BofA Global Research heeft vrijdag zijn prognose voor het monetaire beleid van de Federal Reserve herzien en voorspelt een verlaging van de federal funds rate (FFR) met 25 basispunten in september. Deze aanpassing is een reactie op een combinatie van economische indicatoren, waaronder een lager dan verwacht werkgelegenheidsrapport over juli en het ISM manufacturing report. Deze datapunten worden gezien als signalen die de kans op een renteverlaging vergroten.
De werkgelegenheidscijfers van juli, beïnvloed door de gevolgen van orkaan Beryl, lieten zien dat 436.000 niet-agrarische werknemers niet in staat waren om te werken als gevolg van slechte weersomstandigheden, een aanzienlijke stijging ten opzichte van 59.000 in juni. Daarnaast was er een daling te zien in het totale aantal gewerkte uren van productiemedewerkers en niet-supervisors, dat in juni met 0,2% daalde.
Ondanks deze cijfers beschouwt BofA de 114.000 banen die er in juli bijkwamen niet als een indicatie van een nieuwe trend in de werkgelegenheidsgroei. In plaats daarvan wijst BofA op het driemaandelijkse gemiddelde van ongeveer 175.000 als een nauwkeuriger weerspiegeling van het aanwervingslandschap.
Ondanks deze ontwikkelingen op de arbeidsmarkt blijft de inflatie boven de Fed-doelstelling van 2%, waardoor een zorgvuldige balans tussen het ondersteunen van de economische groei en het beheersen van de inflatiedruk noodzakelijk blijft. BofA blijft uitgaan van een geleidelijke versoepeling in plaats van een reeks agressieve verlagingen om deze economische omstandigheden het hoofd te bieden.
Bovendien heeft BofA haar prognose voor de eindrente in de komende normalisatiecyclus bijgesteld en met 25 basispunten verlaagd naar een bandbreedte van 3,25-3,5%. Deze herziene prognose weerspiegelt een mogelijke verschuiving in de behoefte aan een "hoger-voor-langer" beleid als de economie inderdaad sneller afkoelt dan eerder door BofA of de Federal Reserve werd verwacht. Het bedrijf zal blijven letten op tekenen dat de risico's op een harde economische landing toenemen.
In ander recent nieuws zijn er belangrijke ontwikkelingen waargenomen op de financiële markt. Analisten van Evercore en RBC verwachten dat de Federal Reserve de rente in 2024 zal verlagen, mogelijk voor het eerst in september. Evercore suggereert een strategie van drie renteverlagingen, mogelijk ingeleid door een substantiële verlaging met 50 basispunten.
Tegelijkertijd voorspelt BCA Research een daling van de S&P 500 naar 3750, waarbij een recessie wordt voorzien tegen het einde van 2024 of het begin van 2025. Het bedrijf verwacht ook een wereldwijde economische vertraging in deze periode.
Positief is dat Amerikaanse huishoudens naar verluidt in het eerste kwartaal van 2024 een record nettowaarde van 161 biljoen dollar hebben bereikt, grotendeels dankzij stijgende aandelenprijzen en vastgoedwaarden. Verwacht wordt dat deze stijging de consumentenbestedingen dit jaar aanzienlijk zal stimuleren.
In Azië heerst optimisme over mogelijke renteverlagingen door de Amerikaanse Federal Reserve. Dit sentiment heeft geleid tot een stijging van de MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen op de financiële markten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.