Op dinsdag heeft Barclays zijn standpunt over Naturgy Energy Group (NTGY:SM) (OTC: GASNY) gewijzigd door het aandeel op te waarderen van Underweight naar Equalweight en het koersdoel aan te passen naar €25,10, een stijging ten opzichte van het vorige doel van €24,50. De opwaardering volgt op een herbeoordeling van de waardering van het bedrijf, met name van zijn flexibele generatie-activa.
Barclays benadrukte dat Naturgy een aanzienlijke gevoeligheid heeft getoond voor veranderingen in de belastingfactor van gecombineerde cyclus gasturbines (CCGT's). Ondanks aanhoudende onzekerheden op het gebied van corporate governance verwacht de firma een positief omkeerverhaal voor Naturgy, gedreven door zijn flexibele generatiemogelijkheden.
De aandelenprestaties van Naturgy zijn dit jaar achtergebleven, met een daling van 13%, in schril contrast met de winst van 5,2% van de SXP6-index. Deze neergang wordt toegeschreven aan dalende nettowinsten en lagere gasprijzen. Barclays verwacht echter dat Naturgy de markt positief zal verrassen met betere winst per aandeel (EPS) richtlijnen tijdens zijn Capital Markets Day in de eerste helft van 2025.
De verbeterde vooruitzichten zullen naar verwachting voortkomen uit een herstel van de elektriciteitsopwekkingsactiviteiten, met name door een opleving van de CCGT-belastingfactoren. Het commentaar van Barclays suggereert dat deze factoren zullen bijdragen aan het potentieel van Naturgy om de marktverwachtingen in de nabije toekomst te overtreffen.
In ander recent nieuws heeft Naturgy Energy Group opmerkelijke aandacht gekregen van twee prominente financiële bedrijven, Morgan Stanley en Exane BNP Paribas. Morgan Stanley hervatte de dekking van Naturgy met een Equalweight-rating en een koersdoel van €24,00, waarbij de verbeterende fundamenten en potentiële EPS-verhogingen werden benadrukt. Het bedrijf wees echter ook op de lagere liquiditeit van Naturgy in vergelijking met zijn concurrenten als een mogelijke zorg.
In een afzonderlijke ontwikkeling heeft Exane BNP Paribas het aandeel van Naturgy opgewaardeerd van Underperform naar Neutral, waarbij het koersdoel werd verhoogd naar €24,80. Deze verandering weerspiegelt de sterke fundamentele waardering van Naturgy en de robuuste vrije kasstroom generatie over de afgelopen jaren. Het aantrekkelijke dividendrendement van Naturgy, dat meer dan 6% bedraagt, werd ook genoemd als een positieve factor.
Dit zijn recente ontwikkelingen en beleggers zullen nauwlettend volgen hoe Naturgy de door Morgan Stanley geuite liquiditeitszorgen aanpakt en of de verwachte EPS-verhogingen zich materialiseren. Ze zullen ook geïnteresseerd zijn in de mogelijke veranderingen in de aandeelhoudersstructuur van Naturgy, zoals gesuggereerd door Exane BNP Paribas, die de aandelenprestaties van het bedrijf verder kunnen beïnvloeden.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro voegen diepgang toe aan de analyse van Barclays over Naturgy Energy Group. Ondanks de ondermaatse prestaties van het aandeel dit jaar, laten de InvestingPro-metrieken een bedrijf zien met solide fundamenten. De K/W-verhouding van Naturgy van 11,39 geeft aan dat het tegen een relatief lage winstmultiple handelt, wat aansluit bij de visie van Barclays op potentiële onderwaardering.
InvestingPro Tips benadrukken de financiële stabiliteit en aandeelhoudersvriendelijke beleidslijnen van Naturgy. Het bedrijf heeft 46 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd, wat een sterke toewijding aan het creëren van aandeelhouderswaarde aantoont. Deze consistente dividendhistorie zou beleggers een buffer kunnen bieden tijdens periodes van aandelenkoersvolatiliteit, zoals de recente daling van 13% die in het artikel wordt genoemd.
Bovendien tonen InvestingPro-gegevens een dividendrendement van 4,18%, wat inkomensgerichte beleggers kan aantrekken. Dit aanzienlijke rendement, gecombineerd met de dividendgroei van 19% over de afgelopen twaalf maanden, ondersteunt de optimistische vooruitzichten van Barclays op het potentieel van Naturgy voor een positieve ommekeer.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor Naturgy Energy Group, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.