ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML) behield zijn Outperform-rating, maar de vooruitzichten van het bedrijf voor kalenderjaar 2025 (CY25) kregen een klap. De fabrikant van halfgeleiderapparatuur verlaagde zijn CY25-omzetprognose van de oorspronkelijke range van €35-40 miljard naar €30-35 miljard. Dit komt nadat het bedrijf een aanzienlijke daling in kwartaalorders rapporteerde, die daalden naar €2,6 miljard van €5,6 miljard in het vorige kwartaal.
De daling in orders en de herziene prognose weerspiegelen een trager dan verwacht herstel en een meer geleidelijke opschaling in nieuwe technologieknopen bij bepaalde logicaklanten. Dit wordt deels toegeschreven aan verminderde kapitaaluitgaven van Intel (NASDAQ:INTC), aangekondigd in juli, en vertragingen in Samsung's nieuwe fabricagefabriek in Texas, die nu is uitgesteld tot 2026.
ASML's recente winstrapport, dat eerder dan gepland werd vrijgegeven, ging ook in op de normalisatie van de omzet uit China, geschat op ongeveer 20% van de totale omzet volgend jaar. De kwalitatieve opmerkingen van het bedrijf kwamen overeen met de verwachtingen, maar de omvang van de neergang was ernstiger dan verwacht, wat leidde tot teleurstelling in zowel de orders als de CY25-prognose.
De markt kijkt nu uit naar ASML's conference call voor aanvullende details over de omvang van de vertraging in logica en de mogelijkheid voor een herstel in kalenderjaar 2026 (CY26). Analisten zijn benieuwd of een deel van de uitgaven die voor CY25 werden verwacht, mogelijk wordt uitgesteld naar CY26.
In de sector van halfgeleiderproductieapparatuur contrasteert ASML's ervaring met de neergang met Tokyo Electron's erkenning dat de omvang van de bezuinigingen door Intel hun verwachtingen overtrof. De industrie volgt deze ontwikkelingen nauwlettend om de bredere impact op de halfgeleiderproductie en de vraag naar apparatuur in te schatten.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) heeft een stijging van 40% in zijn nettowinst voor het derde kwartaal gerapporteerd, dankzij een toename in de vraag naar geavanceerde chips die essentieel zijn voor kunstmatige intelligentie-toepassingen. De nettowinstverwachting van het bedrijf voor het kwartaal eindigend op 30 september is T$298,2 miljard ($9,27 miljard), wat de T$211 miljard van het derde kwartaal van 2023 overtreft. TSMC investeert ook fors in nieuwe faciliteiten, waaronder een toezegging van $65 miljard voor drie fabrieken in Arizona, VS.
Intel heeft een bod van het Britse chipbedrijf Arm Holdings om zijn productdivisie over te nemen afgewezen. Ondanks uitdagingen hervindt Intel zijn bedrijfsstrategie, met focus op AI-processors en het opzetten van een chip-contractproductiebedrijf. Het bedrijf heeft ook nieuwe Xeon 6-processors en Gaudi 3 AI-versnellers gelanceerd om in te spelen op de groeiende vraag naar hoogwaardige, kosteneffectieve AI-infrastructuur.
Ondertussen overweegt Qualcomm Inc. naar verluidt een overname van Intel Corp ., een stap die de halfgeleiderindustrie zou kunnen hervormen door Qualcomm's kracht in mobiele processors te combineren met Intel's dominantie in de PC- en servermarkt. De potentiële overname zou een halfgeleiderreus kunnen creëren met een breed portfolio dat mobiele apparaten, personal computers, servers en autotechnologie omvat.
InvestingPro Inzichten
Terwijl de halfgeleiderindustrie uitdagingen het hoofd biedt, bieden Intel's recente prestaties en vooruitzichten aanvullende context voor ASML's herziene projecties. Volgens InvestingPro-gegevens is Intel's omzetgroei vertraagd tot 1,99% over de laatste twaalf maanden, met een lichte daling van 0,9% in het meest recente kwartaal. Dit sluit aan bij ASML's observaties van verminderde kapitaaluitgaven van belangrijke klanten zoals Intel.
InvestingPro Tips benadrukken dat Intel handelt tegen een hoge K/W-verhouding van 99,78, wat suggereert dat beleggers nog steeds toekomstige groei inprijzen ondanks de huidige tegenwind. De aandelenkoers van het bedrijf is echter aanzienlijk gedaald over de laatste drie en zes maanden, wat de zorgen van de markt over de korte termijn vooruitzichten van de halfgeleiderindustrie weerspiegelt.
Het is vermeldenswaardig dat Intel een prominente speler blijft in de Semiconductors & Semiconductor Equipment industrie, en analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn. Deze factoren, samen met Intel's reeks van 33 jaar aan dividendbetalingen, wijzen op de veerkracht van het bedrijf in het licht van uitdagingen in de industrie.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor Intel, die een dieper inzicht geven in de positie van het bedrijf binnen het evoluerende halfgeleider landschap.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.