Op donderdag heeft B.Riley een belangrijke aanpassing gemaakt in haar standpunt over Topgolf Callaway Brands Corp. (NYSE: MODG) door het aandeel te verlagen van Kopen naar Neutraal. Het bedrijf verlaagde ook het koersdoel voor de aandelen van het bedrijf van €16,56 naar €11,04. Deze wijziging in de beoordeling komt terwijl het bedrijf zich voorbereidt op de publicatie van de resultaten over het derde kwartaal van 2024, die naar verwachting begin tot midden november zullen worden gepresenteerd.
De analist van B.Riley gaf inzicht in de redenering achter de verlaging en de koersdoelverlaging. De prognose voor Topgolf Callaway omvat een verwachte splitsing in twee onafhankelijke entiteiten, die naar verwachting in de tweede helft van 2025 zal plaatsvinden.
De analist gelooft dat deze scheiding aandeelhouderswaarde zou kunnen ontsluiten voor het zelfstandige Callaway-segment, vooral gezien de aanhoudend hoge golfdeeelname na de pandemie en Callaway's sterke marktaandelen in verschillende golfgerelateerde producten.
Ondanks de potentiële voordelen van de geplande bedrijfsscheiding, is er bezorgdheid dat de huidige uitdagingen waarmee het Topgolf-concept wordt geconfronteerd, zowel de geconsolideerde resultaten als de aandelenkoers zullen blijven beïnvloeden tot de splitsing is afgerond.
De analist erkende dat hun eerdere positie op MODG sinds oktober 2022 niet in lijn was met de richting van de markt, en met de verwachting dat het aandeel waarschijnlijk geen significante beweging zal zien tot de eerste helft van 2025, heeft B.Riley besloten om afstand te nemen van een actieve aanbeveling.
De herziene vooruitzichten van B.Riley omvatten ook verlaagde schattingen voor de prestaties van het bedrijf in 2025. Het bedrijf neemt nu een voorzichtigere benadering en kiest ervoor om zich te richten op andere kansen in de consumentensector die mogelijk beter passen bij het huidige marktklimaat.
Terwijl de markt uitkijkt naar het komende kwartaalrapport van Topgolf Callaway, weerspiegelen de verlaagde rating en het koersdoel een meer gereserveerde verwachting voor de prestaties van het aandeel op korte termijn.
In ander recent nieuws heeft Topgolf Callaway Brands een golf van analistenactiviteit en strategische ontwikkelingen gezien. Het bedrijf kondigde plannen aan om zich op te splitsen in twee onafhankelijke entiteiten: Callaway en Topgolf, een proces dat naar verwachting in de tweede helft van 2025 zal worden voltooid. Dit besluit volgt op een gemengd winstrapport, met inkomsten van €1,05 miljard en een EBITDA van €148,12 miljoen.
In het licht van deze ontwikkelingen hebben verschillende analisten hun vooruitzichten voor Topgolf Callaway aangepast. TD Cowen verlaagde het koersdoel naar €9,20 vanwege zorgen over het rendement op kapitaal van het bedrijf en toegenomen operationele kosten. BofA Securities verhoogde het koersdoel naar €12,88, met behoud van een Neutraal-rating, terwijl Jefferies het aandeel verlaagde van Kopen naar Houden en het koersdoel verlaagde naar €11,04.
KeyBanc herhaalde een Sector Weight-rating na de aankondiging van het bedrijf van een bedrijfsafsplitsing. De zet is gericht op het ontsluiten van waarde binnen de bredere bedrijfsstructuur en het verbeteren van de operationele focus. Topgolf Callaway kondigde ook een meerjarig strategisch partnerschap aan met Visa, gericht op het verbeteren van de digitale ervaring voor klanten.
InvestingPro Inzichten
In het licht van B.Riley's verlaging van Topgolf Callaway Brands Corp. (NYSE: MODG), bieden recente InvestingPro-gegevens aanvullende context voor de financiële situatie van het bedrijf. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €1,83 miljard, met een K/W-verhouding van 93,39, wat wijst op een hoge winstmultiple zoals opgemerkt in een van de InvestingPro Tips. Deze verhoogde waarderingsmaatstaf sluit aan bij B.Riley's voorzichtigere houding ten opzichte van het aandeel.
InvestingPro-gegevens tonen aan dat de omzet van MODG over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 €3,90 miljard bedroeg, met een bescheiden groei van 1,26%. De winstgevendheid van het bedrijf is duidelijk, met een brutowinst van €1,25 miljard en een bedrijfsresultaat van €210,77 miljoen over dezelfde periode. Een InvestingPro Tip waarschuwt echter dat de nettowinst dit jaar naar verwachting zal dalen, wat de zorgen van de analist over de prestaties van het bedrijf op korte termijn zou kunnen verklaren.
De recente prestaties van het aandeel zijn volatiel geweest, met een significant rendement van 9,28% over de afgelopen week, maar een aanzienlijke daling van 31,19% over de afgelopen drie maanden. Deze volatiliteit, gekoppeld aan de koersdaling van 30,89% over de laatste zes maanden, ondersteunt de InvestingPro Tip die wijst op de aanzienlijke koersschommelingen van het aandeel.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor MODG, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.