Op woensdag herhaalde Barclays zijn Overweight-rating en koersdoel van $20,00 voor Lightspeed POS Inc. (NYSE: LSPD), naar aanleiding van berichten dat het bedrijf strategische opties onderzoekt, waaronder een mogelijke verkoop. Er gaan al enkele maanden geruchten over een overname van de leverancier van point-of-sale software, vooral nadat CEO Dax Dasilva eerder dit jaar aangaf dat Lightspeed openstond voor gesprekken over een mogelijke overname.
De prestaties van Lightspeed zijn dit jaar tot nu toe teleurstellend, met een daling van de aandelen met 26% vergeleken met een stijging van 9,5% van de IGV-software-index. De omzetgroei van het bedrijf is nog niet teruggekeerd naar de niveaus van begin 2023, wat wordt toegeschreven aan een uitdagende macro-economische omgeving en specifieke moeilijkheden in de groei van de softwaresector.
Ondanks deze uitdagingen wordt de recente terugkeer van Dax Dasilva als CEO positief beoordeeld, aangezien de nieuwe managementinspanningen zich richten op kostenbeheersing en margeverbetering. Deze veranderingen zullen waarschijnlijk de interesse wekken van private equity-bedrijven, die in het Reuters-rapport als mogelijke kopers werden genoemd. De hernieuwde focus van het bedrijf op softwareverkoop, na een eerdere nadruk op betalingsoplossingen, maakt deel uit van deze strategische verschuiving.
Lightspeed beschikt over verschillende activa die aantrekkelijk kunnen zijn voor grotere bedrijven, wat kan leiden tot overwegingen van een verkoop te midden van intense concurrentie en het aanhoudende moeilijke economische klimaat. De huidige waardering van het bedrijf staat op 1,4 keer de CY25 EV/Sales op basis van de schattingen van Barclays, wat suggereert dat strategische en private equity-kopers Lightspeed een aantrekkelijk overnamedoel zouden kunnen vinden.
In ander recent nieuws heeft Lightspeed Commerce een opmerkelijke financiële groei gerapporteerd, met een stijging van 27% jaar-op-jaar in Q1 Fiscaal 2025 omzet tot €266,1 miljoen, wat de verwachtingen overtrof. Het bedrijf zag ook een positieve aangepaste EBITDA van €10,2 miljoen, een significante verbetering ten opzichte van een verlies van €7 miljoen in dezelfde periode vorig jaar.
Benchmark is begonnen met de dekking van Lightspeed en heeft een Koop-rating toegekend op basis van een waarderingsmaatstaf die een 3x ondernemingswaarde ten opzichte van omzetmultiple toepast op de voorspelde omzet van het bedrijf voor het fiscale jaar 2026 van €1,281 miljard. Ondertussen heeft Piper Sandler zijn Neutraal-rating op het aandeel Lightspeed gehandhaafd, hoewel het zijn koersdoel verlaagde van $17,00 naar $15,00.
Deze aanpassing komt na Lightspeed's succesvolle focus op Unified Payments, waarbij de penetratie van het Gross Payment Volume is gestegen van 20% naar 36%. Qua strategie verschuift Lightspeed zijn focus naar het laten groeien van zijn abonnementenbasis, het plannen van prijsverhogingen en het implementeren van een vernieuwde outbound verkoopstrategie. Het management van het bedrijf is optimistisch dat deze initiatieven de groei van de abonnementenomzet zullen verhogen tot meer dan 10%.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Lightspeed POS Inc. (NYSE: LSPD) door een periode van strategische evaluatie navigeert, belichten de laatste cijfers van InvestingPro een gemengd financieel landschap. Met een marktkapitalisatie van ongeveer €2,36 miljard weerspiegelt de waardering van het bedrijf zijn positie in de markt. Hoewel de koers-winstverhouding (K/W) van Lightspeed negatief staat op -15,9, wat aangeeft dat het momenteel niet winstgevend is, zijn analisten optimistisch en voorspellen ze winstgevendheid dit jaar. Dit sentiment wordt versterkt door het feit dat 8 analisten onlangs hun winstramingen naar boven hebben bijgesteld voor de komende periode.
Op de balans heeft Lightspeed meer contanten dan schulden, wat enige financiële flexibiliteit biedt in deze onzekere tijden. Dit wordt aangevuld door het feit dat de liquide activa van het bedrijf de kortlopende verplichtingen overtreffen, wat een cruciale factor zou kunnen zijn bij het doorstaan van eventuele economische tegenwind op korte termijn. Ondanks dat er geen dividend wordt uitgekeerd, wat inkomensgerichte beleggers zou kunnen afschrikken, signaleert de sterke omzetgroei van meer dan 26% in de laatste twaalf maanden, vanaf Q1 2023, potentieel voor toekomstige expansie en zou een belangrijke overweging kunnen zijn voor potentiële overnemers of beleggers die op zoek zijn naar groeimogelijkheden.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in diepere analyse en meer inzichten, biedt InvestingPro aanvullende tips over Lightspeed, die te vinden zijn op InvestingPro's speciale Lightspeed-pagina.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.