BofA Securities heeft woensdag zijn standpunt over Cogent Communications (NASDAQ:CCOI) herzien en het aandeel verlaagd van Neutral naar Underperform. De firma verlaagde ook haar koersdoel voor de aandelen naar $65 van de vorige $75. De verandering in rating wordt toegeschreven aan de voortdurende uitdagingen van het bedrijf met de integratie van het Sprint-netwerk en vertragingen in het benutten van de golflengte zakelijke kansen.
Cogent Communications worstelt met het integratieproces, wat invloed heeft gehad op het vermogen om de golflengtekansen volledig te gelde te maken.
Volgens BofA Securities kan de golflengteactiviteit op lange termijn een groeimotor zijn voor Cogent, maar zijn het huidige tempo en de huidige vooruitgang niet in lijn met dit potentieel. Het bedrijf suggereert dat een positieve verschuiving in de vooruitzichten van het bedrijf eerder zal plaatsvinden in de tweede helft van 2025. In de tussentijd rechtvaardigt de 12-maands bedrijfsprognose de huidige marktwaardering van het aandeel niet.
Het aandeel wordt momenteel verhandeld tegen een hoge multiple van 14 keer de geschatte bedrijfswaarde ten opzichte van EBITDA (EV/EBITDA) voor 2025, wat aanzienlijk boven de gemiddelde multiple van de sector van ongeveer 11,0 keer sinds 2022 ligt. Deze hogere waardering baart BofA Securities zorgen en daarom is het koersdoel verlaagd naar $65.
Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op handhaving van de huidige 14x EV/EBITDA-multiple op de geschatte winst van het bedrijf voor 2025, een daling ten opzichte van de eerder gebruikte 16x multiple.
Beleggers bekijken het aandeel nu met een voorzichtiger perspectief vanwege de combinatie van integratie-uitdagingen en uitgestelde kansen. Het bijgewerkte koersdoel weerspiegelt de behoefte aan tastbare vooruitgang in de bedrijfsactiviteiten van Cogent voordat een gunstiger rating kan worden overwogen.
In ander recent nieuws rapporteerde Cogent Communications een lichte daling in de totale inkomsten tot $266,2 miljoen in Q1 2024, terwijl de EBITDA steeg tot $115 miljoen. Het bedrijf gaf ook $206 miljoen aan IPV4 securitization notes uit en verhoogde zijn kwartaaldividend met $0,01 per aandeel.
Verder heeft Cogent onlangs een onderhandse plaatsing afgerond van $300 miljoen aan senior notes met een looptijd tot 2027 en een rente van 7,000% per jaar.
Citi en TD Cowen verhoogden het koersdoel voor Cogent naar $82 en handhaafden een Buy rating, terwijl Wells Fargo het koersdoel verlaagde van $62 naar $55, vanwege zorgen over de financiële gezondheid van het bedrijf.
Het bedrijf blijft zich ook richten op het verbeteren van zijn infrastructuur en is optimistisch over zijn opkomende golfmogelijkheden. Het is vermeldenswaard dat de strategie van Cogent de potentiële tegeldemaking van bepaalde activa omvat, zoals zijn datacenters en een deel van zijn IPV4-adressen.
InvesteringsPro-inzichten
InvestingPro's gegevens laten zien dat de marktkapitalisatie van Cogent Communications (NASDAQ:CCOI) ongeveer $3,54 miljard bedraagt, met een hoge koers/winstverhouding van 77,86, wat een aanzienlijke premie betekent ten opzichte van het sectorgemiddelde. Ondanks een robuuste omzetgroei van 48,73% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024, staat de operationele winstmarge van het bedrijf op een zorgwekkende -19,03%. Dit suggereert dat terwijl Cogent zijn omzet uitbreidt, het dit doet met uitdagingen voor de winstgevendheid.
Twee InvestingPro Tips voor Cogent Communications bieden meer inzicht. Ten eerste heeft het bedrijf een prijzenswaardig trackrecord van 13 opeenvolgende jaren van dividendverhogingen, wat getuigt van toewijding aan het teruggeven van waarde aan aandeelhouders. Ten tweede waren de recente prestaties van het aandeel sterk, met een koerstotaalrendement van 27,02% in de afgelopen drie maanden, wat wijst op optimisme bij beleggers op de korte termijn. Analisten hebben hun winstverwachtingen voor de komende periode echter naar beneden bijgesteld, wat kan duiden op voorzichtigheid op de langere termijn.
Voor meer context en een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro in totaal 15 InvestingPro Tips voor Cogent Communications, beschikbaar op InvestingPro.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.