn buy-rating op CDW Corporation (NASDAQ:CDW) herbevestigd en een koersdoel van $ 260,00 gehandhaafd. De analyse van het bedrijf suggereert dat de aandelen van CDW ondermaats hebben gepresteerd vergeleken met zijn sectorgenoten, met een daling van 15% in de afgelopen drie maanden, in tegenstelling tot een stijging van 6% voor de bredere index.
De analist wees op CDW's guidance voor het tweede kwartaal, die een voorzichtige verwachting weerspiegelt met een verwachte kwartaalgroei van 12%, wat lager is dan de groei van midden tienen die werd waargenomen vóór de pandemie.
Deze voorzichtige houding wordt toegeschreven aan de trage uitgaven in het midden- en kleinbedrijf (MKB) en de zakelijke sector, die enigszins worden gecompenseerd door robuuste uitgaven van de overheid, het onderwijs en de gezondheidszorg.
Ter vergelijking, CDW's branchegenoten, zoals Synnex Corporation, hebben een meer optimistische kijk aangegeven, met name met de verwachting van een versnellende pc-verversingscyclus in de tweede helft van 2024. Dit optimisme wordt ondersteund door sterke prestaties op het gebied van bedrijfsuitgaven, uitgaven in het MKB en in de publieke sector, met opmerkelijke verbeteringen in de facturering in Noord-Amerika.
Ondanks de voorzichtige verwachtingen van CDW is Citi van mening dat de vooruitzichten voor het bedrijf in de loop van het jaar kunnen verbeteren. Deze verwachting is gebaseerd op verschillende factoren, waaronder het momentum van de pc-verversingscyclus, de oplossing van de federale uitgaven na een impasse in de begroting en een gezonde projectpijplijn.
Verder verwacht het bedrijf dat CDW solide marges zal houden, ondersteund door een verschuiving naar cloud en Software as a Service (SaaS) aanbiedingen, evenals consistente productprijzen.
Citi onderstreept dat als de bestedingen weer aantrekken, CDW's robuuste pijplijn en dominante marktaandeel, met name in het helpen van klanten met AI-oplossingen, de winstgroei waarschijnlijk zullen versnellen. Het vertrouwen van de firma in het uitgebreide productaanbod van CDW en zijn strategische positie in de markt ondersteunen de herbevestigde Buy rating.
In ander recent nieuws heeft CDK, een belangrijke leverancier van retailtechnologie en -software, te lijden gehad onder een grote cyberaanval, die een aanzienlijke verstoring in de Amerikaanse auto-industrie heeft veroorzaakt.
Het incident heeft gevolgen gehad voor een groot aantal dealers in het hele land en zal naar verwachting leiden tot een daling van de verkoop van nieuwe auto's in juni 2024. Analisten van J.D. Power en GlobalData verwachten een daling van 2,6% tot 7,2% in de totale verkoop van nieuwe auto's ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.
In reactie hierop heeft CDK Global dealers geadviseerd om alternatieve regelingen te treffen voor hun financiële afsluitprocessen aan het einde van de maand. Een hackersgroep eist een losgeld van miljoenen dollars en heeft daarmee voor de derde achtereenvolgende dag systeemuitval veroorzaakt bij CDK. Het bedrijf overweegt het losgeld te betalen om de situatie op te lossen.
Ondertussen heeft CDW Corporation zijn winst over het eerste kwartaal van 2024 gerapporteerd, wat een uitdagende start van het jaar laat zien. De brutowinst van het bedrijf daalde met 2% j-o-j tot $ 1,1 miljard. Het niet-GAAP bedrijfsresultaat en het niet-GAAP nettoresultaat per aandeel daalden respectievelijk met 7% en 6%.
Aan de andere kant heeft Citi de vooruitzichten voor CDW Corporation aangepast en het koersdoel verlaagd van $295 naar $260, terwijl het de buy-rating voor het aandeel handhaaft.
Ondanks de tegenslagen handhaaft CDW zijn vooruitzichten voor een lage eencijferige brutowinstgroei voor 2024. Het bedrijf blijft zich richten op de prioriteiten voor kapitaalallocatie, waaronder dividenden, handhaving van de netto leverage ratio en mogelijke fusies en overnames.
Inzichten van InvestingPro
CDW Corporation (NASDAQ:CDW) heeft een consistente toewijding aan aandeelhoudersrendement laten zien, met 11 opeenvolgende dividendverhogingen, een bewijs van financiële veerkracht. Citi handhaaft een bullish standpunt over CDW met een koersdoel van $ 260,00, maar recente realtime gegevens van InvestingPro laten een gemengd financieel beeld zien. De marktkapitalisatie van CDW is robuust met $30,22 miljard, maar het bedrijf handelt tegen een hoge koers-winstverhouding van 27,45, wat een premie suggereert ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn. Daarnaast is de koers-boekverhouding (P/B) van het bedrijf over de afgelopen twaalf maanden 14,07, wat duidt op een waardering die hoger is dan wat de boekwaarde van de activa zou suggereren.
Ondanks een daling van de omzetgroei van -7,67% in de afgelopen twaalf maanden, heeft CDW een stabiele brutowinstmarge van 21,88% gehandhaafd. Het vermogen van het bedrijf om zijn dividenduitkeringen 12 jaar lang consistent te houden, zoals benadrukt door een van de InvestingPro Tips, zou aantrekkelijk kunnen zijn voor inkomstengerichte beleggers. Bovendien verwachten analisten dat CDW dit jaar winstgevend zal blijven, wat het vertrouwen van beleggers kan versterken ondanks de voorzichtige vooruitzichten. Voor lezers die geïnteresseerd zijn in meer genuanceerde beleggingsanalyses zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar. In totaal staan er nog 10 tips voor CDW op het InvestingPro platform, die een uitgebreid inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Om diepere inzichten te verkrijgen en toegang te krijgen tot deze aanvullende InvestingPro Tips, kunnen lezers naar https://www.investing.com/pro/CDW gaan en vergeet niet de couponcode PRONEWS24 te gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.