NASHVILLE - Brookdale Senior Living Inc. (NYSE: BKD) is een reeks transacties aangegaan om zijn financiële structuur te verbeteren en zijn portefeuille van eigen vastgoed uit te breiden. Het bedrijf maakte vandaag bekend dat het heeft ingestemd met de overname van 41 seniorenwoongemeenschappen die het momenteel huurt, wat naar verwachting zijn Aangepaste EBITDA en Aangepaste Vrije Kasstroom voor 2025 zal verbeteren.
De overname, ter waarde van €610 miljoen, omvat gemeenschappen met in totaal 2.789 eenheden uit drie triple-net leaseportefeuilles, met een bezettingsgraad boven het bedrijfsgemiddelde. Brookdale is van plan deze aankopen te financieren door het overnemen van bestaande schulden, de verkoop van nieuw uitgegeven converteerbare senior notes, hypotheekfinanciering en beschikbare contanten. Deze stap zal naar verwachting de contante leasebetalingen in 2025 met €47 miljoen verminderen en de Aangepaste EBITDA voor 2025 met €33 miljoen verbeteren, met een positief effect van €15 miljoen op de Aangepaste Vrije Kasstroom voor 2025.
In samenhang met de overnames heeft Brookdale zijn agency schuld die in 2025 afloopt geherfinancierd tegen een gunstig tarief en een aanzienlijk deel van zijn schulden die in 2026 aflopen aangepakt. Het bedrijf heeft ongeveer €207 miljoen van zijn Converteerbare Senior Notes 2026 omgewisseld voor een nieuwe serie 3,50% Converteerbare Senior Notes die in 2029 aflopen, waardoor de looptijd wordt verlengd en de conversieprijs wordt aangepast. Daarnaast heeft Brookdale €150 miljoen van de Nieuwe Notes 2029 verkocht aan Deerfield Management Company en Flat Footed, LLC, om de overnames gedeeltelijk te financieren.
Het bedrijf verwacht dat de netto-opbrengst van de uitgifte van de Nieuwe Notes 2029 ongeveer €135 miljoen zal bedragen na kosten, bestemd voor de overnames en algemene bedrijfsdoeleinden. De transacties zullen naar verwachting voor het einde van het jaar worden afgerond, onder voorbehoud van gebruikelijke vastgoedsluitingsvoorwaarden.
Brookdale President en CEO Cindy Baier uitte haar trots over het proactieve beheer van de portefeuille en kapitaalstructuur van het bedrijf, en benadrukte de langetermijnvoordelen en onmiddellijke financiële verbeteringen die van deze transacties worden verwacht. Ze erkende ook het belang van samenwerkingsrelaties met REIT-partners en het voortdurende vertrouwen van Deerfield en Flat Footed.
De strategische zetten van het bedrijf komen te midden van verwachtingen van een aanzienlijke stijging van de seniorenpopulatie in het komende decennium, waarbij Vince Mellet van Deerfield wijst op de behoefte aan hoogwaardige seniorenwoningexploitanten zoals Brookdale.
De informatie in dit artikel is gebaseerd op een persbericht van Brookdale Senior Living Inc.
In ander recent nieuws heeft Brookdale Senior Living Inc. een aanzienlijke stijging gemeld in zijn geconsolideerde bezettingsgraad voor augustus 2024, waarbij een nieuw hoogtepunt werd bereikt sinds de herstelfase na de pandemie begon in 2021. De cijfers aan het einde van de maand waren nog veelbelovender, waarbij de bezetting de 80% drempel overschreed. Dit zijn recente ontwikkelingen die een opmerkelijke verbetering laten zien in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar.
Bovendien rapporteerde Brookdale een stijging van 20% in aangepaste EBITDA en een stijging van 26% in aangepaste vrije kasstroom jaar-op-jaar. Het bedrijf heeft 11 opeenvolgende kwartalen een consistente groei gezien in bezetting, omzet per bezette kamer (RevPOR), en operationele marge. Deze resultaten worden toegeschreven aan strategische initiatieven, waaronder de uitbreiding van het Brookdale HealthPlus programma.
Ondanks een daling in verwijzingen van betaalde externe bronnen, blijft Brookdale optimistisch over zijn groeitraject, ondersteund door de toenemende vraag naar seniorenwoondiensten door de vergrijzende bevolking. Het bedrijf heeft zijn triple-net lease met Omega Healthcare Investors verlengd tot 2037, wat zijn kasstroom en liquiditeit verder verbetert. Vooruitkijkend verwacht Brookdale een aanhoudende RevPAR-groei en een aangepaste EBITDA tussen €90 miljoen en €95 miljoen in het derde kwartaal.
InvestingPro Inzichten
De strategische overnames en financiële herstructurering van Brookdale Senior Living Inc. (NYSE: BKD) sluiten aan bij verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €1,3 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de seniorenwoningsector weerspiegelt.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Brookdale opereert met een aanzienlijke schuldenlast, wat de inspanningen van het bedrijf om schulden te herfinancieren en looptijden te verlengen, zoals beschreven in het artikel, in context plaatst. Deze proactieve benadering van schuldenbeheer zou kunnen helpen bij het aanpakken van de tip die aangeeft dat kortetermijnverplichtingen de liquide activa overtreffen.
Ondanks deze uitdagingen heeft Brookdale een sterke prestatie laten zien met een hoog rendement over het afgelopen jaar. InvestingPro data onthult een indrukwekkend totaalrendement van 59,18% over één jaar, wat vertrouwen van investeerders in de strategische richting van het bedrijf suggereert. Dit sluit aan bij de verwachting van het bedrijf van verbeterde Aangepaste EBITDA en Vrije Kasstroom na de aangekondigde transacties.
De omzetgroei van het bedrijf van 6,29% over de laatste twaalf maanden en een EBITDA-groei van 37,49% in dezelfde periode wijzen op positieve operationele trends. Deze cijfers ondersteunen Brookdale's optimistische vooruitzichten op de financiële voordelen van de nieuw aangekondigde overnames.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 8 aanvullende tips biedt voor Brookdale, die investeerders een uitgebreidere analyse van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf bieden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.