Op maandag heeft Morgan Stanley het aandeel BlackLine (NASDAQ:BL), een toonaangevende aanbieder in de Financial Close-markt, opgewaardeerd van Equalweight naar Overweight en het koersdoel verhoogd van $60,00 naar $70,00.
Het bedrijf gaf aan dat de huidige handelspositie van BlackLine, met een korting van meer dan 35% ten opzichte van concurrenten, een gunstige vooruitzicht biedt voor het bedrijf.
Het optimisme van Morgan Stanley is gebaseerd op de verwachting dat het traject van margegroei bij BlackLine niet volledig wordt gewaardeerd door de markt. Het bedrijf suggereert dat het management van BlackLine waarschijnlijk hun margedoelstellingen naar boven zal bijstellen tijdens de aankomende Investor Day op 19 november.
Deze verwachting is gebaseerd op de prestaties van het bedrijf, die al voldoen aan of dicht bij de eerder gestelde doelen liggen, ondanks een lager groeiprofiel vandaag de dag in vergelijking met toen deze doelen oorspronkelijk werden vastgesteld in 2022.
Morgan Stanley heeft als gevolg hiervan zijn schattingen voor de vrije kasstroom (FCF) van BlackLine verhoogd tot de hoogste niveaus onder Wall Street-voorspellingen. Het projecteert een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van 32% in FCF tot 2026, met FCF-marges die respectievelijk 22%, 25% en 29% bereiken voor de boekjaren 2024, 2025 en 2026.
De analyse van de financiële instelling wijst erop dat het aandeel van BlackLine handelt op ongeveer 13 keer de ondernemingswaarde ten opzichte van de vrije kasstroom voor kalenderjaar 2026, gebaseerd op de nieuwe FCF-schattingen. Deze waardering ligt aanzienlijk lager dan het gemiddelde van ongeveer 19 keer voor SMID-cap concurrenten, wat Morgan Stanley tot de conclusie brengt dat beleggers mogelijk niet volledig de potentie voor margegroei van het bedrijf erkennen.
In ander recent nieuws rapporteerde BlackLine een aanzienlijke stijging in de winst voor Q2 2024, met een omzet van $161 miljoen en een niet-GAAP nettowinst van $43 miljoen. De strategische productportfolio van het bedrijf, met name in consolidatie en financiële analyse, had een sterk kwartaal.
In verdere ontwikkelingen benoemde BlackLine David Henshall, een persoon met een rijke achtergrond in bedrijfssoftware en financieel management, tot zijn Raad van Bestuur.
Daarnaast handhaafde Baird een positieve kijk op BlackLine, met een bevestiging van de Outperform-rating en een koersdoel van $65. Het bedrijf verwacht potentiële aandelenkoersgroei richting het einde van het jaar, gebaseerd op aankomende gebeurtenissen zoals de analistendag.
De investeringsactiviteit zag ook enkele verschuivingen, waarbij Soros Capital Management zijn belangen in Microsoft en Advanced Micro Devices verkocht, terwijl Jana Partners een nieuwe positie in BlackLine Systems opbouwde, met een belang van bijna 2%. Het Saudi Public Investment Fund verhoogde zijn Amerikaanse aandelenposities tot ongeveer $20,7 miljard door call-posities toe te voegen in PayPal, Microsoft en Meta Platforms Inc.
Vooruitkijkend verwacht BlackLine een totale GAAP-omzet voor Q3 tussen $162 miljoen en $164 miljoen, wat een groei van 8% tot 9% aangeeft. Dit zijn de recente ontwikkelingen in de financiële prestaties en strategische initiatieven van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro sluiten aan bij de optimistische vooruitzichten van Morgan Stanley voor BlackLine. De omzetgroei van het bedrijf van 11,94% over de laatste twaalf maanden en een sterke bruto winstmarge van 75,39% onderstrepen de solide financiële prestaties. Deze robuuste groei van de topline en winstgevendheid ondersteunen de verwachting van Morgan Stanley van mogelijke opwaartse herzieningen in margedoelstellingen.
InvestingPro Tips benadrukken dat BlackLine opereert met een gematigd schuldniveau en liquide activa heeft die de kortetermijnverplichtingen overtreffen, wat zou kunnen bijdragen aan het vermogen van het bedrijf om marges te vergroten en sterkere vrije kasstromen te genereren, zoals geprojecteerd door Morgan Stanley. Bovendien sluit de tip die aangeeft dat de nettowinst dit jaar naar verwachting zal groeien aan bij de positieve vooruitzichten van de analist op het financiële traject van BlackLine.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 7 aanvullende tips biedt voor BlackLine, die investeerders een uitgebreidere analyse geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze inzichten kunnen bijzonder waardevol zijn in het licht van de opwaardering door Morgan Stanley en de aankomende Investor Day op 19 november.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.