Op donderdag heeft Canaccord Genuity zijn vooruitzichten voor Worthington Industries (NYSE:WOR) bijgesteld door het koersdoel te verlagen van $52,00 naar $46,00, terwijl het Hold-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. Deze herziening volgt op de bekendmaking van Worthington's resultaten voor het eerste kwartaal van 2025, die zowel onder de verwachtingen van Canaccord Genuity (CGe) als onder de bredere marktconsensus bleven.
Worthington rapporteerde een omzetdaling die 11% onder de schattingen van Canaccord lag en 13% onder de consensus. De divisie Consumentenproducten presteerde met name ondermaats en miste de projecties van Canaccord met 23%. Een lichtpuntje was de divisie Bouwproducten, die de verwachtingen licht overtrof met een omzet die ongeveer 2% hoger was dan verwacht.
De brutowinst van het bedrijf stelde ook teleur en lag 11% lager dan de consensus. Nog belangrijker was dat de aangepaste EBITDA en de winst per aandeel (EPS) respectievelijk 23% en 30% onder de verwachtingen lagen. Deze resultaten komen terwijl Worthington zich blijft aanpassen aan zijn nieuwe structuur na de afsplitsing van zijn staalbedrijf en de vorming van een joint venture in duurzame energieoplossingen.
Ondanks de verlaging van het koersdoel merkte de analist van Canaccord Genuity op dat het aandeel van Worthington een aanzienlijke daling van 36% heeft gezien sinds het na de afsplitsing op 21 maart een piek bereikte, vergeleken met een stijging van 5% van de Russell 2000-index. Het bedrijf erkent dat Worthington mogelijk kan profiteren van de huidige cyclus van renteverlagingen en suggereert dat het ergste voor het bedrijf misschien voorbij is. Canaccord Genuity staat open voor het aannemen van een positievere houding naarmate Worthington zijn prestaties als onafhankelijke entiteit vestigt.
In ander recent nieuws meldde Worthington Enterprises een terugval in zijn prestaties voor Q1 fiscaal 2025 tijdens zijn laatste earnings call. Het bedrijf rapporteerde een daling van de aangepaste EBITDA naar €48 miljoen van €66 miljoen het jaar ervoor, en de aangepaste winst per aandeel daalde naar €0,50 van €0,75. De geconsolideerde netto-omzet daalde ook met 17,5% tot €257 miljoen. Ondanks deze uitdagingen kondigde het bedrijf een dividend aan van €0,17 per aandeel en startte het een moderniseringsproject in Chilton, Wisconsin.
Het management van Worthington Enterprises blijft optimistisch over de langetermijngroei, vooral in de commerciële sector, en verwacht herstel in de verwarmings- en kookmarkt naarmate het koudere seizoen nadert. Ze uitten tevredenheid over de recente integratie van Hexagon Ragasco en richten zich op M&A-kansen en aandeleninkopen als onderdeel van hun kapitaalallocatiestrategie.
Het bedrijf erkende echter ook uitdagingen zoals een daling van de verkoop van grote verwarmings- en gastankwagens door agressieve prijzen van concurrenten, en zorgen over consumentenbestedingen te midden van stijgende voedselkosten. Ondanks deze tegenwind blijft de balans van het bedrijf sterk, met een nettoschuld-EBITDA-verhouding van ongeveer 0,5, wat wijst op financiële stabiliteit.
InvestingPro Inzichten
Nu Worthington Industries door zijn post-separatiefase navigeert, bieden real-time gegevens van InvestingPro een genuanceerd beeld van de financiële gezondheid van het bedrijf. De marktkapitalisatie bedraagt €2,15 miljard, met een koers-winstverhouding (K/W) van momenteel 19,41, wat wijst op de verwachtingen van beleggers voor toekomstige winsten. Ondanks recente uitdagingen blijkt Worthington's toewijding aan aandeelhouderswaarde uit een hoog aandeelhoudersrendement en een track record van dividendverhogingen gedurende 10 opeenvolgende jaren, een reeks die nu 52 jaar van consistente dividenduitkeringen heeft bereikt.
InvestingPro Tips suggereren dat, hoewel het aandeel de afgelopen week een aanzienlijke daling heeft doorgemaakt, met een totaalrendement van -8,18%, analisten optimistisch blijven over de winstgevendheid van het bedrijf in het komende jaar. Dit sentiment wordt ondersteund door een verwachte nettowinst groei voor dit jaar. Voor beleggers die op zoek zijn naar gedetailleerde analyses en aanvullende inzichten, biedt InvestingPro een uitgebreide lijst met tips, waaronder het gematigde schuldniveau van het bedrijf en zijn vermogen om kortlopende verplichtingen te dekken met liquide activa.
Voor degenen die een investering in Worthington Industries overwegen, is het vermeldenswaard dat het bedrijf handelt tegen een hoge EBITDA-waarderingsmultiple, en de huidige prijs 61,09% van zijn 52-weeks hoogtepunt is. Met een InvestingPro Fair Value schatting van €43,28, iets boven de vorige slotkoers van €42,74, biedt het platform een waardevolle bron voor beleggers die een weloverwogen beslissing willen nemen. Er zijn talrijke aanvullende tips beschikbaar op InvestingPro voor een diepere duik in Worthington's financiën en toekomstperspectieven.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.