Op maandag handhaafde UBS een Buy-rating op aandelen van Texas Instruments (NASDAQ:TXN) en verhoogde het koersdoel naar $250 van de vorige $195. De vooruitzichten van het bedrijf zijn gebaseerd op de verwachting van een verbeterende orderomgeving in de bredere analoge sector, waarbij een bijzonder sterk septemberkwartaal wordt verwacht voor Texas Instruments.
De analist van UBS voorspelt dat Texas Instruments meer details zal geven over zijn kapitaaluitgavenplan (capex), dat naar verwachting rigide zal zijn tot en met kalenderjaar 2026 als gevolg van de CHIPS Act-regelgeving en de voltooiing van de bouw- en pilotlijn in Sherman. Sti, de flexibiliteit zal na deze periode naar verwachting toenemen.
Verder wordt verwacht dat Texas Instruments zijn doelen voor vrije kasstroom (FCF) per aandeel zal verduidelijken, waarbij de ~$9/aandeel in 2026 die Elliott in een recente brief suggereerde als een conservatieve schatting wordt beschouwd.
Het bedrijf voorziet ook een belangrijkere subsidie van de CHIPS Act voor Texas Instruments dan de ~$2 miljard die momenteel door de meeste investeerders wordt verwacht. Texas Instruments' concurrerende prijsstrategie in China, waar het op kosten kan concurreren met lokale producenten, werd ook benadrukt als een belangrijk voordeel.
Het verhoogde koersdoel naar $250 is gebaseerd op 23 keer de genormaliseerde gemiddelde geschatte FCF voor 2025/2026 van $10,2 miljard, wat een verandering is ten opzichte van het eerdere koersdoel dat gebaseerd was op 26 keer de geschatte FCF voor 2025 van $7,2 miljard.
Volgens UBS handelt Texas Instruments, wanneer rekening wordt gehouden met de capex van de CHIPS Act, tegen 23/16 keer de geschatte ondernemingswaarde ten opzichte van FCF-multiples voor 2024/2025, wat aanzienlijk lager is dan de 31/20 keer van zijn analoge sectorgenoten.
In ander recent nieuws heeft Elliott Investment Management een substantieel belang van $2,5 miljard in Texas Instruments bekendgemaakt, waarbij het bedrijf ervoor pleit om een "dynamische capaciteitsmanagementstrategie" te implementeren om de vrije kasstroom aanzienlijk te verbeteren.
Deze strategische zet komt op het moment dat Texas Instruments zich heeft gecommitteerd aan een investeringsuitgave van $5 miljard per jaar tot 2026, met uitbreidingsprojecten in Texas en Utah die al in gang zijn gezet. Ondanks deze aanzienlijke investering handhaafden analisten Wells Fargo en Deutsche Bank hun Underweight respectievelijk Hold rating voor Texas Instruments.
In gerelateerde ontwikkelingen is Kevin Hern, vertegenwoordiger van het 1e congresdistrict van Oklahoma, actief geweest op de aandelenmarkt met opmerkelijke investeringen in Accenture, Exxon Mobil en Texas Instruments. Deze investeringen werden gedaan via de brokerage beleggingsrekening van de Hern Family Revocable Trust en de Hern Family Foundation.
Analog Devices Inc. heeft voor het derde kwartaal een hogere omzet voorspeld, wat wijst op een herstel van de chipmarkt. Deze optimistische prognose volgt op een soortgelijke positieve prognose van Texas Instruments, wat de verwachtingen voor een stijgende vraag naar analoge chips aanwakkert. Dit zijn de recente ontwikkelingen in de halfgeleiderindustrie, die een momentopname geven van het huidige financiële landschap en de investeringsactiviteit.
Inzichten van InvestingPro
Naar aanleiding van het optimisme van UBS over Texas Instruments (NASDAQ:TXN) geven InvestingPro-gegevens en tips een diepere duik in de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf. Met een robuuste marktkapitalisatie van $181,8 miljard en een koers-winstverhouding van 30,86 geeft Texas Instruments blijk van een aanzienlijk vertrouwen bij beleggers.
De toewijding van het bedrijf aan het rendement voor aandeelhouders blijkt uit de consistente groei van het dividend, dat al 20 jaar op rij is verhoogd. Bovendien ligt het dividendrendement op een gezonde 2,62%, met de volgende ex-date voor het dividend op 7 mei 2024.
InvestingPro Tips benadrukken dat Texas Instruments een prominente speler is in de sector van halfgeleiders en halfgeleiderapparatuur, wat aansluit bij de positieve kijk van UBS op de sector. Bovendien wijzen de lage prijsvolatiliteit en het sterke rendement van 18,15% over de afgelopen drie maanden op een stabiele beleggingskans.
Voor degenen die verder onderzoek willen doen, zijn er 17 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die diepgaande inzichten bieden die richting kunnen geven aan beleggingsbeslissingen. Geïnteresseerde lezers kunnen deze tips voor Texas Instruments bekijken op https://www.investing.com/pro/TXN en de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.