Op maandag heeft BofA Securities zijn standpunt over het aandeel SBI Sumishin Net Bank Ltd (7163:JP) aangepast, waarbij de rating van Kopen naar Neutraal is verschoven en het koersdoel is herzien van ¥3.500 naar ¥3.150. De aanpassing weerspiegelt een verandering in de korte termijn vooruitzichten van de bank, ondanks verwachtingen van aanzienlijke winstgroei in de komende jaren.
De verwachte winstgroei van de bank is gebaseerd op verschillende factoren. BofA Securities voorspelt een aanzienlijke stijging van de binnenlandse netto rente-inkomsten naarmate de korte termijn prime rate een opwaartse trend vertoont.
Daarnaast verwacht het bedrijf een toename in nieuwe hypotheekverstrekking en groei in Banking as a Service (BaaS) inkomsten. Voor het boekjaar eindigend in maart 2025 omvat de prognose een nettowinst van ¥28,0 miljard, een stijging van 13% op jaarbasis, en een rendement op eigen vermogen (ROE) van 17,6% volgens de Tokyo Stock Exchange-standaard.
Vooruitkijkend naar het boekjaar eindigend in maart 2026 tonen de projecties een stijging van 39% in nettowinst naar ¥38,9 miljard en een ROE van 20,7%. Voor het boekjaar eindigend in maart 2027 wordt verwacht dat de nettowinst nog eens 36% zal stijgen naar ¥53,0 miljard, met een ROE van 23,0%.
Deze positieve langetermijnprojecties worden echter getemperd door zorgen op kortere termijn. BofA Securities merkt op dat de voortgang van SBI Sumishin Net Bank in het tweede en derde kwartaal richting hun volledige jaar nettowinst richtlijn lager is in vergelijking met andere banken in hun dekking. Dit wordt toegeschreven aan vooruitbetaalde depositofinancieringskosten.
Terwijl andere banken opwaartse herzieningen van hun volledige jaar richtlijn overwegen vanwege hun sterke prestaties, bestaat het risico dat het aandeel van SBI Sumishin Net Bank op korte termijn zou kunnen onderpresteren, vooral gezien de aanzienlijke outperformance sinds het begin van het jaar.
De herziene vooruitzichten van BofA Securities suggereren een voorzichtige benadering van het aandeel SBI Sumishin Net Bank in de nabije toekomst, terwijl het potentieel van de bank voor substantiële winstgroei in de daaropvolgende jaren wordt erkend. Het nieuwe koersdoel van ¥3.150 weerspiegelt deze gemengde verwachtingen voor de financiële prestaties van de bank.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.