Woensdag handhaafde BTIG een Neutrale houding ten aanzien van Capital One Financial (NYSE:COF), waarbij gemengde signalen werden opgemerkt in de recente creditcard- en autoleninggegevens van het bedrijf. Het bedrijf zag een maand-op-maand verbetering in netto-afschrijvingen voor de cardtrustgegevens in september, die met 24 basispunten daalden. Daarentegen was er een lichte stijging in achterstallige betalingen, waarbij 30+ dagen achterstallige betalingen met 8 basispunten stegen ten opzichte van de vorige maand.
Voor de autoleningensector leken de gegevens stabieler, waarbij zowel achterstallige betalingen als verliezen als goedaardig werden beschreven. De meeste jaargangen, behalve de serie van 2019, vertoonden minimale stijgingen in 30-89 dagen achterstallige betalingspercentages en een verwaarloosbare stijging in netto-afschrijvingen (NCO's).
Bij het beoordelen van het derde kwartaal van 2024 verwacht het bedrijf dat de NCO's voor de creditcardactiviteiten van Capital One een verbetering van ongeveer 30 basispunten kwartaal-op-kwartaal zullen laten zien. Deze projectie is gebaseerd op de gecombineerde gegevens van de totale portefeuille van juli en augustus en de trustgegevens van september.
De autoleningensector vormt echter een contrast, met verwachte verliezen die met ongeveer 30 basispunten stijgen kwartaal-op-kwartaal, ervan uitgaande dat de cijfers van september consistent blijven met die van de voorgaande maanden.
Het aandeel van Capital One wordt momenteel verhandeld in lijn met het gemiddelde van zijn concurrenten in de creditcardindustrie. BTIG noemde de potentiële fusie tussen Capital One en Discover Financial (NYSE:DFS), beide door het bedrijf beoordeeld als Neutraal.
De voltooiing van deze fusie zou kunnen leiden tot een stijging van de aandelen van Capital One, aangezien verwacht wordt dat het bedrijf een gemengde betalingsmultiple zal ontvangen, waardoor het bedrijf mogelijk in een koers-winstverhouding (K/W) van midden jaren '10 terecht zou komen. Het is belangrijk op te merken dat BTIG geen koersdoelen toekent aan aandelen die het als Neutraal beoordeelt.
In ander recent nieuws rapporteerde Capital One Financial Corp een winst in het tweede kwartaal van $597 miljoen en een aangepaste winst per aandeel van $3,14, wat wijst op een bescheiden groei in leningen, deposito's en inkomsten. Het bedrijf sloot ook met succes een openbare aanbieding af van $2 miljard aan Fixed-to-Floating Rate Senior Notes met vervaldatum in 2030 en 2035.
Barclays heeft zijn vooruitzichten voor Capital One Financial bijgewerkt, waarbij het koersdoel werd verhoogd van $154,00 naar $158,00, terwijl de Equal-weight rating voor het aandeel werd gehandhaafd. Barclays ziet potentiële langetermijngroei voor Capital One, vooral met de aanstaande overname van DFS.
BofA Securities handhaafde een Buy-rating voor het aandeel van Capital One, waarbij het koersdoel werd verhoogd van $158 naar $161, en Citi begon zijn dekking van Capital One met een Buy-rating en een koersdoel van $190.
Het bedrijf heeft een aanzienlijke voorziening van $3,9 miljard gereserveerd voor kredietverliezen en rapporteert een common equity Tier 1 kapitaalratio van 13,2%. Ondanks een daling van de liquiditeitsreserves tot $123 miljard, blijft het bedrijf optimistisch over zijn activiteiten en verwacht het een bescheiden daling van de operationele efficiëntieratio voor 2024.
Dit zijn recente ontwikkelingen die de strategische aanpak van het bedrijf in het financiële landschap weerspiegelen.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van Capital One Financial komen overeen met de gemengde vooruitzichten van BTIG. Volgens InvestingPro-gegevens wordt het aandeel van het bedrijf verhandeld nabij zijn 52-weken hoogtepunt, met een prijs op 98,09% van zijn piek. Deze kracht wordt verder onderstreept door het indrukwekkende totaalrendement van 64,4% over het afgelopen jaar.
InvestingPro Tips benadrukken de positie van Capital One als een prominente speler in de Consumer Finance-industrie, wat bijzonder relevant is gezien de analyse van BTIG van de creditcard- en autoleninggegevens van het bedrijf. De waardering van het bedrijf impliceert een sterk rendement op vrije kasstromen, wat mogelijk wijst op efficiënt kapitaalbeheer ondanks de gemengde kredietprestaties die door BTIG worden opgemerkt.
Beleggers moeten opmerken dat Capital One al 30 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat financiële stabiliteit aantoont. Een InvestingPro Tip waarschuwt echter dat het bedrijf lijdt onder zwakke brutowinst marges, wat een punt van zorg zou kunnen zijn in het licht van de fluctuerende afschrijvings- en achterstallige betalingspercentages die in het BTIG-rapport worden genoemd.
Voor degenen die een dieper inzicht willen in de financiële gezondheid en vooruitzichten van Capital One, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips en een uitgebreide set financiële maatstaven om investeringsbeslissingen te ondersteunen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.