BTIG handhaafde maandag een Neutrale rating voor Century Communities (NYSE:CCS), een bedrijf dat huizen bouwt en bouwt. De analyse van het bedrijf volgde op een reeks virtuele bijeenkomsten met de onlangs benoemde CFO van het bedrijf, Scott Dixon, en klanten van BTIG. Ondanks de huidige inspanningen van het bedrijf om de voorraad te verplaatsen, zijn er geen onmiddellijke plannen om de verkoopstimulansen in de tweede helft van het jaar te verlagen, aangezien de verkoop en het verkeer normale seizoenspatronen vertonen.
Century Communities, dat geen significante wederverkoopconcurrentie heeft ervaren die zijn verkooptempo heeft beïnvloed, behalve in het zuidwesten van Florida, dat ongeveer 5% van zijn winkels vertegenwoordigt, blijft optimistisch over zijn structurele financiële gezondheid. Het bedrijf verwacht dat de brutomarges duurzaam rond de 20% kunnen blijven, terwijl ze in het verleden rond de tien procent lagen, dankzij de toegenomen schaalgrootte. Bovendien gelooft Century Communities dat het een volumegroei van meer dan 30% kan realiseren zonder een substantiële stijging van de vaste algemene en administratieve kosten.
De strategische aanpak van het bedrijf zal waarschijnlijk gericht zijn op het vermijden van grote overnames en zich in plaats daarvan richten op kleinere deals die de schaal kunnen verbeteren. Dit komt omdat BTIG zijn schattingen voor de winst per aandeel (WPA) voor Century Communities aanpast na de overname van Anglia Homes of Houston, waardoor 25 gemeenschappen en 1.600 kavels onder controle kwamen. De nieuwe prognoses stellen de winst per aandeel voor 2024 op $10,20, een stijging ten opzichte van $10,15, en voor 2025 op $11,35, een stijging ten opzichte van $11,10. Verwacht wordt dat de overname een bescheiden impuls zal geven aan orders, leveringen en omzet, hoewel de brutomarge iets lager kan uitvallen als gevolg van de boekhoudkundige verwerking van aankopen.
Het rapport merkt ook op dat Century Communities bezig is met het opnieuw opbouwen van zijn grond- en winkelpijplijn na een vermindering van 40% van zijn gecontroleerde kaveltelling van het eerste kwartaal van 2022 tot het eerste kwartaal van 2023, een zet die werd gedaan in afwachting van een scherpere economische neergang dan in werkelijkheid heeft plaatsgevonden. Deze strategische vermindering zal het rendement waarschijnlijk enkele kwartalen drukken.
Tot slot toont BTIG interesse in de mogelijke uitbreiding van Century Complete, een segment van het bedrijf met een dubbel zo hoog rendement op activa in vergelijking met de traditionele activiteiten van Century Communities. De uitbreiding is afhankelijk van het vermogen van het bedrijf om het aantal assets naar afgewerkte kavels te vergroten. BTIG blijft de vooruitgang van het bedrijf op deze fronten volgen en handhaaft voorlopig een neutrale positie voor het aandeel Century Communities.
In ander recent nieuws heeft Century Communities een aanzienlijke groei in zijn financiële prestaties doorgemaakt. Het bedrijf rapporteerde een aanzienlijke stijging van 17% in woningleveringen en een stijging van 24% in inkomsten uit woningverkopen voor het tweede kwartaal van 2024. Deze groei wordt toegeschreven aan de sterke vraag naar betaalbare nieuwe woningen en een strategische focus op betaalbaarheid. Het bedrijf zag ook een stijging van 66% in de aangepaste winst per verwaterd aandeel jaar-op-jaar.
In verband met deze ontwikkelingen ontving Century Communities een geactualiseerd koersdoel van B.Riley, waarbij het bedrijf het verhoogde van $110 naar $113, terwijl het een buy-rating op het aandeel handhaafde. B.Riley verwacht dat de sterke vraag naar nieuwe woningen zal aanhouden, ondersteund door het succesvolle gebruik van tariefverlagende stimuleringsmaatregelen door Century Communities en andere huizenbouwers.
Daarnaast rapporteerde het bedrijf een groei van 20% in netto nieuwe contracten vergeleken met dezelfde periode vorig jaar en eindigde het kwartaal met een recordaantal van 266 gemeenschappen. Er werd een nieuw aandeleninkoopprogramma goedgekeurd en Scott Dixon werd gepromoveerd tot CFO.
Ondanks deze positieve ontwikkelingen bleven de inkomsten uit financiële diensten van Century Communities gelijk op jaarbasis, terwijl de winstgevendheid daalde als gevolg van hogere kosten en een lagere winst op de verkoop.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de recente analyse van BTIG bieden actuele gegevens van InvestingPro extra context voor beleggers die Century Communities (NYSE:CCS) overwegen. Met een marktkapitalisatie van $2,89 miljard en een koers-winstverhouding van 9,12 heeft het bedrijf een waarde die in lijn is met de industriestandaarden. Met name de koers-winstverhouding is licht aangepast naar 8,93 als we kijken naar de laatste twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024, wat een bescheiden verandering in de waardering weerspiegelt. De omzetgroei voor dezelfde periode laat een gestage stijging zien van 4,14%, wat duidt op een solide traject in het winstpotentieel van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken dat Century Communities zijn dividend al drie jaar op rij heeft verhoogd, wat duidt op vertrouwen in zijn financiële stabiliteit en toewijding aan aandeelhoudersrendement. Bovendien hebben drie analisten hun inkomsten voor de komende periode naar boven bijgesteld, wat duidt op een positieve kijk op de prestaties van het bedrijf. Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer gedetailleerde analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over Century Communities, die te vinden zijn op https://www.investing.com/pro/CCS.
Met een sterk rendement over de afgelopen vijf jaar en een dividendgroei van 13,04% in de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 lijkt Century Communities vast te houden aan zijn belofte van structurele financiële gezondheid. Deze cijfers, samen met een robuuste brutowinstmarge van 22,79%, versterken de vooruitzichten van het bedrijf en kunnen een overtuigend verhaal bieden voor beleggers die verder kijken dan de neutrale rating van BTIG.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.