Dinsdag handhaafde Ally Financial (NYSE:ALLY) zijn 'hold'-rating en een koersdoel van $45,00 van Jefferies, na updates op een recente conferentie in de sector.
Het management van Ally Financial heeft zijn financiële vooruitzichten voor het derde kwartaal aangepast en verwacht nu een krimp van de nettorentemarge (NIM) in tegenstelling tot een stijging die eerder werd voorspeld voor het derde kwartaal van 2024. De verandering in de vooruitzichten wordt toegeschreven aan verwachte federale renteverlagingen.
Het management van Ally Financial merkte op dat de kredietuitdagingen in de autosector zijn toegenomen, onder invloed van de hoge inflatie en een verzwakkende banenmarkt die van invloed is op consumenten. Deze factoren zullen naar verwachting van invloed zijn op de winst per aandeel (WPA) van het bedrijf, met een geschatte daling van 7% voor elke 10 basispunten stijging van de net charge-offs (NCO) voor auto's of een daling van 5 basispunten in NIM.
Het bedrijf verwacht een daling van de NIM van 3,3% vanaf het niveau van het tweede kwartaal van 2024, gebaseerd op de verwachting van federale bezuinigingen.
De NIM-raming van het bedrijf staat op 3,31%, iets onder de consensusraming van 3,33% voor het derde kwartaal van 2024. Ally Financial heeft ook trends gemeld in autoleningen en deposito's, waarbij de rendementen rond de 10,5% liggen en de kosten van fondsen naar verwachting zullen dalen als gevolg van de implementatie van voorzichtige acceptatienormen voor nieuwe leningen.
Met de verwachte renteverlagingen van 100 basispunten voor de rest van het jaar is er echter potentiële prijsdruk op Ally's liquide depositoportefeuille, die een bèta van 70% heeft, terwijl $ 60 miljard aan risicoposities met variabele rente aan de activazijde naar verwachting opnieuw zullen worden geprijsd met een bèta van 100%.
Andere factoren die hebben bijgedragen aan een lagere NIM in het derde kwartaal zijn veranderingen in de verwachtingen voor het opzeggingsvolume, leasewinsten die de NIM met 6 tot 7 basispunten beïnvloeden en een $ 600 miljoen lager totaalresultaat (OCI) na belastingen.
Aan de kredietzijde heeft een stijging van de werkloosheid met 50 basispunten dit jaar invloed gehad op de nonaccrual-kant van leningen, wat de NIM direct heeft verlaagd en ook heeft geleid tot de afschrijving van drie maanden rente-inkomsten. Over het geheel genomen liggen de netto dubieuze debiteuren 10 basispunten boven de verwachtingen.
In ander recent nieuws heeft Ally Financial een reeks opmerkelijke ontwikkelingen gerapporteerd. De resultaten van het bedrijf voor het tweede kwartaal van 2024 lieten een omzetstijging zien van 15% en een aangepaste winst per aandeel van $ 0,97, zoals werd benadrukt in hun recente earnings call. De focus van het bedrijf op autofinanciering, consumentenbankieren en digitaal bankieren heeft aanzienlijk bijgedragen aan deze resultaten.
RBC Capital herbevestigde de dekking van Ally Financial met een Outperform rating, ondanks dat het bedrijf wordt geconfronteerd met kredietuitdagingen die de prestaties op de korte termijn beïnvloeden. De analyse van het bedrijf suggereert dat deze problemen, waaronder hogere delinquencies en net charge-offs, beheersbaar zijn.
Ally Financial heeft ook zijn margeverwachtingen herzien en verwacht een daling in het derde kwartaal, hoewel de fundamentele drijfveren voor margeverbetering intact blijven.
Ally Financial kondigde de benoeming aan van Hope Mehlman als chief legal and corporate affairs officer. In haar nieuwe functie zal Mehlman aan het hoofd staan van het Legal & Corporate Affairs Office, dat toezicht houdt op regelgevende en juridische zaken. Er wordt verwacht dat Mehlmans uitgebreide leidinggevende ervaring in de banksector aanzienlijk zal bijdragen aan het toekomstige succes van het bedrijf.
Het bedrijf maakte ook bekend dat directeur Melissa Goldman ontslag heeft genomen vanwege persoonlijke en professionele overwegingen. Deze wijziging in de samenstelling van het bestuur was niet het gevolg van geschillen of meningsverschillen over de activiteiten, het beleid of de praktijken van het bedrijf. Deze recente ontwikkelingen illustreren dat Ally Financial zich blijft aanpassen aan het veranderende financiële landschap.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Ally Financial (NYSE:ALLY) door een uitdagend economisch landschap navigeert dat wordt gekenmerkt door renteschommelingen en kredietzorgen, bieden realtime gegevens van InvestingPro extra context voor beleggers. Volgens recente statistieken heeft Ally Financial een marktkapitalisatie van ongeveer $9,93 miljard en een koers-winstverhouding (P/E) van 14,13, die in de afgelopen twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024 licht is gestegen naar 14,74.
Ondanks een omzetdaling van 9,63% in dezelfde periode, is het bedrijf erin geslaagd om een respectabele operationele inkomstenmarge van 12,82% te handhaven. Deze cijfers onderstrepen de veerkracht van het bedrijf ondanks macro-economische tegenwind.
InvestingPro Tips geven aan dat analisten hun inkomsten voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld, wat duidt op vertrouwen in de prestaties van Ally. Bovendien heeft het bedrijf zijn toewijding aan aandeelhoudersrendement aangetoond door de dividenduitkeringen negen jaar op rij te handhaven, met een huidig dividendrendement van 3,03%.
Dit consistente trackrecord van winstgevendheid over de afgelopen twaalf maanden en de verwachting van aanhoudende winstgevendheid dit jaar zijn een geruststellend teken voor beleggers die de toekomstperspectieven van het aandeel in overweging nemen. Voor een uitgebreidere analyse kunnen beleggers meer dan 10 extra InvestingPro Tips vinden op InvestingPro.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.