CFRA heeft maandag de aandelen van Paramount Global (NASDAQ: PARA) verlaagd van Kopen naar Houden en het koersdoel bijgesteld van $16 naar $12. De bijstelling weerspiegelt een nieuw koersdoel gebaseerd op een TEV/EBITDA-multiple (Total Enterprise Value/Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) van 6,9 keer de EBITDA-schatting van het bedrijf voor 2025 van $2,93 miljard. Dit cijfer is aanzienlijk lager dan het historische vijfjaarsgemiddelde van 9,5 keer van het bedrijf en het gemiddelde van sectorgenoten.
De verlaging komt naar aanleiding van Paramount Global's fusie met Skydance Media, die zal resulteren in de overname van 100% van National Amusements, Inc. (NAI), een meerderheidsaandeelhouder van Paramount.
Volgens de voorwaarden van de deal ontvangen bestaande publieke Klasse B-aandeelhouders van Paramount een bod in contanten van $15,00 per aandeel, tot een totaal van $4,3 miljard. De Klasse B-aandeelhouders die niet zijn aangesloten bij NAI en geen contanten ontvangen, krijgen één nieuw Klasse B-aandeel Paramount voor elk bestaand aandeel dat ze bezitten.
De transactie zou eind september afgerond moeten zijn. Toch ziet CFRA de fusie als een complexe deal die niet leidt tot een volledige uitkoop van de aandeelhouders van Paramount. Ondanks het potentieel voor aanzienlijke productie- en distributiemogelijkheden van content voor de nieuwe gecombineerde entiteit, uitte de analist zijn voorzichtigheid vanwege het competitieve karakter van de huidige film- en entertainmentindustrie.
CFRA heeft zich positief uitgelaten over het potentieel van het nieuwe bedrijf om te voldoen aan de financiële doelstellingen met betrekking tot omzet en EBITDA in 2026 en 2027. Desondanks benadrukt het bedrijf dat het belangrijk is om de voortgang van Paramount in de komende jaren, van 2024 tot 2025, te volgen om het traject van het bedrijf na deze recente ontwikkelingen beter te kunnen beoordelen.
Ander recent nieuws is dat Paramount Global en Skydance Media gaan fuseren, wat een belangrijke verschuiving in het medialandschap betekent. Bij de fusie kopen Skydance en zijn partners in eerste instantie National Amusements voor $2,4 miljard, inclusief het meerderheidsbelang van de familie Redstone in Paramount.
In de tweede fase fuseert Skydance met Paramount en krijgen de aandeelhouders de optie om $4,5 miljard in contanten of aandelen te ontvangen. Deze deal zal naar verwachting ook $1,5 miljard bijdragen aan de balans van Paramount.
Verder heeft Loop Capital zijn Sell-rating op Paramount Global gehandhaafd in het licht van deze ontwikkeling, met een vast koersdoel van $8,00. Goldman Sachs heeft een Sell-rating gegeven aan Paramount vanwege de uitdagingen in de traditionele kabel- en uitzendnetwerkactiviteiten van het bedrijf. Het bedrijf verwacht dat de inkomsten van Paramount tot 2030 relatief onveranderd zullen blijven en tussen $30 en $31 miljard zullen schommelen.
Tot slot zullen de co-CEO's van Paramount Global, George Cheeks, Chris McCarthy en Brian Robbins, hun strategie presenteren aan de aandeelhouders. Dit komt op een cruciaal moment nu het bedrijf een mogelijke fusie met Skydance Media onderzoekt.
Edgar Bronfman Jr., een voormalig media-executive, heeft samen met Bain Capital interesse getoond in de overname van National Amusements, de meerderheidsaandeelhouder van Paramount, met een potentieel bod dat wordt geschat op $2 miljard tot $2,5 miljard.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de recente ontwikkelingen van Paramount Global en de aangepaste vooruitzichten van CFRA, bieden real-time gegevens en inzichten van InvestingPro extra context voor beleggers. Paramount Global wordt momenteel verhandeld tegen een lage Price / Book multiple van 0,37 vanaf Q1 2024, wat aangeeft dat het aandeel ondergewaardeerd kan zijn in vergelijking met de boekwaarde van het bedrijf.
Bovendien heeft het bedrijf de afgelopen week een aanzienlijk rendement geboekt, met een 1 Week Price Total Return van 16,47% vanaf de opgegeven datum. Deze scherpe stijging zou een weerspiegeling kunnen zijn van marktreacties op het fusienieuws of andere factoren die het beleggerssentiment beïnvloeden.
Paramount Global heeft gedurende 19 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd, wat getuigt van toewijding aan het teruggeven van waarde aan aandeelhouders. Het huidige dividendrendement staat op 1,69% volgens de laatste gegevens, wat aantrekkelijk zou kunnen zijn voor inkomstengerichte beleggers.
Hoewel analisten zich zorgen maken over de winstgevendheid van het bedrijf, met een negatieve koers-winstverhouding van -73,46, is er optimisme omdat analisten voorspellen dat Paramount dit jaar winstgevend zal zijn. Deze InvestingPro Tips geven een genuanceerd beeld van de financiële gezondheid en marktpositie van Paramount Global.
Voor degenen die dieper willen ingaan op de financiële gegevens van Paramount Global en toegang willen krijgen tot exclusieve marktanalyses, biedt InvestingPro aanvullende InvestingPro Tips. Gebruik couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+ en ontdek waardevolle inzichten die uw beleggingsbeslissingen kunnen ondersteunen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.