Op dinsdag heeft Citi zijn financiële vooruitzichten voor Woodside Energy Group Ltd (WDS:AU) (NYSE: WDS) aangepast, waarbij het koersdoel werd verlaagd van AUD24,50 naar AUD23,00, terwijl het Sell-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. Het bedrijf noemde aanhoudende zorgen rond dividendverwachtingen en potentiële fusies en overnames als factoren die de beslissing beïnvloedden.
De herziening volgt op een herbeoordeling van de afschrijvingen en amortisatie (D&A) van de Sangomar-eenheid van het bedrijf, die eerder als te agressief werd beschouwd. Deze herbeoordeling heeft geleid tot een verhoging van de verwachte winst per aandeel (EPS) en dividend per aandeel (DPS) prognoses van de tweede helft van 2024 tot het kalenderjaar 2026.
Ondanks de aanpassing verwacht Citi dat de consensus DPS-prognoses voor de kalenderjaren 2025 en 2026 kunnen dalen, voornamelijk als gevolg van niet-contante D&A-kosten. Het bedrijf heeft bezuinigingen doorgevoerd in andere delen van zijn model om aan te sluiten bij de vijfjarige vooruitzichten van het bedrijf, wat resulteert in een grotendeels ongewijzigde totale nettowinst na belastingen (NPAT) tot 2028.
De kasstroomprognoses van het bedrijf voor Woodside Energy zijn echter licht verlaagd, wat heeft geleid tot een implicatie voor de waardering. Als gevolg hiervan is de waardering van de aandelen van het bedrijf door Citi met 5% verlaagd tot AUD23,24. De analist benadrukte dat de herziene waardering een voorzichtigere houding ten opzichte van het aandeel weerspiegelt, rekening houdend met de financiële aanpassingen en de bredere investeringsrisico's die verband houden met de strategische zetten van het bedrijf en de marktverwachtingen.
In ander recent nieuws heeft Woodside Energy Group Ltd de overname van OCI Clean Ammonia afgerond, wat een belangrijke uitbreiding in de schone ammoniak sector markeert. Dit sluit aan bij de focus van het bedrijf op energie en transport en de verschuiving van de industrie naar investeringen in hernieuwbare energie. In financieel nieuws rapporteerde Woodside een nettowinst na belastingen van $1,9 miljard voor het midden van 2024, een daling van 6% in de productiekosten per eenheid, en een positieve vrije kasstroom van $740 miljoen. Echter, vanwege strategische overnames, waaronder Tellurian's Driftwood LNG en OCI's Clean Ammonia Project, verwacht het bedrijf een tijdelijke overschrijding van zijn doelstellingen voor de schuldgraad.
Het bedrijf heeft ook een Amerikaanse obligatie-uitgifte geprijsd, wat wijst op een strategie om zijn financieringsopties te diversifiëren en mogelijk verdere ontwikkelings- of uitbreidingsactiviteiten te financieren. Citi heeft onlangs Woodside Energy gedegradeerd van Neutraal naar Verkopen, waarbij het koersdoel werd aangepast naar AUD24,50, beïnvloed door een herbeoordeling van de waardering van het bedrijf en herziene verwachtingen voor dividenduitkeringen op korte termijn.
Woodside Energy rapporteerde veranderingen in de belangen van zijn bestuurders en een belangrijke update over zijn managementteam aan de United States Securities and Exchange Commission. Deze recente ontwikkelingen geven beleggers een duidelijk beeld van de huidige positie en toekomstige strategieën van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Citi zijn vooruitzichten voor Woodside Energy Group Ltd (WDS) heeft aangepast, bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende context voor de financiële positie van het bedrijf. Per de laatste twaalf maanden eindigend in Q2 2024 staat de K/W-verhouding van Woodside op 15,9, wat wijst op een relatief bescheiden waardering in vergelijking met de winst. Dit sluit aan bij de koers-boekwaarde verhouding van het bedrijf van 0,94, wat suggereert dat het aandeel dicht bij zijn boekwaarde wordt verhandeld.
InvestingPro Tips benadrukken het aanzienlijke dividendrendement van Woodside, momenteel 7,77%, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers ondanks de zorgen van Citi over de dividendverwachtingen. Bovendien heeft het bedrijf 33 jaar op rij dividenduitkeringen gehandhaafd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendementen aantoont. Het is echter vermeldenswaard dat de dividendgroei in de afgelopen twaalf maanden met 52,82% is gedaald, wat de voorzichtige houding van Citi kan ondersteunen.
De omzet van het bedrijf van €12,58 miljard en EBITDA van €7,97 miljard voor de laatste twaalf maanden eindigend in Q2 2024 weerspiegelen zijn substantiële activiteiten, hoewel beide cijfers een daling laten zien in vergelijking met voorgaande periodes. Dit sluit aan bij de herbeoordeling van Citi van de financiële vooruitzichten van het bedrijf.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor Woodside Energy Group, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.