Op dinsdag bevestigde Oppenheimer zijn positieve houding ten opzichte van Ametek Inc. (NYSE:AME) en handhaafde een Outperform rating en een $190,00 koersdoel. De analyse van het bedrijf richtte zich op Ametek's portfolio fundamentals, de dynamiek van de orderportefeuille en de positionering voor de tweede helft van het jaar. Ondanks een verlaging van de verwachtingen voor 2024, de eerste sinds 2015, blijft Oppenheimer optimistisch.
Ametek's herziene guidance geeft een ongeveer vlakke (2,5)% organische groei aan in plaats van de eerder verwachte lage tot middelhoge eencijferige stijging. Deze aanpassing wordt toegeschreven aan aanhoudende zwakte in de sector Automation and Engineered Solutions (A&ES), grotendeels als gevolg van voorraadgerelateerde problemen. De A&ES divisie, die zich grotendeels richt op discrete automatisering, vertegenwoordigt ongeveer $1,2 miljard of 17% van de omzet van Ametek.
Het rapport belicht ook de overnameactiviteiten van Ametek en schat ongeveer $ 480 miljoen of 7,3% aan overnames, vergeleken met ongeveer 9% voor het tweede kwartaal van 2024. Dit is inclusief de overname van Paragon Medical en de impact van voorraadafbouw bij klanten.
Ondanks de lichtere organische groeiprognose wordt Ametek's resterende portfolio beschreven als redelijk solide, met de verwachting dat de sectoren Process en Power & Industrial vlak of licht positief zullen zijn, vergeleken met de vorige lage ééncijferige plusprognose. De Aerospace and Defense sector blijft een hoge single-digit groeiverwachting tonen, ook al was er in het tweede kwartaal sprake van een mid-single-digit groei met kortdurende vertragingen in defensiezendingen.
Het bedrijf merkt op dat de nieuwe activiteiten van klanten sterk zijn en dat er geen sprake is van een neerwaartse mix, wat normaal gesproken wordt gezien als standaardindicatoren voor een neerwaartse trend. Dit suggereert dat Ametek's richtlijn een redelijke risicobereik bevat, die de huidige marktomstandigheden weergeeft zonder te wijzen op een bredere neergang. De prestaties en verwachtingen van het bedrijf weerspiegelen de veerkracht van zijn gediversifieerde portefeuille, ondanks de aanpassingen in de A&ES divisie.
In ander recent nieuws heeft AMETEK, Inc. opmerkelijke resultaten gerapporteerd voor het tweede kwartaal van 2024, met een omzetstijging van 5% tot $1,73 miljard en een stijging van het bedrijfsresultaat met 7% tot een recordbedrag van $448 miljoen. Ondanks deze winst heeft AMETEK haar omzetverwachting voor het hele jaar bijgesteld naar een stijging van 5% tot 7% vanwege de aanhoudende uitdagingen op de markt. De verwaterde winst per aandeel van het bedrijf voor het jaar wordt geschat tussen $6,70 en $6,80, wat een stijging van 5% tot 7% betekent ten opzichte van de cijfers van vorig jaar.
AMETEK heeft ook de promotie aangekondigd van Rob Rideout Jr. naar de positie van Vice President, Strategic Procurement, als onderdeel van haar strategische inspanningen om haar leiderschapsteam te optimaliseren. Daarnaast is het bedrijf erin geslaagd om zijn totale schuld terug te brengen tot $ 2,65 miljard van $ 3,3 miljard aan het einde van 2023, ondanks tegenwind zoals voorraadafbouw en voorzichtig gedrag van klanten.
Aan de andere kant wordt verwacht dat AMETEK's defensie- en halfgeleideractiviteiten zullen bijdragen aan een hoge eencijferige groei voor het jaar. Het bedrijf past zich echter aan een lagere omzetverwachting aan als gevolg van projectvertragingen in de automatisering, technische oplossingen en EIG-activiteiten.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Ametek Inc. (NYSE:AME) navigeert door zijn herziene vooruitzichten en portefeuille dynamiek, kunnen real-time gegevens en inzichten van InvestingPro extra context bieden voor beleggers. Volgens InvestingPro is de marktkapitalisatie van Ametek $38,04 miljard, wat de aanzienlijke omvang in de sector industriële goederen weerspiegelt. De koers-winstverhouding van het bedrijf staat momenteel op 28,5, wat als hoog wordt beschouwd in verhouding tot de winstgroei op de korte termijn, wat suggereert dat beleggers een premie betalen voor Ametek-aandelen. Dit wordt versterkt door een hoge koers/boekwaardeverhouding van 4,11 in de laatste twaalf maanden tot en met het tweede kwartaal van 2024.
Bovendien heeft Ametek een solide track record van winstgevendheid laten zien, met een rendement op activa van 9,64% over dezelfde periode. Dit wordt aangevuld door een consistent dividendbeleid, want het bedrijf heeft zijn dividend 4 jaar op rij verhoogd en 54 jaar op rij gehandhaafd, met een huidig dividendrendement van 0,68%. Het is echter vermeldenswaard dat 11 analisten hun winst voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, wat voorzichtigheid kan rechtvaardigen.
InvestingPro Tips benadrukken dat Ametek weliswaar werkt met een matig schuldenniveau, maar dat het wordt verhandeld tegen een hoge inkomstenwaarderingsmultiple. Beleggers vinden het misschien interessant om te weten dat analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, een stemming die overeenkomt met de winstgevendheid van het bedrijf in de afgelopen twaalf maanden. Voor degenen die dieper willen duiken, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar met meer analyses en statistieken over de financiële gezondheid en marktprestaties van Ametek.
Deze inzichten en tips, die deel uitmaken van een grotere set die beschikbaar is op InvestingPro's platform, kunnen beleggers helpen beter geïnformeerde beslissingen te nemen over het aandeel Ametek, vooral in het licht van de recente aanpassing van de richtlijnen en de marktomstandigheden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.