Op donderdag herhaalde CFRA-analist Garrett Nelson zijn koopadvies voor CarMax (NYSE:KMX) met een ongewijzigd koersdoel van $100. Het 12-maands koersdoel van het bedrijf is gebaseerd op een verwachte K/W-verhouding van 24,4x voor het boekjaar 2026 dat in februari eindigt, wat een premie is vergeleken met de vijfjarige gemiddelde toekomstige K/W-verhouding van CarMax van 22,2x. Hoewel de winst per aandeel (WPA) schatting voor boekjaar 2025 licht werd verlaagd met $0,05 naar $3,00, blijft de schatting voor boekjaar 2026 ongewijzigd op $4,10.
CarMax rapporteerde een winst voor het augustuskwartaal van $0,85 per aandeel, een stijging van 13% ten opzichte van $0,75 in hetzelfde kwartaal vorig jaar. Dit was echter een cent onder de consensusschatting. Het kleine tekort in de winst werd toegeschreven aan een belastingtarief van 25,3%, wat hoger was dan de verwachte 24,6%.
Ondanks de daling in de winst daalden de netto-verkopen van CarMax licht met 0,9% naar €7,01 miljard, wat nog steeds €190 miljoen boven de consensus was. Bovendien zag het bedrijf een uitbreiding van de brutomarge met 100 basispunten naar 10,8%, wat 10 basispunten boven de consensus lag.
De analist benadrukte dat verbeterde betaalbaarheid en lagere rentetarieven belangrijke voordelen zijn voor autoverkopers richting 2025 en daarna. CarMax in het bijzonder zou profiteren van deze factoren vanwege de focus op gebruikte voertuigen.
Het rapport merkt op dat de prijzen van gebruikte voertuigen met 21% zijn gedaald ten opzichte van hun piek in 2022, vergeleken met een daling van 4% voor nieuwe voertuigen. Deze prijsdaling bij gebruikte voertuigen zou CarMax gunstig moeten positioneren qua verkoopvolume.
Verder verwacht de analist dat CarMax gunstige jaar-op-jaar winstenvergelijkingen zal ervaren, wat als rugwind voor het bedrijf zou moeten dienen. Het rapport suggereert dat de combinatie van deze factoren CarMax in een sterke positie plaatst om te profiteren van de marktomstandigheden in de komende jaren.
In ander recent nieuws rapporteerde CarMax, de grootste verkoper van gebruikte auto's in de VS, gemengde resultaten voor het tweede kwartaal van 2025. Ondanks een uitdagende markt zag het bedrijf een daling van 1% in de totale verkopen, tot €7 miljard, maar ervoer het een stijging van 5,1% in de verkoop van retaileenheden. De gemiddelde verkoopprijs voor gebruikte voertuigen daalde met 5%, terwijl de brutowinst per gebruikte eenheid stabiel bleef op €2.269. CarMax Auto Finance (CAF) rapporteerde een daling van 14% in inkomsten, voornamelijk toegeschreven aan een toename in voorzieningen voor kredietverliezen.
In recente ontwikkelingen maken digitale en omnichannel verkopen nu 57% uit van de verkoop van retaileenheden, wat wijst op een sterke digitale aanwezigheid. De nettowinst per verwaterd aandeel steeg ook met 13% naar $0,85. Verder voerde CarMax zijn eerste non-prime asset-backed securities transactie uit en test het nieuwe kredietscoremodellen.
Het bedrijf blijft optimistisch over zijn groeimogelijkheden, met plannen om logistieke operaties te centraliseren en een AI-kennisbeheersysteem te testen. Er is ook een Electric Vehicle (EV) Hub gelanceerd op de CarMax website om klantenvoorlichting over elektrische voertuigen te ondersteunen.
Ondanks enkele branchebrede uitdagingen verwacht het management van het bedrijf dat de positieve verkooptrends zich in de tweede helft van het jaar zullen voortzetten.
InvestingPro Inzichten
Met de focus op CarMax's toekomstige potentieel biedt real-time data van InvestingPro een genuanceerde kijk op de huidige financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Zoals opgemerkt door CFRA-analist Garrett Nelson, handelt CarMax tegen een premie in de toekomstige K/W-verhouding vergeleken met het historisch gemiddelde. Dit komt overeen met de InvestingPro-gegevens die een huidige K/W-verhouding van 30,69 laten zien, wat boven de 24,4x K/W-projectie voor boekjaar 2026 ligt. Ondanks recente uitdagingen blijft CarMax een prominente speler in de Specialty Retail-industrie, zoals benadrukt door een van de InvestingPro Tips.
InvestingPro-gegevens onthullen ook dat CarMax een omzetdaling heeft gehad over de laatste twaalf maanden tot Q1 2023, met een afname van 6,31%. Dit komt overeen met de verwachting van de analist van een verkoopdaling in het huidige jaar. Het bedrijf heeft echter kostenbeheersingsmogelijkheden gedemonstreerd, wat zich uit in een verbeterde brutomarge. Dit is significant gezien een andere InvestingPro Tip wijst op CarMax's zwakke brutowinstmarges, wat suggereert dat elke verbetering op dit gebied gunstig zou kunnen zijn voor de bottom line van het bedrijf.
Ten slotte zijn de koersbewegingen van CarMax's aandelen behoorlijk volatiel geweest, met een totaalrendement over 1 maand dat een daling van 12,39% laat zien, maar de liquide activa van het bedrijf overtreffen de kortetermijnverplichtingen, wat duidt op een niveau van financiële stabiliteit. Voor beleggers die een uitgebreidere analyse zoeken, biedt InvestingPro aanvullende inzichten, met meer dan 10 InvestingPro Tips beschikbaar voor CarMax, die een diepere duik in de waardering, winstgevendheid en markttrends van het bedrijf mogelijk maken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.