BofA Securities heeft maandag de vooruitzichten voor Pepsico (NASDAQ:PEP) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $210 naar $190, terwijl het de buy rating voor het aandeel handhaafde. De aanpassing van het bedrijf weerspiegelt de bezorgdheid over de aanhoudende zwakke vraag in de voedingsmiddelen- en drankenindustrie naarmate het jaar vordert.
De uitdagingen van de sector werden benadrukt door de recente misser van General Mills met betrekking tot de omzet in het vierde kwartaal van Noord-Amerika en de vertraging van de volumeversnelling.
Ondanks een periode die bekend staat als de "Snap-Lap", die meestal duidt op minder prijsverhogingen en een terugkeer naar standaard marketing, merchandising en promoties, is de vraag gematigd gebleven. BofA Securities merkt op dat de volumes van Pepsico's Snacks en Dranken volgens de gemeten kanaalgegevens achterblijven bij de verwachtingen.
Als deze trend aanhoudt, kan Pepsico voor een moeilijke keuze komen te staan tussen het streven om de winstdoelstellingen te halen en een stap terug doen om te herijken, mogelijk door de kosten te verlagen. Hoewel BofA Securities denkt dat de kans dat dit in het tweede kwartaal gebeurt klein is, kan de kans later in het jaar toenemen. Het bedrijf suggereert dat het management van Pepsico zou kunnen kiezen voor een strategische pauze, zoals in voorgaande jaren (2004, 2012 en 2019), om de weg te bereiden voor toekomstige vooruitgang.
Daarom heeft BofA Securities ook zijn ramingen voor de winst per aandeel (WPA) voor Pepsico voor de boekjaren 2024 en 2025 herzien. De nieuwe prognoses voor de winst per aandeel zijn verlaagd van respectievelijk $8,15 en $8,84 naar $8,08 en $8,54, wat nog steeds een groei van 6% voor elk jaar betekent. De lagere prognoses zijn het gevolg van verlaagde verwachtingen voor de autonome omzetgroei in het tweede kwartaal naar 2,5% en voor het hele jaar 2024 van 4,5% naar 3,7%.
Het herziene koersdoel van $190 houdt rekening met de huidige marktomstandigheden en is gebaseerd op een multiple van 22 keer, een daling ten opzichte van de vorige multiple van 24 keer. Dit nieuwe koersdoel verwacht dat Pepsico's aandelen zullen terugkeren naar historische relatieve bandbreedtes naarmate de omzet stabiliseert.
Ondanks het verlaagde koersdoel en de verwachte uitdagingen, bevestigt BofA Securities zijn buy rating voor Pepsico-aandelen, waarbij het bedrijf de herwaardering van multiples en de winststabiliteit van het bedrijf op de langere termijn noemt.
In ander recent nieuws is PepsiCo het onderwerp geweest van verschillende aanpassingen door analisten en strategische stappen. TD Cowen verlaagde het koersdoel voor PepsiCo aandelen naar $190, vanwege zorgen over een neergang in de zoute snacksector in de VS.
Desondanks handhaafde het bedrijf een Buy-rating, met erkenning voor de consistente waardecreatie en het robuuste management van PepsiCo. Ook Goldman Sachs handhaafde zijn buy rating voor PepsiCo en stelde een koersdoel van $ 195 vast, ondanks het verlagen van de ramingen als gevolg van zwakker dan verwachte prestaties in Noord-Amerikaanse segmenten.
Deutsche Bank herzag ook de vooruitzichten, verlaagde het koersdoel van $185 naar $180 en handhaafde een 'hold'-rating, vanwege trage consumptietrends in de VS en potentiële risico's van devaluaties van Latijns-Amerikaanse valuta. Jefferies daarentegen verhoogde het koersdoel naar $ 211 van $ 209, handhaafde een Buy rating en verwacht positieve marges in PepsiCo's Noord-Amerikaanse dranken.
PepsiCo verhoogde ook zijn kwartaaldividend met 7%, wat de 52e jaarlijkse verhoging op rij betekende. Verder stemde het bedrijf ermee in af te zien van een clausule over een wijziging van de zeggenschap in de bottelafspraken met Britvic, wat de mogelijke overname van de Britse frisdrankproducent door Carlsberg zou kunnen vergemakkelijken.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de herziene vooruitzichten van BofA Securities voor Pepsico biedt een duik in de nieuwste InvestingPro-gegevens en -tips extra context voor beleggers. Pepsico's marktkapitalisatie staat sterk op $223,53 miljard, met een verwachte koers-winstverhouding van 22,11, wat duidt op een redelijke waardering ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn. Het bedrijf heeft ook een robuuste brutowinstmarge van 54,15% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024, wat de indrukwekkende winstgevendheid in de drankenindustrie onderstreept.
InvestingPro Tips benadrukken Pepsico's consistente aandeelhoudersrendement: het bedrijf heeft zijn dividend in een indrukwekkende 54 opeenvolgende jaren verhoogd. Bovendien zijn de kasstromen voldoende om de rentebetalingen te dekken, wat getuigt van financiële veerkracht. Deze inzichten, in combinatie met het feit dat analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal blijven, bieden een tegenwicht tegen de zorgen over schommelingen in de vraag op de korte termijn.
Voor degenen die dieper willen ingaan op de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van Pepsico heeft InvestingPro 11 aanvullende tips beschikbaar. Beleggers kunnen de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement, waarmee ze toegang krijgen tot uitgebreide analyses die beleggingsbeslissingen in het huidige marktklimaat kunnen onderbouwen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.