Op maandag herhaalde Benchmark zijn koopadvies voor de aandelen van Taboola (NASDAQ:TBLA) en handhaafde het koersdoel van $5,00 voor de aandelen van het bedrijf. Het standpunt van het bedrijf komt voorafgaand aan de verwachte publicatie van de kwartaalcijfers van Taboola over het derde kwartaal, die gepland staat voor de week van 4 november 2024.
Benchmark verwacht dat Taboola totale netto-inkomsten en aangepaste EBITDA-cijfers zal bekendmaken die in lijn zijn met de schattingen voor het derde kwartaal. Er is echter een kanttekening bij de consensusverwachtingen voor het vierde kwartaal, die een aanzienlijke kwartaal-op-kwartaal stijging van de ex-TAC (traffic acquisition costs) brutomarge suggereren.
De eigen schattingen van Benchmark zijn conservatiever en voorspellen een stijging van 410 basispunten in de ex-TAC brutomarge voor het vierde kwartaal, vergeleken met de consensusverwachtingen van een stijging van 670 basispunten. Het bedrijf erkent het succes van Taboola bij de integratie van Max Conversions, dat nu ongeveer 70% van de omzet vertegenwoordigt. Deze integratie heeft een positieve invloed gehad op de netto dollarretentie in plaats van een incrementele opbrengst te bieden.
De analist van Benchmark merkte ook op dat hoewel het management van Taboola optimistisch is over de terugkeer naar opbrengstgroei in de tweede helft van 2024, de ongewone uitbreiding van de ex-TAC marge in het derde kwartaal, toegeschreven aan Yahoo! adverteerderstests, onzeker blijft. Deze tests worden erkend als netto-inkomsten zonder bijbehorende TAC, wat de marges tijdelijk heeft beïnvloed.
Ondanks deze zorgen suggereert Benchmark dat de huidige waardering van de aandelen van Taboola al de bezorgdheid over de marges in de tweede helft weerspiegelt. Bovendien gelooft het bedrijf dat het potentieel voor groeiversnelling in 2025 nog niet is verwerkt in de aandelenkoers. Deze vooruitzichten onderbouwen de beslissing van Benchmark om het koopadvies en een op DCF (discounted cash flow) gebaseerd koersdoel van $5,00 te herhalen.
In ander recent nieuws heeft Taboola aanzienlijke groei gerapporteerd in zijn financiële cijfers, ondanks een nettoverlies van $4,3 miljoen in het tweede kwartaal. Het bedrijf zag een stijging van 21% in ex-TAC brutowinst, tot $149,5 miljoen, en een toename van 138% in aangepaste EBITDA tot $37,2 miljoen. Bovendien toonde de vrije kasstroom van Taboola een jaar-op-jaar stijging van 237%, tot meer dan $26 miljoen. De omzet van het bedrijf in Q2 steeg met 29% jaar-op-jaar tot $428,2 miljoen.
Taboola heeft ook de beschikbaarheid van zijn Maximize Conversions biedingtechnologie uitgebreid naar alle adverteerders. Deze AI-gestuurde tool, voorheen toegankelijk voor een selecte groep adverteerders, heeft geleid tot een aanzienlijke toename van campagneconversies. De technologie heeft een snelle adoptie gezien, waarbij 70% van de adverteerders van Taboola het in hun campagnes heeft opgenomen.
Benchmark, een analistenbureau, heeft zijn vooruitzichten voor Taboola aangepast door het koersdoel te verlagen van $6 naar $5, terwijl het koopadvies wordt gehandhaafd. Het bedrijf verwacht dat de kernactiviteiten van Taboola zullen terugkeren naar een genormaliseerde jaarlijkse groei van 10-15% als gevolg van verhoogde platformuitgaven en verbeterde marges. Het bedrijf heeft zijn richtlijnen voor 2024 herhaald, waarbij een versnelde groei wordt voorspeld, met een verwachte ex-TAC van $667 miljoen, en een verdubbeling van de aangepaste EBITDA en vrije kasstroom ten opzichte van de cijfers van 2023.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Benchmark over Taboola (NASDAQ:TBLA), bieden recente gegevens van InvestingPro extra context voor beleggers. Over de laatste twaalf maanden eindigend in Q2 2024 bedroeg de omzet van Taboola €1,62 miljard, met een opmerkelijke omzetgroei van 18,98%. Dit sluit aan bij de focus van Benchmark op de financiële prestaties van het bedrijf en het groeipotentieel.
InvestingPro Tips benadrukken dat het management agressief aandelen heeft teruggekocht, wat vertrouwen in de toekomst van het bedrijf aangeeft. Bovendien wordt verwacht dat de nettowinst dit jaar zal groeien, wat de optimistische vooruitzichten van Benchmark voor 2025 ondersteunt. Deze inzichten maken deel uit van 8 aanvullende tips die beschikbaar zijn op InvestingPro, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van Taboola.
Het is vermeldenswaard dat hoewel Taboola de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was, analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn. Deze projectie sluit aan bij het voorzichtige maar positieve standpunt van Benchmark over de toekomstige prestaties van het bedrijf. Beleggers die een dieper inzicht willen in de financiële cijfers en het groeipotentieel van Taboola, kunnen waarde vinden in het verkennen van het volledige scala aan tips en gegevens die beschikbaar zijn via InvestingPro.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.